Apple-первородный грех

«Никто не будет покупать большие телефоны».
Стив Джобс 2010 г.
 
                                                                       
История человечества началась с яблока также, как и история компьютеров.


                                                                                   
Еще в начале этого года крупнейшие хедж-фонды прогнозировали крах компании Apple и сокращали свои позиции в данной акции. Однако, во втором квартале этого года ситуация кардинально изменилась. Исходя из ежеквартальной информации, которую подают хедж-фонды, акции Apple оказались самыми популярными в индексе S&P 500. Несмотря на снижающуюся прибыль компании за второй квартал 2014 года, хедж-фонды по всему миру скупили акций Apple на $855 млн.


 
Показатель объема продаж яблочных смартфонов (35,2 млн. устройств за квартал) на 700 тысяч единиц не дотянул до прогноза аналитиков с Уолл-стрит, это все же на 12,7% больше, чем было реализовано за третий финансовый квартал 2013 года (31,2 млн.).
 
Рынок БРИК спешит на помощь
Топ менеджмент компании Apple успокаивает своих инвесторов новой доктриной компании, которая будет основана на реализации своей продукции на таких рынках, как Индия, Бразилия, Китай и Россия. По словам руководства компании, в этих регионах уровень продаж подскочил более чем на 50%, что является результатом целенаправленной работы.
Однако, после презентации iPhone 6 и анонсирования его стоимости, становиться не понятно, как при растущем долларе по отношению к валютной корзине стран БРИК компания Apple собирается наращивать свои продажи в данных регионах.
Индия переживает глубокую девальвацию, в Бразилии экономический рост на грани фола, российский рубль продолжает обновлять исторические минимумы.
Совсем по-другому обстоят дела в Китае. В стране примерно 50 млн. пользователей iPhone, а доля рынка компании из Купертино составляет 6,5%. Вместе с тем, на данный момент страна переживает вспышку народных волнений, которая активизировалась в Гонконге.  В результате беспорядков были закрыты центральные офисы компаний, банков, магазины и школы. При этом у правительства Китая есть неразрешенные вопросы в отношениях с правительством США, которые привели к отложенному старту официальных продаж iPhone 6. Не стоит также забывать о ценовой конкуренции на смартфоны, которую составляют отечественные производители поднебесной.
 
Смелые надежды
Руководство компании из Купертино все же смотрит оптимистично на продажи своего нового продукта. По данным The Wall Street Journal, Apple разместила заказ на 70-80 млн. устройств iPhone 6, которые должны быть произведены к декабрю этого года.
Эксперты отмечают высокое качество смартфонов, которые производит компания Apple, однако подчеркивают, что наличие у потребителя модели iPhone 5 позволяет загружать последнюю операционную систему, выпущенную ios, а также обращают внимание на не особо прогрессивные характеристики iPhone 6.Все эти факторы не будут способствовать смене существующей у них модели на более новую. Покупать iPhone 6, по прогнозам, будут истинные приверженцы компании Apple и лишь те, кто обладает моделью более позднего образца.
Таким образом, можно предположить, что следующая сильная волна продаж смартфонов может начаться не ранее 2016 года, после выпуска более свежей и прогрессивной модели.
 
Интрига сохраняется
Что же касается другого продукта компании Apple — планшета iPad, презентация новых моделей состоится 16 октября этого года, и инвесторы ожидают более значимых нововведений в данном устройстве.
Продажи iPad для Apple очень важны, как способ диверсифицировать свой бизнес, который сейчас слишком сильно зависит от iPhone. Смартфоны приносят более половины прибыли компании. Хедж фонды это знают и пока не готовы продавать свои акции.
Можно также отметить, что индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq 100  переживает свой не лучший момент в этом году. От сильной коррекции, по всей видимости, его сдерживают акции компании Apple, которые сейчас торгуются значительно лучше индекса. Инвесторы ожидают от компании хороших новостей именно 16 октября. Как известно, хедж фонды любят показывать своим инвесторам прибыль в конце года. В случае если новинки Apple не оправдают надежд, можно предположить, что начнется частичная фиксация позиций в данной бумаге, которая приведет к сильному снижению котировок.
Нервы на пределе
Крупнейшие фондовые индексы США продолжают свое снижение с середины сентября 2014 года. Последние три дня были худшими для покупок с начала года. Индекс «страха и жадности» достиг своей критической отметки за последние 2 года.
 
Инвесторы явно паникуют и сбрасывают свои акции по всем экономическим секторам. Индекс волатильности рынков также превысил годовой максимум за последние несколько дней.
Яблочная ловушка
На данный момент акции компании Apple торгуются в боковом канале 97-103$ за акцию, что свидетельствует об их консолидации и возможному прорыву к новой исторической ценовой вершине 105-106$ за акцию. Рост к этой отметке возможен в день презентации новой продукции, которая будет служить ширмой для фиксации позиций крупными держателями акций, так как никаких сенсаций не предвидеться, исходя из слухов. Таким образом, можно предположить, что 16 октября сработает сценарий «ловушка для покупателей». После пробоя сопротивления 104$, котировки акций стремительно пойдут вниз, догоняя остальной рынок. 
 
 Торговая рекомендация
 Выставить отложенный ордер на продажу на уровне 105.2$ за акцию со стопом на уровне 111$. Индикативная цель по бумаге находиться на уровне 81-82$. Соотношение риск-прибыль составляет 5 к 1.Горизонт удержания позиции — февраль 2015 г. 

Источник