06 января 2015, 20:58

Стоимость страховки дефолта по облигациям России на максимумах за 6 лет.

Стоимость страховки дефолта по облигациям России на максимумах за 6 лет. Пробили 610 пунктов. © Bloomberg

Имхо, это уже серьёзно. Ожидаем спекулятивную атаку, возможно в smart-lab.ru/blog/228487.php

CDS Россия

Александр Смольский

Москва

2 447

с 25 марта 2014

81 Комментарий

Вальдемар
06 января 2015, 21:05
Рейтинг зарезают поэтому или страховки дорожают из-за опасений по рейтингу?
+3
- Александр Смольский
  06 января 2015, 21:17
  Владимир Валериевич, возможно это взаимосвязанные процессы, но о снижении рейтинга информация ещё в декабре появилась. Быстрей всего группа факторов работает. Но, важно учесть, что на таких уровнях (610000USD за 10млн. контракт) уже набегут «профи больших кушей», которые «специализируются» на таких историях и их остановить будет очень сложно (учитывая, что в нашем ЦБ заседают Ксюшечка и её начальница — полные дилетанты в деле).
  +1
  - Petrov Gennady
    06 января 2015, 23:34
    Александр Смольский, это 6,1%?
    +1
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 23:37
      pramen, да. Т.е. если Вы сейчас заходите в РФ активы, то Вам надо заложить 6,1% + курсовые разницы. Это надо чтобы доходность в рублях по инструменту была не менее ~20%. Не уверен, что у нас много надёжных и ликвидных бумаг с такой доходностью. (-; Одним словом, РФ стала место для рисковых людей.
      0
      - Petrov Gennady
        07 января 2015, 00:50
        Александр Смольский, это страховка и по долларовым евробондам?
        0
Александр Шадрин
06 января 2015, 21:23
страховки — по которой никто платить не будет…
+3
- Александр Смольский
  06 января 2015, 21:25
  Александр Шадрин, ну тут спекулянтам не важно будут или не будут, им факт перекупа интересен и попутного роста цены. Вспомним CDS по Греции и Сименс, совсем недавняя история — 2012год. (-:
  0
- Александр Строгалев
  06 января 2015, 21:26
  Александр Шадрин, вот тут ты дааааалеко не прав
  +1
  - Александр Смольский
    06 января 2015, 21:31
    billikid, всё-таки мало вероятно, что страховой случай случится. Имхо, больше на спекулятивный импульс похоже.
    0
    - Александр Строгалев
      06 января 2015, 22:35
      Александр Смольский, да все банальней — доходности суверенных бумаг растут — за ними и CDS растут — дабы дельту к трежерям сохранять. типа безриск
      никакой атаки чрез CDS на РФ быть не может — единственный факап может случиться если нерез массово все таки начнет из ОФЗ выходить
      +2
      - Александр Смольский
        06 января 2015, 22:36
        billikid, в том-то и дело, что на ОФЗ теперь «тонкое место».
        0
        Александр Строгалев
        06 января 2015, 22:50
        Александр Смольский, ну вот посмотрим кто так дорого и больно выходить будет
        +1
        Александр Смольский
        06 января 2015, 22:54
        billikid, +1
        0
      - flextrader
        06 января 2015, 22:53
        billikid, рейтинговые действия по идее и д.б. триггером
        +1
        Александр Смольский
        06 января 2015, 23:04
        flextrader, да, я хоть и не сторонник теории заговора, но всё так элегантно подводят к одной точки, что невольно задумаешься. (-:
        0
      - Max_Profit
        06 января 2015, 23:04
        billikid, Класс текст! )Серьезно)
        Попробуйте этот текст сказать человеку далекому от рынка)
        +1
Александр Смольский
06 января 2015, 21:26
В весёлое время живём: CDS в космос улетают, а у меня за окном салют и радостные люди. (-:
+4
- flextrader
  06 января 2015, 21:38
  Александр Смольский, знаешь у меня рука не поднимается уже график этот открыть, в половине третьего закрыл символический лонг бакса, но походу в РФ и в баксе тяжело.
  +1
  - Александр Смольский
    06 января 2015, 21:43
    flextrader, я приложился к Моёт и Хенеси, так что понимаю как тяжело. (-;
    0
flextrader
06 января 2015, 21:28
Ну наконец-то, а это значит, что занимать финсектор РФ уже в понедельник сможет ну по очень конским ценам
2. суверенные бумажки могут и на 30-40% номинала сходить.
Вобщем ппц. Рассчитывал на более спокойные праздники, впрочем 2го все встало на места(((
+2
- Александр Смольский
  06 января 2015, 21:30
  flextrader, финсектор РФ уже не может занимать. Во-первых, санкции; во-вторых, и до санкций не занимали, по словам Г.Грефа.
  0
  - flextrader
    06 января 2015, 21:40
    Александр Смольский, греф, ГБП, рсхб, втб это не весь финсектор.
    +1
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 21:43
      flextrader, перекредитоваться за границей никто не может сейчас — факт.
      0
      - flextrader
        06 января 2015, 21:49
        Александр Смольский, суборды выпускают, просто они нах никому будут не нужны
        +1
Александр Смольский
06 января 2015, 21:29
Предыдущие значения: Russian 5-Year Cds rise 79 Basis Points Vs Monday Close to Three-Week High of 629 Bps — Markit
0
Александр Смольский
06 января 2015, 21:34
Картинка с блума, для «технарей» (-;

+3
- Александр Смольский
  06 января 2015, 21:49
  Александр Смольский, и да, забыл: график валюты к USD обычно повторяет график CDS. Это так, вместо «сказки на ночь». (-;
  +1
  - flextrader
    06 января 2015, 21:54
    Александр Смольский, выросли cds за вчерашнюю сесиию, Наши седня догоняют))? Причем седня ч/з нефть
    +1
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 21:57
      flextrader, ага (-:
      0
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 22:02
      flextrader, кстати, в последнее время заметил, что их новостные агентства волну поднимают не по факту, а когда «нужный момент» наступает. По CDS в терминале Рейтерс сегодня к вечеру появилась новость и сразу в топньюс.
      0
- Вальдемар
  06 января 2015, 22:11
  Александр Смольский, симпотная картинка. Скоро рубль-доллар ее повторит и тогда уже можно будет говорить про корекцию и нормализацию до апреля. Когда там санкции истекают на фондирование наших госов?
  +1
  - Александр Смольский
    06 января 2015, 22:32
    Владимир Валериевич, имхо, февраль-март продержаться, а там должно всё на поправку пойти.
    0
- Petrov Gennady
  06 января 2015, 23:39
  Александр Смольский, выше, чем в черный вторник
  +1
  - Александр Смольский
    06 января 2015, 23:40
    pramen, именно, это и напрягает.
    0
Данила
06 января 2015, 21:50
после праздников рейтинг до мусорного опустят, вот и будет веселуха. сегодня ОФЗ валилиь на 3-5%.
+1
- Александр Смольский
  06 января 2015, 21:58
  Тамбовский Волк, рейтинг пересмотрят в пятницу быстрей всего — к тому всё идёт. smart-lab.ru/blog/228487.php
  0
  - Данила
    06 января 2015, 22:05
    Александр Смольский, это фитч и он если на 1 ступень понизит, то еще будет не мусорный, а вот s&p должно к 15 января свой рейтинг пересомтреть, у него сейчас уже предмусорный — с большой вероятностью станет мусорный, что, как аналитиги говорят, приведет к распродажам олигаций и акций
    +1
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 22:29
      Тамбовский Волк, общепринято, что если два из трёх агентств снижают рейтинг, то эти два котируются как большинство и их решение — руководство к действию. Крупные управляющие будут продавать РФ.
      0
elber
06 января 2015, 21:52
когда уже рейтинг понизят до мусорного?
+1
- flextrader
  06 января 2015, 21:56
  elber, тебе зачем, торгуешь пфи на cds?
  +1
  - Александр Смольский
    06 января 2015, 21:58
    flextrader, нет, etf.
    0
  - elber
    06 января 2015, 21:58
    flextrader, я так понимаю что это общий рейтинг страны или это только по этим инструментам?
    +1
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 21:59
      elber, это общий, 5Y CDS.
      0
      - elber
        06 января 2015, 22:06
        Александр Смольский, я так понимаю если снизят рейтинг, то и на акциях это отразиться?
        
        etf и прочие фонды, которые обязаны держать акции стран не ниже определенного уровня, должны будут сливать российские акции?
        
        или я не прав?
        +1
        Александр Смольский
        06 января 2015, 22:32
        elber, обычно так. Пимко пишет, что будет продавать, правда он и США собирается продавать. Говорит, что индексы никогда уже на этих уровнях не будут у штатов.
        0
        flextrader
        06 января 2015, 22:56
        elber, общий, будет переоценка всех бумажек
        0
- Александр Смольский
  06 января 2015, 21:59
  elber, всё зависит от «конъюнктуры рынка».
  0
ICEDONE
06 января 2015, 21:53
тут чисто политический момент, финансовая состовляющая вроде хорошая, а вот возможность просто не платить по долгам есть.
0
- Александр Смольский
  06 января 2015, 22:00
  ICEDONE, так по CDS не нам платить. Или Вы про госдолг?
  +1
  - ICEDONE
    06 января 2015, 22:17
    Александр Смольский, про долг
    0
ICEDONE
06 января 2015, 21:54
тем более это просто страховка
0
Anton
06 января 2015, 22:02
Псевдо паника, работают профессионалы, выносят всех слабонервных или работающих с беспредельным плечом.
Я покупаю нефть, sp500, Nasdaq 100. Это все начнет расти очень скоро и принесет куча бабок тем кто ждет и не жадничает.
+2
- Александр Смольский
  06 января 2015, 22:03
  Anton, вот как «начнёт», так я с Вам двумя руками. (-;
  +1
  - Вальдемар
    06 января 2015, 22:13
    Александр Смольский, перед тем как начнет многие поседеют…
    +2
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 22:35
      Владимир Валериевич, ну это без меня. Дождёмся стабилизации и спокойно купим.
      
      Анекдот в тему:
      Два быка — молодой и старый — пасутся на вершине холма. У подножия холма — стадо коров. Молодой бычок радостно прыгает вокруг старого, смотрит на коров и спрашивает:
      — Дяденька бык, дяденька бык, давай быстро сбежим вниз и полюбим
      во-о-н ту красивую белую коровку?
      Старый бык, не переставая жевать траву, мрачно отвечает:
      — Не-е-е...
      Молодой бычок опять побегал вокруг и снова подскакивает к старому:
      — Дяденька бык, дяденька бык, давай быстро сбежим вниз и полюбим
      во-о-н ту красивую черную коровку?
      Тот опять мрачно отвечает:
      — Не-е-е...
      Молодой бычок опять побегал вокруг и снова подскакивает к старому:
      — Дяденька бык, дяденька бык, давай быстро сбежим вниз и полюбим
      во-о-н ту красивую рыжую коровку?
      А тот опять мрачно отвечает:
      — Не-е-е...
      — Но дяденька бык, а что же мы тогда будем делать.
      Старый бык чуть еще пожевал, помолчал и мрачно ответил:
      — Мы медленно-медленно сойдем по склону холма и полюбим все стадо.
      +1
- sergik99
  07 января 2015, 00:18
  Anton, когда нефть начнет расти тогда и купим.
  Зачем сейчас?
  
  +1
pekin66
06 января 2015, 22:24
понижение рейтинга по сути в цене уже и при закрытых рынках капитала-просто формальное действие.
+1
- Александр Смольский
  06 января 2015, 22:39
  pekin66, тут доказательства сложно искать, слишком много негативных факторов, т.о. не понятно какой вес каждого фактора в CDS. Для меня, к примеру, сегодня было сюрпризом, что Ирак вышел в декабре на уровни добычи 80-ых годов, он всё-таки второй в ОПЕК по объёму добычи. И таких факторов несколько.
  0
  - flextrader
    07 января 2015, 21:29
    Александр Смольский, (Исчо)вопрос как в этой стате учитывается деятельности-ты lukoil overseas и гпн?
    0
    - Александр Смольский
      07 января 2015, 23:07
      flextrader, не имею точки зрения, у нас есть статистика по добыче в масштабах страны. Конкретными показателями компаний не интересуюсь.
      0
      - flextrader
        08 января 2015, 09:37
        Александр Смольский, сорри, не очень передал в контексте,? был лишним.
        иракцы нарисовали за счет наших короче
        +1
        Александр Смольский
        08 января 2015, 14:49
        flextrader, да нет, у наших с производством всё ок — на прежних уровнях.
        
        CDS сегодня 575,08 если что. (-:
        0
  - flextrader
    07 января 2015, 21:33
    Александр Смольский, сорри а что седня с cds, я в ментовке седня почти весь день — не видно.видел только перелой брента и то было фиолетово.
    0
    - Александр Смольский
      07 января 2015, 23:06
      flextrader, мне каждый день теперь по CDS отчитываться? (-:
      0
Sawsaw
06 января 2015, 22:48
Сегодня еще Гросс по блуму кошмарил, что пора бежать от рисков
+1
- Александр Смольский
  06 января 2015, 22:50
  Sawsaw, да, он в последнее время ошибался много (особенно с трежарями, но там много кто встрял, даже ГС показал убыток по году), но сейчас его дни пришли.
  0
  - Sawsaw
    06 января 2015, 23:27
    Александр Смольский, тут дело не в правоте а скорее в сантименте, и эту тему реально обсуждают с декабря в среде idb, и это вписывается в то, что «кто-то» набирал приличные объемы офз в конце года под нерыночные ставки
    +1
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 23:35
      Sawsaw, ну по Гросу не стоит «сентимент» составлять, он публично высказывает только очевидные идеи. А кто набирал увидим до 15 января, т.к. два агентства (Moody's и S&P) решат по рейтингам.
      0
      - Sawsaw
        06 января 2015, 23:47
        Александр, он скорее завершил волну этого сантимента, будучи публичной фигурой. О том что большой боат типа пимко планирует хорошо срезать em бонды брокера говорили в декабре, но посмотрим
        +1
        Александр Смольский
        06 января 2015, 23:52
        Sawsaw, ну Грос уже не может знать о Пимко ничего, он в Janus Capital Group перешёл ещё в сентябре. Это, кстати, его авторитет сильно подмочило. Да, отчитается Пимко — посмотрим.
        0
        Sawsaw
        07 января 2015, 00:48
        Александр Смольский, вот я о том же, слух про пимку, сегодняшний каминаут от януса-гросса, при этом коллеги брокера из лондонов говорят пипец dead маркет
        +1

Читайте на SMART-LAB:

BRENT: Война или сделка? Как ликвидация аятоллы изменит цену «черного золота»

«Черное золото» в эти выходные стало эпицентром глобального шторма. Совместная операция США и Израиля привела к ликвидации высшего руководства Ирана, включая аятоллу Али Хаменеи. Ответ Тегерана не...

Tickmill

01.03.2026

Транснефть: идея сработала, каждый мог заработать +20% с минимальным риском

В октябре писал пост Транснефть: защитный актив с 15% див доходностью, но рисками заморозки тарифов Акции стоили 1200 рублей и были ИНТЕРЕСНЫМИ ДЛЯ ПОКУПКИ (писал об этом частенько)...

Mozgovik

01.03.2026

Мальчик. Третий по счёту. + 2.7% к счастью.

Кстати, сын у меня тут родился. Неделю назад) Я бы мог поделиться секретом со СмартЛабом, как делать только мальчиков. Но это Вам не понравится… Ведь для этого надо…

OsEngine

01.03.2026

Оперативная заметка с полей облигационной конференции для клиентов Mozgovik Research

Доброго дня, уважаемые читатели Mozgovik Research. Для вас хотел коротко и оперативно поделиться основными идеями, которые успел услышать на нашей конференции по облигациям. Кого удалось...