Двойная доходность по облигам2... более простой способ

пришла очередная мысля...

покупаем офз и продаем фьючерс на эти офз… т.е имеем доход от офз 11% и от контанги фьючерса тоже 11% итого 11+11=22% годовых

в чем подвох???

офз доходность банки

ves2010

тбилиси

1208

13 595

с 28 мая 2011

22 Комментария

Karmanoff Fedya
19 августа 2015, 09:10
11 и будет
+1
- ves2010
  19 августа 2015, 09:11
  Karmanoff Fedya, обоснуй
  0
Karmanoff Fedya
19 августа 2015, 09:15
Допустим 1млн ты под облиги — получаешь 11 проц. Потом задействуешь еще 1 млн под шорт фьюча-- получаешь также 11 процентов. От задейств суммы 2 млн — так 11 проц и будет доходность.
-2
- ves2010
  19 августа 2015, 09:20
  Karmanoff Fedya, ??? под фьючи нужно только ГО (счас для фьюча под 2ух летние офз ГО= 5%)… вся сумма не нужна… т.е 95% офз и 5% на ГО под проданные фьючи на эти ОФЗ
  +1
  - Karmanoff Fedya
    19 августа 2015, 09:26
    ves2010, го в виде офз? Тогда только довносить для обеспечения Го
    0
Александр Строгалев
19 августа 2015, 09:24
а вы формулу ценообразования фьючерса на ОФЗ смотрели?
продав фьюч на офз вы не получите 11 % иза контанго
+6
- ves2010
  19 августа 2015, 09:56
  billikid, не понял… рашифруйте плиз… я смотрю два соседних контракта офз оф15-3.15, оф15-6.15 и оф15-9.15 в тех днях что они торгуются одновременно видно что поздний контракт торгуется дороже и контанга есть
  0
  - Александр Строгалев
    19 августа 2015, 10:04
    ves2010, www.futofz.moex.com/ru/calc.aspx
    изучаем матчасть
    там есть и калькуляторы и описание
    +1
    - ves2010
      19 августа 2015, 10:11
      billikid, ну ты меня прям расстроил… я то думал пирамидку собрать в в 5-6 ступеней ;-)
      0
      - Александр Строгалев
        19 августа 2015, 10:12
        ves2010, время изи мани прошло
        +2
  - Александр Строгалев
    19 августа 2015, 10:06
    ves2010, Покупка/продажа краткосрочной «синтетической» облигации (операции репо)
    
    С помощью комбинации операций – покупки облигаций и продажи фьючерсных контрактов – участники рынка могут создать позицию, аналогичную покупке «синтетических» краткосрочных облигаций, срок до погашения которых равен сроку до исполнения фьючерсного контракта. Эта операция является аналогом операции «обратное репо», когда участник дает в кредит денежные средства под залог бумаг.
    Инвесторы, владеющие портфелем гособлигаций с помощью фьючерсных контрактов могут взять краткосрочный кредит путем продажи бумаг и покупки фьючерса. Срок кредита равен сроку до исполнения фьючерса. Эта операция является аналогом операции «прямое репо», когда участник берет кредит под залог своих бумаг.
    +3
- Азат Туктаров
  19 августа 2015, 10:05
  billikid, они к экспире не выравниваются?
  +1
  - Александр Строгалев
    19 августа 2015, 10:11
    Азат Туктаров, нет, не выравниваются
    фьючерс торгуется на корзину бумаг, а не на отдельную бумагу
    0
    - Азат Туктаров
      19 августа 2015, 10:24
      billikid, понял, спасибо, самому-то лень вникать:)
      0
bocha
19 августа 2015, 10:21
Все бумаги в корзине разного срока погашения, много достаточно длинных. В конверсионных коэффициентах сам черт ногу сломит. У меня мозги вскипели моментально.
www.futofz.moex.com/s601
А вот здесь спецификации www.micex.ru/markets/futures/section/documents/557
+1
- ves2010
  19 августа 2015, 10:25
  bocha, насколько помню, в спецификации сказано… что поставляют лучшую бумагу из корзины… т.е тот еще простор для творчества
  0
  - Александр Строгалев
    19 августа 2015, 10:30
    ves2010, нет, продавец имеет право поставить любую бумагу из списка корзины
    
    +1
ves2010
19 августа 2015, 10:35
вот красивая картинка по ценообразованию фьючей на офз… futofz.moex.com/s1256…
+1
bocha
19 августа 2015, 10:37
Ага, любую. Термин «лучшая» в спецификации применяется к цене. Преференции продавцу бумаги. Он получает деньги по «лучшей» цене.
А вот собственно с ценорасчетами я так и не разобрался.
Как я на настоящий момент понял, цена бумаги (она ведь в момент поставки не гасится) зависеть до фига от чего, в том числе от некоторой «эталонной» доходности, устанавливаемой биржей. В любой момент, кстати, могут изменить :)
+1
Кварк
19 августа 2015, 10:41
Поставка облигаций – ввод безадресной заявки в режиме «Поставка по СК» в Системе торгов Основного рынка ЗАО «ФБ ММВБ».
Продавец может выбрать любые облигации (не обязательно одну) для поставки

Покупатель обязан уплатить продавцу в день поставки:
цена фьючерса в посл. торг. день * конверсионный коэффициент + НКД

www.futofz.moex.com/s598
+1
bocha
19 августа 2015, 12:14
«время изи мани прошло.»© Да, прошло. Но как-то надо постепеннее, что ли… Вот так сразу. Придется скачать учебник :)
+1
Тимур
27 августа 2015, 12:17
Добрый день, Ves2010.
Почему-то сайт не дает Вам написать личное сообщение, поэтому пишу сюда.
Мне порекомендовали Вас как эксперта в области разработки ТС и роботов.
Хотел с Вами познакомиться и узнать Ваше мнение по этому посту....
smart-lab.ru/blog/274262.php

Есть еще варианты, не могу никак выбрать, какой из них запустить в реал и с каким вариантом ММ. (толи пожертвовать заработанным количеством пунктов ради точности. Толи пожертвовать точностью, заработав больше пунктов на контракт и уменьшив дродаун )
0