MM: риск сделки, или зачем усложнять простые вещи?

Навеяло прочитанной и горячо обсуждаемой заумью. :)

Риск сделки связан с объемом позиции и определяется размером ордера стоп-лосс.
Оценка объема позиции – решается очень просто. Объем рассчитывается по формуле:

V=R/(SL*C),

где
V – объем позиции в лотах;
R – величина риска на сделку;
SL – размер ордера стоп-лосс в тиках;
C – цена тика в валюте депозита.

В частности, пусть планируется сделка по EURUSD с ордером стоп-лосс на расстоянии 85пп. Цена тика 10$ и при риске на сделку 300$ из приведенной формулы можно получить V=0,35 лота.

Отметим, что приведенный подход косвенно решает задачу учета волатильности инструментов, так как для более волатильных инструментов размер ордера стоп-лосс в тиках обычно будет больше, а объем позиции соответственно меньше.

Знать больше, чем предполагает эта элементарная формула, не нужно.

Величина R может быть определена из формулы Келли или по методу Винса, но эти методы страдают излишней скрупулезностью и наукообразием и на практике мало пригодны и мало применяются.

Практикующие трейдеры поступают гораздо проще, ограничивая R величиной не более 15% от имеющегося торгового капитала.
В частности Л.Вильямс рекомендует использовать следующие пределы величины R:
— до 5% при консервативном стиле управления капиталом;
— 5-10% при повышенном уровне риска;
— до 15% и более при рискованных торговых стратегиях (рекомендуя в последнем случае чаще ходить в церковь и ставить свечки).

Я в консервативных торговых стратегиях использую величину R  в диапазоне 2-4%.

Как выбрать размер стопа? Только не по финансовым соображениям.
Размер стопа должен определяться торговой стратегией.
Так, например, если торгуется тренд, то стоп ставится за вторым (реже за первым) локальным экстремумом против направления тренда (по тому графику, на котором тренд определен).
Если сделка контр-трендовая, то обычно за максимумом в точке предполагаемого разворота рынка.
Размер величины «за» — вопрос интимный и определяется и опытом и особенностями торговой стратегии. Я размещаю стоп за уровнем двумя способами:
— дальше уровня на величину спред+1 тик (на форекс при котировками с черырьмя знаками после запятой, при пяти знаках — спред+10 тиков);
— дальше уровня на 10% от размера волатильности малого тренда, используемого для входов/выходов в направлении торгуемого тренда большей размерности.

Часто встречающийся вопрос: Как зависит объем позиции от кредитного плеча?
Ответ: Никак?
Ответ действителен при условии, что ограничения по кредитному плечу не мешают открыть и поддерживать позицию, что при разумных рисках бывает очень редко. Если вступают ограничения по кредитному плечу, то объем сделки будет меньше расчетного.