relentless trader
relentless trader личный блог
27 октября 2014, 10:50

Alternative Display Facility на NYSE

кто-нибудь может простым языком объяснить для чего это вообще нужно? в инете очень мало информации об этом
8 Комментариев
  • day0markets.ru
    27 октября 2014, 14:55
    Это c дакрков ликвидность, если в двух словах.
    А вообще вот тут инфа официальная есть www.finra.org/Industry/Compliance/MarketTransparency/ADF/
      • day0markets.ru
        27 октября 2014, 19:58
        relentless trader, чтобы роботы не мешали большие позы собирать. Если в открытую поставить 10К сайз, то сразу зафронтранят. Цель — скрыть ликвидность.
        Низколиквидные акции вообще без дарков тяжело торговать.
          • day0markets.ru
            27 октября 2014, 21:22
            relentless trader, большинство дарков за исключением NITEFAN, пожалуй, не раутят на открытые центры. Плюс там есть внутренние механизмы поиска ликвидности. Зависит все от дарка.
            Простой пример — неликвидная акция со спредом в 60 центов. Найти do not display даже non proactive ордера очень просто. Тупо долбишь лимитником на цент ниже противоположенной котировки сайзом в 1 акцию и получаешь весь расклад по скрытым. А дарки так не зацепишь, если целенаправлено туда слать не будешь.
            Чтобы понять зачем нужны дарки — нужно поторговать на дарках:)
              • day0markets.ru
                27 октября 2014, 23:43
                relentless trader, смотря какой дарк. Например, стоит бид по ,50, отправляешь sell .49 на XFINDER. Он будет просто висеть до тех пор, пока не найдет у себя ликвидность. Но в ,50 может и не ударить.
                Все зависит от алгоритма конкретного дарк. На некоторых типа GUERILLA можно поискать перекрытую ликвидность, получить ниже бида/выше аска позу. Дарки под NBBO не работают.
                Возьми тот же BAC. Если будешь бить по обычным есн, то получишь по противоположенной котировке позу. А если в дарки будешь заряжать, то скорее всего получишь где-нибудь внутри спреда. Потому что там скорее всего заявки есть.
                Вся соль в раутингах.
                AROUC например поищет в дарках, а ARCA нет. Так же и дарки могут поискать в есн, а могут искать только в дарках. GEILI например смотрит сначала на ECN и только потом в дарки идет, а NITECOVERT
                не смотрит есн в принципе и сразу ищет в дарках.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн