Аномалия рынка - след "кукла" ?

Проанализировав ежедневные изменения цены за 3 года и построив плотность распределения получил такие вот картинки :

Практически идеальная картинка для торговца опционами. НО ! Есть странная аномалия на -5% на графике Ри (выделена) . Т.е. рынок растет на 5% чаще чем падает. На графике индекса такого нет.
Приходит на ум мысль о всемогущем «кукле», у котрого есть цель не дать упасть именно на 5%, если не удерживает цену, то дальше катимся как под горку.

А вы что по этому поводу думаете ?

P.S. Кстати тут же родилась простенькая стратегия за день до экспирации — ratio back spread на путах. Те прдаем путы на -5% от текущ цены, и покупаем в n раз больше след страйк. Либо кукл отгонит цену от -5 % и тогда прибыль 0, либо не удержит и прибыль будет ОГОГО :-)))
P.S.S. на квартальную экспиру работать не будет
P.S.S.S. сам это не торгую и торговать не собираюсь )))

опционы

Orbus

Москва

283

с 30 мая 2014

20 Комментариев

Стас Бржозовский
12 июня 2014, 14:50
Там частоты оч низкие навеное, не сильно показательно. Если ширину столбика для гистограммы побольше сделать, возможно уйдет эта особенность
0
- Orbus
  12 июня 2014, 17:57
  Стас Бржозовский, если уменьшить шаг, то картинка не сильно меняется. не знаю как всавить новую картинку в коммент
  0
  - Стас Бржозовский
    12 июня 2014, 18:24
    Orbus, я думаю наоборот, увеличить. Если эта особенность не уходит, то странно, конечно
    0
v3Rtex
12 июня 2014, 14:59
если я вижу, что пост написал Orbus, значит там что то интересное %)
и не ощибся)
0
v3Rtex
12 июня 2014, 15:00
кстати, почему на квартальных не будет работать?
0
- Orbus
  12 июня 2014, 17:58
  v3Rtex, на квартальных перед экспирацией Ri уже как базовый актив, а там такой особености нет
  0
Lukasus
12 июня 2014, 16:37
хорошо видны тяжелые хвосты, которые могут срубить продавцов волатильности
0
- Orbus
  12 июня 2014, 18:00
  Лукьяненко Алексей, да, тяжелые ( толстые) хвосты отличные! полностью оправдывают наклон улыбки
  0
Olleg
12 июня 2014, 16:41
спред учитывали на опционах? до 5%, ликвидность так себе
0
- dbndbn
  12 июня 2014, 16:50
  dimano, а как РИ построен? — это не может быть спред с контракта на контракт?
  0
  - Orbus
    12 июня 2014, 18:36
    dbndbn, Ri построен с финама склееный фьюч, но обычно дальний фьюч идет с большей бэквордацией (как сейчас например), т.е. провал в области -5% это не объясняет
    0
- Orbus
  12 июня 2014, 18:08
  dimano, нет не учтывал, стратегию привел больше для иллюстрации как можно обыграть и для тех кому интересно это поисследовать. С другой стороны, по опыту, даже в опционном неликвиде типа лукойла, и при совсем пустом стакане, можно получить цену близкую к теор биржи
  0
Mr. Bean
12 июня 2014, 17:13
думаю это из-за ограниченности выборки.
0
- микроскоп
  12 июня 2014, 17:28
  Mr. Bean, 100%. такие вещи надо каждый день мониторить а не от случая к случаю
  0
  - Orbus
    12 июня 2014, 18:15
    микроскоп, не совсем понял, это выборка за 3 года ( точнее 1000 календарных дней ), как ежедневный мониторинг изменит общую картину?
    0
    - Mr. Bean
      12 июня 2014, 20:40
      Orbus, не в кукле дело, а скорее в марже. неспроста эта штука именно на левом хвосте находится и именно на фьюче. маржа 7,5% и когда близко подходим к этому уровню кто на все плечи сидит начинает маржин-колиться и рынок проваливается ниже, потому и хвост толстый и «аномалия».
      0
Lukasus
12 июня 2014, 18:15
а зачем каждый день — это выборка за период )
0
Denis Shteinberg
12 июня 2014, 19:06
Чтоб получить полную картинку надо к этому графику ещё прицепить и распределение (нормированное) количества опционов от цены. При наложении интересные вещи можно выявить. Но опять-таки это исследование большой пользы для практики не даст.
0
AndyI
12 июня 2014, 20:26
А что, кукла нет на СнП по этим ракеткам?
0
Григорий Старцун
13 июня 2014, 11:42
Думаю что это случайность.
0