Пойдем ли по пути Аргентины?

Речь идет о феноменальном росте аргентинского индекса Merval, который за 3 года вырос в 6 раз. Правда эту ракету подбили таки в начале осени прошлого года, но это не умоляет вышеуказанное ралли. Росту не помешали национализация крупнейшей нефтяной компании YPF и дефолты по облигациям. С Россией Аргентину роднит сильная девальвация национальной валюты, высокая инфляция и политическая нестабильность. Когда-то у них даже был свой Крым в виде Фолклендских островов, но там аргентинцы получили отлуп во время боевых действия со стороны Великобритании.
Готового ответа на вопрос «Стоит ли покупать на среднесрочную перспективу российские акции?» у меня нет. Аналы твердят только о группе сырьевых компаний (ГМК, Сургут преф, Лукойл, Северсталь и т.д.), которые на мой взгляд уже перекуплены. Дивидендные истории не так интересны на фоне роста ставок по банковским депозитам. По логике девальвация и скрытая эмиссия будут толкать цены на товары и услуги все выше и выше, увеличивая в перспективе выручку работающих на внутреннем рынке. Расходы на ведение бизнеса тоже будут расти, но это может быть частично компенсировано резкой бюджетов. Возможен также передел доли рынков в пользу некоторых игроков. Надеюсь на рост в отдельных историях в акциях с хорошим фундаменталом (ЭОН, Энел, Аэрофлот, Ростелеком преф, Башнефть, М.Видео) или перепроданные по разным причинам (Система, ТМК, Соллерс). Пока торгую ими только внутри дня или 2-х дней, т.е. сунул-вынул и бежать:)
Может кто-то глубже знает секрет аргентинского чуда?

акции

Tagtrader

Северо-Запад

4 111

с 18 июня 2013

17 Комментариев

Кудринъ
11 января 2015, 22:05
Может лучше аргентинские компании покупать?
0
Руслан Русланов
11 января 2015, 22:13
А в долларах этот индекс видели?
+1
- Tagtrader
  11 января 2015, 22:44
  Руслан Русланов, судя по СМИ, в Аргентине неофициальный уровень инфляции около 30% в год (офиц.22%). Мы с похожей инфляцией в рублях стоим по сути на месте.
  0
nk1
11 января 2015, 22:36
Да, этот индекс номинирован в песо, взлетел из-за девальвации.
Вполне возможно, что и пойдем :) Как в 98 году.
+1
Tagtrader
11 января 2015, 22:55
toster, т.е. падение рубля за год к доллару в 2 раза — это фигня?
0
Иванов Ипполит
11 января 2015, 22:57
График аргентинского песо

+4
- Tagtrader
  11 января 2015, 23:10
  Иванов Алекс, спасибо за график! Т.е. с 2011 по 2014 песо упал в 2 раза к доллару?
  +1
  - Иванов Ипполит
    11 января 2015, 23:17
    Tagtrader, Да, даже поболее. Сильно им досталось.
    +1
    - Tagtrader
      11 января 2015, 23:29
      Иванов Алекс, мы этот путь прошли за полгода.
      +2
- gluhov
  12 января 2015, 00:07
  Иванов Алекс, это не правильный график. Реальна цена валюты блю долар — ищите в инте
  0
Watto
11 января 2015, 23:33
Сравнивать Россию и Аргентину — это как сравнивать Китай и Россию…
0
gluhov
11 января 2015, 23:52
Все немного не так — рост аргентинского рынка имеет один драйвер — капиталлы очень тяжело вывозить из страны — страна для местных инвесторов практически отрезала такую возможность — в итоге деньги некуда девать их инвестируют в местные акции. Примерно тоже самое сделали в польше введя ограничения для польских фондов.

В россии ограничения на вывод капиатлла не вводили — так что веротяность такого сценария очень мала.
+1
Андрей Литвинов
12 января 2015, 00:13
«Речь идет о феноменальном росте аргентинского индекса Merval, который за 3 года вырос в 6 раз… Может кто-то глубже знает секрет аргентинского чуда?» — м-м-м гиперинфляция?
+1
дурочка снеГУРАчка
12 января 2015, 00:56
у ртс есть цель 1900-2000.
до туда дойдем.
на фьючерсах это удесятирение депо .
или из одной квартиры =три
0
eagledwarf
12 января 2015, 01:30
Иранское чудо тоже можно поглядеть, там идеально сравнить графики с 2008 по нонешний день.

в обоих случаях падение нац валюты меньше чем рост индекса.
полагаю, что наш случай не будет отличаться в целом, но может отличаться в деталях. и связано это ИМХО с восстановлением реальной экономики.

Наш рубль еще не допадал, а экономика еще не получила девальвационного преимущества. Очень-очень надеюсь что и то и другое произойдет в ближайшие годы, однако есть и другой, более грустный сценарий, который при нынешней ситуации равновероятен с «аргентинским чудом» — это стагфляционная модель при которой гиперинфляция ведет к стагнации экономики и тогда мы будем иметь стоячий (а то и падающий даже в рублях) индекс при падающем рубле. в пределе — развал экономики и затем развал страны. бум надеятся что до этого не дойдет…
+1

Читайте на SMART-LAB:

Превью отчета МТС Банка по МСФО за 2025 год.

МТС Банк 4-го марта опубликует отчет по МСФО за 2025 год. Ожидаются сильные финансовые результаты и рекордная чистая прибыль. Чистый процентный доход мог увеличиться на 9,6% г/г до 45,5...

Mozgovik

16:17

Brent по $90, Urals по $61, а золото по $6000: к чему может привести конфликт на Ближнем Востоке

Из-за известных военных событий вокруг Ирана в начале недели произошел скачок цен на нефть на 8,5%: стоимость Brent достигла $80/барр. – самый высокий уровень с января 2025 года. Активные...

Финам Брокер

11:08

Какие инвестидеи открывает война в Иране: видеообзор аналитика Т-Инвестиций

Какие инвестидеи открывает война в Иране: видеообзор аналитика Т-Инвестиций Новая война на Ближнем Востоке может пойти по разным сценариям — от этого зависит, какие активы и как будут...

Т-Инвестиции

13:17

Мой Рюкзак #64: Усиление в банковском секторе в ожидании справедливой переоценки

Февраль продолжает радовать стоимостных и смелых инвесторов Прошлый пост тут — smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1265828.php Было 26,3 млн на 13.02.25 Стало...