Вечером закрывать все позиции

Четверг — ключевой день выстраивания торговой стратегии на декабрь. PMI Mfg по Китаю и ISM Mfg по США, двум крупнейшим мировым экономикам, являются, пожалуй, одними из важнейших опережающих индикаторов. В JP Morgan китайский PMI окрестили названием Global PMI, с чем нельзя не согласиться. 
 
Итак, в четверг, 1 декабря, в 5:00 мск утра в Китае будет опубликован ноябрьский индекс деловой активности в промышленности – PMI Mfg. Ожидания слабые – 49,8 пункта в ноябре против 50,4 в октябре. Это прежде всего связано со слабостью Европы, крупнейшим импортером китайской продукции, а также со сдуванием “пузыря” на рынке недвижимости, на котором завязано очень много секторов экономики.
 
Кроме этого, в этот же день в 19:00 мск будет опубликован ноябрьский индекс ISM Mfg по США. Экономисты ожидают увидеть рост с 50,8 пунктов в октябре до 51,7 пунктов в ноябре, согласно Bloomberg. Это внушает оптимизм. И мы, скорее, согласимся с таким прогнозом, основываясь на поступивших ноябрьских данных по региональным индексам Нью-Йорка, Филадельфии, Ричмонда, Канзаса, Далласа и т.д.

 
Напомним, значение индикатора может колебаться между 0 и 100 пунктами с различной характеристикой диапазонов: 50 пунктов означает отсутствие какого-либо изменения; выше 50 — улучшение; и ниже 50 – снижение активности. Важность этого индикатора усиливается тем фактом, что он публикуется очень рано в начале месяца и потом не пересматривается. Более того, его публикация предшествует выходу данных по рынку труда, так что компонента занятости привлекает особое внимание. Индекс рассчитывается на основе пяти составляющих, имеющих следующие удельные значения: new orders — новые заказы (30%), production — производство (25%), employment — занятость (20%), supplier deliveries — поставки (15%), inventories — запасы (10%).
 
Важным событием для рынков также станет пятница, 2 декабря. В 17:30 мск будут опубликованы ноябрьские данные по рынку труда США, которые отразят количество вновь созданных рабочих мест в несельскохозяйственном, частном и промышленном секторе. Ожидания довольно сильные, при этом неплохим опережающим индикатором для пятничных цифр будет компонента занятости в индексе ISM Manufacturing, а также данные от ADP в среду, 30 ноября. Прогнозы довольно смелые: плюс 130 тыс человек в ноябре. В пользу хорошего отчета говорит и довольно заметное снижение заявок на получение первичных пособий по безработице в течение всего ноября и уход этого показателя ниже 400 тыс.
 
Market profile, по-прежнему, довольно четко определяет внутридневной диапазон колебаний по индексу ММВБ. Максимальное скопление объемов торгов по индексу ММВБ во вторник было распределено в области 1460 пунктов, в понедельник – на отметке 1450 пунктов, которая и стала вчера очень неплохой поддержкой.
 
В это же время отмечаем важность сильной проторгованной области 1480, где скопились большие объемы по итогам ноября. Область достаточно вязкая, при этом в районе 1460 на дневном проходит средняя линия боллинджера, а отметку 1480 пересекает диагональная линия среднесрочного падающего тренда. Таким образом, пробой этих уровней вверх может быть обеспечен только при условии поступления важных новостей. Их мы завтра и получим.
 
Боле того, хочется отметить один немаловажный факт. Дело в том, что в медвежью фазу рынок попадает в случае отступления от своих максимумов на 20%. Индекс ММВБ с апрельских годовых хаев упал на 33% к началу октября. От своих годовых минимумов бенчмарк российского рынка отскочил к текущему моменту на 17%. Таким образом, мы оказались на разворотной точке. Надеемся, что эта неделя все же станет определяющей, как минимум, до конца 2011 года. При этом, ждем пика долгового кризиса Европы в первом квартале 2012 года, о чем свидетельствует крайне напряженный график выплат по долговым обязательствам европейских стран. (http://smart-lab.ru/company/kitfinance/blog/26066.php)
 
Вчерашнее понижение рейтингов крупнейших банков Европы и США со стороны агентства S&P 500  сегодня давит на акции финансового сектора. Тем не менее, больший интерес вызывает повышение рейтингов со стороны агентства по крупнейшим  китайским банкам China Construction Bank и Bank of China.
 
Вчерашняя встреча министров финансов ЕС в Брюсселе по вопросу деятельности EFSF окончательно запутала инвестиционное сообщество. Система фонда финансовой стабильности EFSF стала настолько сложной, что скорее результаты встречи являются безрезультатными, впрочем как и всегда. Единственным позитивным моментом стала договоренность о предоставлении Греции последнего, шестого, транша помощи в рамках первого пакета. Кроме того, Греция сможет получить до 100 млрд евро финансовой поддержки от ЕС и МВФ в рамках второго пакета спасения.
 
Но эти новости, скорее, являются фоновыми в преддверии статистики второй половины этой недели. Таким образом, подтверждаем наш вчерашний прогноз: рынки консолидируются, сильных изменений перед четвергом ждать не стоит. Индекс ММВБ вряд ли сможет выйти за рамки 1460 пунктов ±0,5%. 

Подробнее здесь:  

С уважением,
Шагардин Дмитрий
Аналитик Отдела рыночного анализа и консультаций