Размышления о мироздании за чашечкой утреннего кофе.

Проснувшись сегодня рано утром, пробежался по страницам свежей прессы дабы убедиться в том, что мои предчувствия меня не обманывают, а заодно и окончательно сформировать для себя картинку наступающего дня. 

  Сразу хочу отметить для тех, кому лень читать(слушать) все ниже изложенное, что поводов быть преисполненными оптемизмом у нас сегодня нет. Не написали ни европейские, ни мировые политики новый драйвер для роста индексов. Конечно локальный рост в отдельных секторах или бумагах отдельных эмитентов вполне возможен и даже вероятен ввиду наличия локальных новостей, однако на общую тенденцию в сторону уверенного роста это врядли сможет сильно повлиять. Таким образом с вероятностью 65 на 35 мы двинемся вниз. 

  Ну а теперь для тех, кому интересно узнать причины такого моего пессимизма, я постараюсь обосновать свою точку зрения, собрав общемировую картинку как пазл или домик из отдельных кубиков. Оглядывая весь имеющийся под рукой строительный материал, мне вспоминается старый анекдот:" У меня есть кубики с буквами «Ж», «О», «П» и «А» и я буду сидеть тут пока не сложу из них слово «СЧАСТЬЕ»." Составлением для себя этого слова сейчас занимается большинство стран в старушке Европе.  

  Главные аутсайдеры, греки, с упорством достойным истинных олимпийцев, пытаются сформировать новое правительство. И не просто правительство, а «Правительство Народного Доверия»! Однако в этот процесс очень настойчиво вмешивается тот факт, что правительству этому существовать отпущено всего то 100 дней. Далее последуют выборы, а после них победившая партия сформирует новое правительство. И в свете этого факта, опозиционная партия входящая в парламент, не хочет связывать себе руки подписью под документом, который хотят получить от Греции кредиторы. Эта бумага должна гарантировать для кредиторов и всей еврозоны неизменность курса Греции на проведение политики экономии выработанной совместно с кредиторами, не зависимо от результатов следующих парламентских выборов. Закономерен вопрос, а стоит ли тратить тогда вообще деньги на выборы правительства, которое уже ничего не будет самостоятельно решать? Пытаясь разрешить эту делему гречиские политики медленно но верно ведут страну к неминуемуму полному дефолту. 

  Трудно сказать, на много ли лучше обстоят дела в Италии. Здесь тоже новый премьер, и тоже идет формирование нового правительства. Однако, уже на стадии формирования, премьер узнал, что право-консервативная партия «Северная Лига» не поддержит новое правительство. Попутно выясняется и то, что сам премьер еще не имеет четкого плана действий, а по его словам только: «будет действовать энергично, чтобы в предельно сжатые сроки приступить к поиску решения стоящих перед экономикой Италии проблем».

  А проблемы уже тут, нарисовались в полный рост, в виде растущих с огромной скоростью доходностей по государственным долговым бумагам. во вторник даже не смотря на все действия Европейского Центрального Банка, доходность 10-ти летних облигаций опять перешагнула и уверенно закрепилась выше отметки 7%( по итогам торгового дня она составила 7,07%). В прошлую среду ставка по итальянским гособлигациям так же достигла отметки в 7%, что вызвало панику и распродажи на европейских и американских площадках. Посмотрим что будет сегодня, спустя ровно неделю. Сложившаяся на долговом рынке ситуация вызывает большие сомнения в эффективности действий нового правительства. «Точка не возврата» преодолена во второй раз.

  В Португалии в эти выходные прошли самые массовые за всю историю страны манифестации протеста. Правительство страны уже признало недейственность проводимых реформ и мер бюджетной экономии, разработанных в сотруднечестве с кредиторами(ЕС, ЕК, МВФ). Оно готово при первом же удобном случае обратиться к кредиторам с просьбой пересмотреть пакет мер экономии ввиду резко ухудшившейся экономической ситуации и резкого роста безработицы, с котрой справится сама Португалия уже не в силах. Быстрыми темпами ухудшается ситуация в Испании. Правда, пока испанци надеются на предстоящие выборы и формирование дееспособной власти. Случится ли испанское чудо мы достаточно скоро узнаем, а пока наблюдаем за ростом доходности и испанских долговых бумаг.

  Совсем не слышно в последнее время Президента Франции Николя Саркози. Однако достаточно жестко выступили министр экономики и министр финансов. Они сообщили, что Франция предпримет бесприцедентные меры экономии и ее бюджет будет сравним разве что с бюджетом последнего военного 1945 года. Экономистам остается только гадать не уйдет ли в минус ВВП Франции уже в следующие два года с такими урезаниями государственных расходов. Опасения такого развития французского сценария в сочетании с отчетоми крупнейших банков и другой слабой статистикой, заставляют нервничать инвесторов. Они начинают потихоньку избавляться от государственных бумаг Франции, что влеет за собой рост их доходности. 
  На фоне всего этого правящая партия Германии во главе с канцлером Ангелой Меркель, на своей конференции обсуждает и принимает резолюцию призывающую срочно разработать нормативные документы, которые позволяли бы по собственному желанию странам покидать еврозону. Одно условие, в ЕС они все равно остаются.Разработаны и первичные положения соответствующего документа. Резолюция и проект документа будут направлены в Еврокомиссию и Европарламент для обсуждения и утверждения. Общественное мнение в самой Германии, а так же в Галандии и еще некоторых странах свидетельствует о готовности поддержать этот документ. Все эти экзерсисы явно не способствуют повышению доверия к долговым бумагам переферийных стран еврозоны. По сути, сейчас во всей еврозоне существует только одна страна, Германия, доверие к долговым бумагам которой остается не поколебимым.

  В это же время Латвия опять продекларировала свое желание в 2014 году примкнуть к странам еврозоны. На сей раз сделала она это устами президента Банка Латвии Илмара Римшевича, хотя и в довольно оригинальной форме. В частности он сказал: " В случае, если Латвия не введет евро в 2014 году, перефинансирование госдолга в размере 2,3 миллиарда латов может обойтись в 1 миллиард латов, или же ежегодно в виде процентов придется платить 11 миллионов латов. В свою очередь при вступлении в еврозону обслуживание долга окажется существенно дешевле". Вот так. Еще один крупный должник рвется в еврозону для решения своих проблем. А пока Латвия по требованию все тех же кредиторов(ЕС, ЕК, МВФ) ищет пути очередной консолидации бюджета. Министр финансов Латвии Андрис Вилкс сообщил журналистам, что общий объем консолидации в следующем году составит 156 миллионов латов. Кредиторы же настаивают на размере консолидации 180 миллионов латов. Основные пути консолидации, как водится, лежат в области расходной части социального бюджета. 
  В Эстонии беспокойство банковских вкладчиков вызывает перевод клиентских серверов эстонского отделения SwedBanka в Швецию. Усугубляют ситуацию и публикации о том, что в Греции вкладчики начали массово изымать вклады из банков. Но эстонцы пока не последовали примеру греков, но минфин Эстонии сделал запрос в банк относительно данной ситуации.

  На рынке нефти наблюдается некоторая консолидация. Способствует этому смягчение риторики в ирано-израильском словестном противостоянии и отсутствие конкретики в докладе МАГАТЭ по иранской ядерной программе, сколько нибудь обоснованно указывающей на военный характер оной. Цена  нефти в последние два дня снизилась до уровня 112 долларов за баррель. Кроме того, по предварительным прогнозам на этой неделе ожидается увеличение запасов нефти и нефтепродуктов в США. 

  США же сами скоро имеют все основания стать еще одним, если не основным ньюсмейкером. Совсем скоро ожидается оглашение решения суперкоммитета по программе сокращения расходов. Однако, отсутствие каких либо «утечек» санкционированных и нет, о готовящемся решении, наталкивает на мысль о том, что работа зашла в тупик и мы скоро станем свидетелями очередной серии острых дебатов в конгрессе США по вопросу лимита госдолга и сокращениях расходов бюджета. На ход дебатов свой отпечаток наложат скорые президентские выборы. Не сомневаюсь, что в конечном итоге компромисс в очередной раз будет найден, но нервы друг другу, а заодно и мировым рынкам они опять потрепят. 
  Китай. Тут все не просто. Данные статистики отчасти свидетельствуют о плавном замедлении темпов роста экономики, но не критичных. Но все больше раздоется сигналов о больших внутренних проблемах, пока не особо заметных внешне.

  Вот таковы в общих чертах кубики из которых строится картинка дня сегодняшнего. Попробуйте сами сложить из них слово «СЧАСТЬЕ». Возможно у Вас получится. Я пока не могу.