БЕСОГОН: О вреде безграмотности для трейдера

Есть среди нашего кружка садомазахистов под названием «трейдеры» неординарные личности. Некоторые из них настолько неординарны, что диву даешься, как их в детстве в цирк не отдали. Или в зверинец. Но самый ухаха начинается, когда самые фееричные из них начинают бесконечно поучать форум, заявляя о десятках (или сотнях?) лет трейдерского опыта, споря со всемы, обрызгивая слюной стены и окружающих и выдавая бесконечные «разгромные» посты. 

Так, один из таких индивидов недавно отрицал понятие «плеча» или «кредитного рычага — левереджа» на рынке фьючерсов и более того, отрицал само понятие стоимости контракта. Все расчеты эта личность делала от начальной маржи — уровня ГО требуемого биржей (но не обязательно брокером, тот может от трейдера потребовать больше или меньше этого) для открытия контракта. Эта личность все свои феерические вычисления проводит от этого совершенно абстрактного числа.

На самом деле все не так. Каждый фьючерсный контракт имеет понятие стоимости входящего в него актива. Это значение во-первых можно найти в спецификации контракта на бирже, а во вторых легко узнать умножив текущую цену тикера на мультипликатор. О существовании мультипликатора эта феерическая личность тоже очевидно никогда не слышала.

Расчет деятельницы проходит с котрактом на индекс S&P500 E-Mini, ES. Текущая цена примерно 2000. Это цена тикера. Какая же стоимость контракта, если она есть? Она конечно есть. Мультипликатор для этого фьючерса составляет 50. То есть ход цены фьючерса в 1 доллар стоит 50 долларов прибыли или убытка. Таким образом легко узнать и стоимость всего контракта — 2000 х 50 = 100 000 долларов.

Всю информацию можно найти на сайте самой биржи, например тут https://www.cmegroup.com/trading/equity-index/files/sandp-500-futures-options.pdf

Таким образом можно легко узнать и максимальное плечо предоставляемое самой биржей. Примерно 5000 долларов за контракт стоимостью 100 000 долларов — это 20:1. Да, мы не покупаем базовый актив в отличии от акций, как и в случае с опционами мы покупаем ПРАВО на покупку или продажу базового актива на момент экспирации по цене открытия сделки, и либо совершаем операцию (поставочный фьючерс) либо принимаем денежный эквивалент (не поставочный фьючерс).

Но что значит это плечо? Ничего. Так же как и ничего не значит требуемая биржей начальная маржа. Эта цифра может менятся в случае высокой волатильности и при падении золота маржа ПОДНИМАЛАСЬ (хотя казалось бы плечо же при это уменьшается). Кроме того, это маржа которую биржа хочет видеть от брокера. А не от вас. Брокер, будучи посредником, принимает на себя риски связанные с вашим влетом. И часто предлагает сниженные уровни как начальной маржи, так и маржи на поддержку (уровень до которого может упасть ГО). А кроме того и предоставляет особо сниженную маржу на внутридневные операции. Для ЕС это зачастую 500-400 долларов. Таким образом реальное плечо внутри дня на сиплого составляет 200:1. А вовсе не 11:1 как это вычислила наша деятельница очевидно в состоянии помраченного сознания.

Поэтому, запомните, знать плечо действительно не так важно, но ОБЯЗАТЕЛЬНО нужно знать стоимость самого контракта и обязательно знать МУЛЬТИПЛИКАТОР. То же самое и в опционах — крайне важно знать мультипликатор.

Далее, эта личность делает далеко идущие выводы о требуемом размере счета для торговли исходя именно из абстрактного значения начальной маржи. Как, КАРЛ?????****

Она пишет — 500 долларов маржа суть зло еретическое и должно быть предано покаянию и  изгнанию. Почему, КАРЛ?????*****

Тут же она считает, что 5000 долларов — достаточный счет, чтобы торговать 1 контракт СиП. КАРЛ!!!!!!

В общем полное отсутствие малейшего понимания как понятия маржинальной торговли так и понятия риск и капитал менеджмента.

Привожу реальный пример. Человек может иметь торговый капитал 50 000 долларов. Как осторожный трейдер он решил не рисковать более чем 5% капитала в месяц, при достижении этой цифры он останавливается. Таким образом он решает иметь на брокерском счету сумму макс просадки в месяц плюс требуемую маржу. В конце месяца он либо выводит прибыль либо пополняет счет до уровня месячной просадки плюс ГО. Если следовать слюнобрызгшательным заявлениям нашей подопытной, такой трейдер должен иметь на счету кроме суммы на просадку в 5% от 50к = 2500 долларов еще и 5000 долларов начальной маржи. ЗАЧЕМ, КАРЛ???? Если наш трейдер торгует внутри дня, что делают 80-90% трейдеров на СиП, то зачем ему вместо 3000 долларов держать на счету у СМЕ брокера 7500 долларов? Вы должны знать, что счета у фьючерсных брокеров в США НЕ СТРАХУЮТСЯ, в отличии от счетов предназначенных для торговли акциями либо форексных счетов в ЮК, Австралии, Канаде (в США и форексные счета не страхуются). Таким образом в ситуации как было с MF Global, Peregrin Financial когда брокер сознательно запустил запу в сегрегированные фонды клиентских депошек — никто вам ничего не вернет. Будете дожидаться годами судов и получить 30-40% в лучшем случае назад. Поэтому нужно пользоваться теми бонусами которые вам дают и сокращать риск котрагента. Тем более бесплатно.

Поэтому учитесь, развивайтесь и старайте знать ВСЕ об инструментах которые вы торгуете. Чтобы не задиться исподним в лужу как не к ночи будучи упомянутой наша личность, особенно на фоне смехотворных заявлений о тысячелетиях опыта торговли на СМЕ.