О случайности прибыли и закономерности просадок. По мотивам Мартынова, Кастанеды и Герчика.

«График на этом интервале можно считать случайным. Хотя падение внутри дня в пятницу было недопустимо большим.» Тимофей Мартынов
 

«Всякая случайность есть лишь непознанная закономерность»  Карлос Кастанеда
 
«Надо добиваться того, чтобы счет рос ежедневно и ежемесячно. Неважно  на сколько в процентах. Лишь бы не скатываться вниз.»  Александр Герчик
 
 
 
 
Очень часто трейдеры воспринимают экстремальные выносы на графике  своего счёта, как в одну, так и в другую сторону, как нечто аномальное и неприемлемое. То есть то, с чем нужно бороться.  Иногда уважаемые гуру трейдинга тоже добавляют стимула к такому стремлению.
 
В частности, тот же А.М.Герчик постоянно на своих встречах и семинарах называет желаемый и достигаемый процент прибыльных дней, а то и сделок у себя и своих учеников. И редко называемая цифра бывает ниже 90%.

 
Но так ли это правильно для трейдинга? Так как я – трендовик-системщик, то хотел бы высказать своё (и не только своё) мнение именно с этой позиции.
 
В моём трейдинге наблюдается такая закономерность – 20% прибыльных сделок дают 80% общей прибыли. 20% прибыльных дней – дают 80% общей прибыли. 20% прибыльных месяцев – дают 80% общей прибыли. Аналогичная закономерность действует и для убыточных сделок и интервалов. Т.е. действует Принцип Парето.
 
Ну а на графике доходности всё это выглядит как растущая кривая, с сильными выносами вверх (2-3 в год) и достаточно серьезными (хоть и меньшими) просадками от максимума. Таких просадок, достигающих 20-30% от максимума при моей торговой системе, дающей 100-150% годовых, бывает тоже 2-3 в году.
 
В общем, картина выглядит вроде бы неприглядно. И несистемно. Однако я на основании своего опыта считал такую динамику хоть и не очень приятной, но неизбежной.  Тем более, что и уважаемый мною Ларри Вильямс говорил о достаточно длительных и глубоких просадках, неизбежных для трендовой торговли.
 
 Недавно, читая «Биржевую торговлю по трендам» Майкла Ковела я там встретил при анализе примерно такой же динамики счётов «черепах» размышление Нассима Талеба о том, что эти просадки на счетах трендовиков (также зачастую достигающие 30% от счёта при доходности около 100% годовых) являются вполне нормальными. Т.е. «черный лебедь» (в хорошем или плохом смысле) – это не случайность, а закономерность торговли трендовиков. И задача не в том, чтобы  их избегать, а в том, чтобы максимизировать положительные выносы и минимизировать отрицательные.
Тот же Ларри Вильямс для этого успешно использовал критерий Келли, требующий увеличивать лимиты на позиции после положительных интервалов и уменьшать – после отрицательных.
 
Но всё, что говорилось выше сильно противоречит одному из основных тезисов уважаемого А.М.Герчика: «Ни дня, ни месяца без прибыли!»
Кстати, на последней встрече, помимо рассказа о совете своему американскому товарищу тормознуть торговлю на чужих деньгах после получения 2% прибыли за месяц,  он особенно похвалил Тимофея за то, что тот прекратил торговлю до конца месяца после получения рекордных для себя 202% прибыли. Ну и применил при этом очень много позитивных эпитетов.
 
С точки зрения системщика, такая остановка торговли в силу потакания своей психологической слабости и страха потерять или затильтовать в конце месяца – абсолютно неприемлема. Системщик должен брать то, что даёт ему рынок на данном промежутке времени. Когда надо – рынок своё сам заберёт.
 
Стремление фиксировать прибыльные периоды с целью избежать убытков, а также увеличить процент прибыльных сделок вызвано у трейдеров тем, что как утверждают психологи, убыточная сделка воздействует на нервы в три раза сильнее, чем прибыльная.
Но мы же «получаем призы» не за процент прибыльных сделок, а за общую прибыль на счёте. А кроме того — недобранная сегодня прибыль — это непокрытый завтра убыток.
 
Стремление избегать минусовых периодов — для трендовика это неправильный подход к трейдингу. С одной стороны — фиксаж маленькой прибыли из-за страха уйти в в минус ведёт к тому, что обрезаются хорошие тренды. А с другой стороны — стремление дождаться плюса ведет к «залипанию» в убыточной позе.
Для примера: у меня в интрадейной торговой системе за последние три года на сегодня только 45% прибыльных сделок. Но прибыльных дней уже 49%. Прибыльных недель — 63%. Прибыльных месяцев — 80%. Прибыльных кварталов — 100%.
 
Да, выглядит не очень эффектно. Куда красивее выглядят слова Герчика на последней смартовской встрече: «У моих учеников за последние три дня – 95% прибыльных сделок!»
Пардон, у нас что – чемпионат по проценту прибыльных сделок? Или всё же побеждает тот, у кого достаточно прибыльный  результат трейдинга?
 
В ответ на слова Герчика о достижениях в процентах прибыльных сделок своих учеников приведу ещё пару цитат:
 
«Сделать торговую систему, которая дает 90% выигрышных сделок очень просто. Надо всего лишь поставить очень широкий первоначальный стоп и очень близкий целевой стоп. Например, первоначальный стоп в размере 1500$ и целевой стоп на 100 $. Остается одна маленькая проблема – такая система будет убыточной.
Лучшие трейдеры планеты в самом хорошем для себя случае делают 4 прибыльные сделки из 10. В то же время самые худшие трейдеры обычно делают 8 или 9 успешных сделок из 10.
Создание торговой системы – это максимизация объема получаемой прибыли, а не процента прибыльных сделок (или, что тоже самое, психологического комфорта трейдера)». (Патрик Янг).
 
»Вообще как правило самые успешные и устойчиво прибыльные системы психологически тяжелы для торговли.… многие трейдеры даже не отдавая себе в этом отчета торгуют не как прибыльней, а как проще и легче." (Александр Кургузкин).
 
 
Таким образом, друзья-трендовики-системщики — стремитесь брать у рынка то, что он даёт в рамках вашей торговой стратегии, а не к плавности и красивости вашего  эквити!  Не будьте тряпками, не останавливайте торговлю, если ваша психология требует тормознуть и насладиться сиюминутным успехом, познать, как говорит Герчик «минуту славы».
И не бойтесь просадок. Они неизбежны. Просто торговая система должна держать их под контролем.
 
 
P.S. Выражаю особую благодарность за то, что этот топик появился на Смарт-Лабе нашему коллеге -  LAWу.  И поздравляю его с Днём Рождения!  
 
P.S.P.S. Также выражаю благодарность нашему коллеге sumotori, плодотворная дискуссия с которым вчера в одной небезызвестной Ленте послужила творческим толчком к написанию топика.