Вопрос по опционам дальних страйков

Всем привет!
Подскажите плз, если я покупаю например 90й страйк пут-опциона на РИ, исполнением 15.09.2015
его цена около 3800
если цена с месяц проболтается на текущих (в районе 95-100), правильно ли я понимаю, что опцион потеряет часть своей стоимости, снизится стоимость ГО, и эти деньги высвободятся? И на них можно будет докупить тех же подешевевших опционов?

опционы

mt4

Кыштым

1 341

с 12 февраля 2013

8 Комментариев

Жрец Ктулху
18 июня 2015, 12:44
Маржа тоже вычтется
+2
Активный Инвестор
18 июня 2015, 12:46
А почему ГО снизится?
0
- mt4
  18 июня 2015, 12:47
  Активный Инвестор, ну я сравниваю ГО на дальние и ближние
  в июльских путах 90х ГО 2500, в сентябрьских — 5000 (округленно)
  0
  - Активный Инвестор
    18 июня 2015, 13:00
    mt4, пришлите скрин, где вы смотрите ГО
    0
    - mt4
      18 июня 2015, 13:15
      Активный Инвестор,
      0
Alex7b
18 июня 2015, 13:21
Будет следующее: допустим у вас депо 10 000.
Вы купили сегодня сентябрьский пут со страйком 90 000 за 3800
Тоесть у вас заблокируется примерно 3800 под ГО (считаем для простоты)
Если цена проболтается с месяц, то ваш опцион будет дешеветь, т.к. его будет подъедать T-та, и скорее всего снизится IV (вола), (допустим до 28 c 34). В таком случае ваш опцион будет стоить уже 1950р. И с вас будет удержана вариационная маржа в 1850р.

ГО на опцион будет около его цены (1950р.)
Но ваш депозит уменьшится на 1850р. до 8150р.

P.S. цифры немного округлил для простоты восприятия.

Вы на время просадки потеряете деньги, и докупиться из за снижения ГО не сможете (ну или из свободных денег на депозите)

Когда опцион растет в цене, ГО также увеличивается, но и начисляется вариационная маржа, за счет которой ваш депозит будет расти.
+3
- mt4
  18 июня 2015, 13:38
  Alex7b, то есть я правильно понимаю что как такового смысла в покупке дальних опционов, если не ожидать продолжительного и сильного движения (как осенью прошлого года) нет?
  
  0
  - Alex7b
    18 июня 2015, 13:55
    mt4, Есть, если вы ожидаете сильного движения в ближайшее время (дни-недели).
    Если вы не знаете что будет и хотите подстраховаться, то тоже есть, просто ваш доход будет меньше — это такой хедж.
    Но если вы ждете, что цена будет месяц стоять — то смысла нет.
    
    Тут есть такой нюанс: например если начнется сильное движение в противоположную сторону и пойдут сильные новости, то IV на опционы тоже взлетит, и ваш опцион, может даже расти, при том, что цена идет в противоположную сторону.
    Идеальное время для покупки опциона это конец периода низкой IV, перед предстоящим сильным движением.
    Но поймать их обычно не просто.
    Если ждете штиль, пока можете собрать конструкцию «бабочка» или «кондр». Просто, закроете ее на низкой воле, когда будите ждать движения.
    
    +1