Про эффективность рынков

Неэффективность рынков существует. Но она существует не потому, что есть рациональные и нерациональные участники рынка (все участники рациональны, но каждый по своему), а потому что теория эффективных рынков не учитывает время. Чтобы рынки пришли в равновесие требуется время. За это время успевают произойти какие-то события, которые опять выводят рынки из равновесия. Именно это приводит к осциляциям на рынке.
При этом эффективность рынка напрямую зависит от его ликвидности и открытости. Чем более ликвиден и открыт рынок, тем более он эффективен. Наиболее ярким примером является форекс, где эффективность очень высока, а движение цены является ярким примером случайного блуждания.

эффективность эффективность рынка

Bleeding Edge

Москва

340

с 27 июня 2015

25 Комментариев

ℤakk
11 сентября 2015, 13:36
блюждает случайно трендами по элиоту))
+1
Cristopher Robin
11 сентября 2015, 13:37
Прекрасно! Подписывают под каждым словом. Приятно видеть что есть умные люди которые зрят в самый корень явлений. Кто вы по образованию?
+1
- Bleeding Edge
  11 сентября 2015, 13:44
  Cristopher Robin, финансы. И работаю в финансах уже 12+ лет ;)
  0
  - Cristopher Robin
    11 сентября 2015, 13:57
    Bleeding Edge, а можно с вами как то контакт держать? Нужно периодически читать подобные вещи, а то слишком большая мусорная нагрузка на мозг идет со всех сторон, все тяжелее уберечь себя от промывки.
    0
  - Free Float
    11 сентября 2015, 16:22
    Bleeding Edge, Раз вы столько работаете с финансами, то должны от и до разбираться в направлении «Поведенческих финансов», в котором было сделано масса исследований и получено масса Нобел. премий. В этих исследования глубоко наплевать на эффективность и рациональность отдельного тредера, т. к. рынок это не один трейдр.
    0
    - Bleeding Edge
      11 сентября 2015, 18:11
      Free Float, и?
      Поведенческие финансы не исследуют эффективность рынка.
      0
      - Free Float
        11 сентября 2015, 22:55
        Bleeding Edge, Здрасти!!! Ещё как изучают. Но впрочем спорить я не собирсь. Скорее всего мы пытаемся подойти к вопросу с разных сторон. Важно же не все знать, а зарабатывать)))
        0
Master Risk
11 сентября 2015, 13:38
Наиболее ярким примером является форекс, где эффективность очень высока, а движение цены является ярким примером случайного блуждания.

Чушь, как раз на форексе цена ну никак не случайна. Впрочем как и на акциях, товарах, металлах и индексах и прочем…
-1
- Absourd
  11 сентября 2015, 18:18
  prescott, Смотря, что подразумевать под случайностью. Например ни кто со 100% вероятностю не предскажет, что будет через секунду т.к. то, что на графике это уже прошлое, а в будущем могут быть любые объемы в любую сторону. Поэтому какая-то доля случайности в цене все-таки присутствует.
  +1
ℤakk
11 сентября 2015, 13:39
не знаете, а как померить эффективность? эффективнометр уже кто-нибудь прейдумал?
+2
- Bleeding Edge
  11 сентября 2015, 13:55
  ℤakk, ideas.repec.org/p/ces/ceswps/_4752.html
  
  0
- Cristopher Robin
  11 сентября 2015, 13:59
  ℤakk, деньгами на вашем брокерском счете
  0
  - ℤakk
    11 сентября 2015, 14:06
    Cristopher Robin, скорее деньгами на счету арбитражеров и насколько им тяжело их зароблять
    +1
SMA
11 сентября 2015, 14:01
я бы добавил, что как минимум 50% не эффективности добавляют эмоции трейдеров- это страх и жадность.
+2
- Кармелита Зорина
  11 сентября 2015, 14:10
  SMA, Жадность — зло, многие трейдеры не могут от нее избавиться на протяжении десятилетий, пока не понимают, что сами себе вредят
  0
  - Absourd
    11 сентября 2015, 18:24
    Кармелита Зорина, Я думаю даже осознания самовредительства не помогает многим справиться с этой проблемой.
    0
Mr Gold
11 сентября 2015, 14:28
Т.е по вашему случайное блуждание цены и есть эффективность? Открою вам секрет что все процессы управляемы, особенно управляемы процессы созданные людьми. И в блуждание цены нет ничего случайного, скорее всего вы просто через свою логику не можете ее обьяснить
0
- Free Float
  11 сентября 2015, 16:10
  Mr Gold, Речь идет не о том что цена формируется случайным образом, а о том, что они случайны для трейдера, который чего-то недопонимает (и таких подавляющее большинство). А так, естественно за каждым движением стоит причина, даже за самым нелепым и не поддающимся здравому смыслу
  +1
pick
11 сентября 2015, 14:55
вообще не пойму, вам то какая разница, эффективен рынок или не эффективен, у рынка есть разные состояния, и при переходе из одного состояние в другое, правильно сказали — нужно время. Главное, для вас трейдеров, не рынок эффективен или неэффективен, а вы на рынке эффективны или нет))
0
- Absourd
  11 сентября 2015, 18:28
  pick, Может автор просто решил развеять миф о том, что рынки могут придти к эффективности, а это значит, что нельзя будет зарабатывать нам(трейдерам) на разнице цены т.к. она будет фиксированная, как рубль в ссср.
  +1

Читайте на SMART-LAB:

Мартовское обновление списка устойчивых ВДО-эмитентов Иволги Капитал

👉 Наш канал в MAX 👈 👉 Чат Иволги в MAX 👈 В списке устойчивых ВДО Иволги Капитал (последним организатором или со-организатором выпусков этих эмитентов явилась Иволга) очередное...

Иволга Капитал

06:31

Новые размещения облигаций от крупных российских компаний

Рассмотрим параметры трех новых выпусков облигаций от эмитентов с высоким рейтингом: размещения с плавающим купоном от «ЕвразХолдинга» и «РусГидро», а также выпуск с фиксированным купоном и...

Финам Брокер

16:33

🏗 ЦИАН готов делиться

Сервис по подбору жилья отчитался по МСФО за 4 квартал и прошлый год ЦИАН (CNRU) ➡️ Инфо и показатели 🔶 Результаты за 4 квартал • выручка: ₽4,2 млрд (+21,3%); • операционные...

Market Power

18:42

Какую акцию УК Первая в феврале покупала на миллиарды рублей - ищем вместе с Вами

Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях. Зачем? Посмотреть, как думают...