Акции Тамбовского завода Электроприбор (tzep) торгуются в рынке с 31%-ным дисконтом к величине денежных средств на балансе, несмотря на продолжающийся кратный рост показателей

Опубликован Ситуационный анализ по акциям tzepp: Акции Тамбовского завода Электроприбор (tzep) торгуются в рынке с 31%-ным дисконтом к величине денежных средств на балансе, несмотря на продолжающийся кратный рост показателей

В 1К15 Тамбовский завод Электроприбор зафиксировал рост выручки в 2,8 раза, а операционная и чистая прибыль выросли в 3,4 раза. По итогам 2014 г. чистая прибыль увеличилась в 4 раза. Предприятие продолжает показывать кратный рост финансовых показателей и может обеспечить акционерам щедрую дивидендную доходность.

На конец 1К15 денежные средства на балансе предприятия превысили 1,8 млрд.руб. по сравнению с рыночной капитализацией в 1,3 млрд.руб. (по ценам ask=12 500 руб.). Величина денежных средств в расчете на акцию практически достигает 18 000 руб. Прогнозный P/E на 2015 г. – 1-1,5x.

Электроприбор специализируется на производстве приборного и навигационного оборудования для авиационных и наземных систем вооружения, бортовых устройств регистрации, авиационных приборов и датчиков, изделий лазерной гироскопии.

Завод продолжает активно расширять выпуск изделий, которые входят в состав бесплатформенной инерциальной навигационной системы (БИНС), предназначенной для определения местоположения летательного аппарата и бронетехники.

КРЭТ (Ростех) проводит мероприятия по замене навигационных систем импортного производства на отечественные БИНСы. В ближайшее время БИНС будет установлена на военных самолетах Миг-29, Су-30СМ, Ил-96-300ПУ, а в будущем на гражданском лайнере МС-21.

Акции tzepp включены в Модельный дивидендный портфель.

Тамбовский завод Электроприбор

Виталий

1 306

с 5 сентября 2013

18 Комментариев

Артемов Иван
18 мая 2015, 09:58
их купить то можно?
0
- Виталий
  18 мая 2015, 10:19
  Артемов Иван, да, их можно купить в RTS Board через Вашего брокера
  0
zaza
18 мая 2015, 10:44
а долгов у него сколько?, бабло на счете еще ни о чем не говорит.
0
- Виталий
  18 мая 2015, 10:56
  zaza, долгов нет, только денежная подушка в 1,8 млрд.руб.
  0
  - Roger
    18 мая 2015, 11:00
    Крюков Виталий, а реально какие офера? И какие дивы платит?
    0
    - Виталий
      18 мая 2015, 11:24
      Иван Романов, по 12500 руб. ($250) стоит текущий офер в борде на 100 бумаг. Предполагаемая величина дивиденда на акцию tzepp за 2014 г. составляет 1 871 руб.
      0
turist
18 мая 2015, 11:01
Такие покупки только в инвест портфель на годы как правило в таких нелеквидах проблема не сколько купить сколько продать )))
А что с дивами по этому эмитенту ??
+1
- Виталий
  18 мая 2015, 11:21
  turist, в уставе завода закреплена норма выплаты дивидендов по «префам» в размере 10% чистой прибыли, деленной на общее количество «префов». Как минимум, с 2006 г. предприятие неукоснительно соблюдало эту норму дивидендных выплат. В некоторые годы по «префам» выплачивалось больше 10% чистой прибыли
  
  В ближайшее время ожидается объявление советом директоров рекомендации по размеру дивиденда на акцию tzep(p) за 2014 г. и даты отсечки. Предполагаемая величина дивиденда на акцию tzepp составляет 1 871 руб.
  0
Виталий
18 мая 2015, 11:22
Соответственно уже за 2015 г. цифра ожидается повыше
0
Виталий
18 мая 2015, 11:22
В перспективных неликвидах как раз основная проблема — это купить хороший объем, а не продать
0
nevik
18 мая 2015, 11:28
Если все так замечательно, почему так дешево?
0
- Виталий
  18 мая 2015, 11:46
  nevik, акции уже выросли на 20% после выхода отчета за 1К15. Акции постепенно отыгрывают свой потенциал. Рынок долгое время такие истории не замечает.
  0
novice
18 мая 2015, 11:44
Дивы действительно были, но маленькие. Размер за этот год, как я понимаю, до сих пор известен только предположительно. За последующие — тем более.
Фри флоат просто кошмарен (хотя для борды это, наверное, норма) — из примерно 75 тыс. обычки на бирже должно быть что-то около 6,5 тыс. По префам инфы не нашел, но выпущено их в три раза меньше обычки.
Ну и проблема оборонки — прибыль там будет такой, какую установит госзаказ.
0
- Виталий
  18 мая 2015, 11:52
  novice, если бы все это уже было известно, и, тем более, будущие дивиденды, тогда, какой смысл было бы эти акции людям продавать в рынке. Тогда бы и рынка не было, если бы все обо всем знали заранее и покупали с гарантированной доходностью без малейшего риска.
  
  Пока, как мы видим, гособоронзаказ устанавливает кратный рост прибыли оборонных заводов.
  0
Виталий
18 мая 2015, 11:53
Кто-то в этом видит риски, а кто-то возможности и перспективу
0
- novice
  18 мая 2015, 12:27
  Крюков Виталий, вот именно, что надо видеть перспективу. А текущие дивы и средства на балансе ни о чем не говорят. Было бы хорошо понять, что вообще в Ростехе будет происходить. А так, не зная броду — ну нет, я пас.
  0
  - Виталий
    18 мая 2015, 12:43
    novice, поэтому я и стараюсь писать аналитику, чтобы рынок постепенно открывал для себя и начинал разбираться в новых перспективных эмитентах, а не спекулировал только с давно известными голубыми фишками и производными. Если о новых идеях на нашем рынке вообще не писать, то и рынок не будет развиваться никогда.
    0