ВНИМАНИЕ! Американский рынок развернулся! остается малость... - взгляд на неделю от vanutar

Неделя оказалась чуть более размашистой, чем предыдущая, 40 пунктов от хая до лоя, причем попытались даже пройти 1900, зачем правда — непонятно. В итоге откат к 1859, но закрытие оказалось удачным для быков, в районе 1875, так как опять сохраняются теоретические возможности изобразить поход вверх в начале недели.
Правда сама по себе высокая отметка в 1875 очень сильно сдерживает рост, 1785 — следующее сильное сопротивление, 1895 — это уже пятая вершина в этом году, так что я не дал бы даже 1% на то, что в мае смогут пройти 1900. Максимум, на что могут рассчитывать покупатели, это что им удастся как-то удержать рынок на примерно текущих, да только вряд ли это получится, продавцам-то ждать нечего. Спроса нет, продавать практически некому.
 
Посмотрим «недельки» фьючерса на индекс широкого рынка.
 
В таких ситуациях опять очень резко возрастает вероятность резких, исторически сильных движений. Например, кто-то сделает -2-3% по индексам за сессию, пытаясь нащупать уровни, где есть спрос, кому можно много продать, это примерно 1830-40 по фсипу. Однако спустя сутки те, кто покупает на этих уровнях, поймут что их надурили, оценив силу все прибывающих продавцов, и что продавать им выше уже не придется, и ливанут сами, и в итоге мы получим панически распродажный трендовый день. Три дня, который окончательно оформят окончание пятилетнего тренда. И которые причинят максимальные убытки тем, кто будет покупать в эти 3 дня.


 
Могут ли случиться эти три дня (3-D) на этой наступающей неделе? Могут. Нужны неимоверные деньги, чтобы удержать падение. Приготовлены ли такие деньги? Готовы ли покупатели? очень сомневаюсь.
Так что впереди то, на чем люди периодически делают состояния — биржевая паника. Ждем 3-D-эффект.
 
Что интересного было в зарубежной блогосфере за эту неделю?
 
Дэвид Темпельтон размышляет над тем, готовятся ли к коррекции паевые фонды:
«С точки зрения распределения активов доля акций в портфелях инвесторов достигла уровней, которые в последний раз видели в середине 2007 года. По данным ежемесячного опроса о распределении активов, проведенного Американской ассоциацией индивидуальных инвесторов, средняя доля акций в портфелях на конец апреля составляла 67%. Это чуть меньше, чем 67,2% в предыдущем месяце. В июне 2007 года был установлен рекорд в 68,6%».

 
Примечание:
паевые фонды не сокращают процент акций в портфелях. В то же время они пытаются перекладываться в наиболее крупные ликвидные из акций малой капитализации. То есть все-таки коррекцию ждут. С конца 2011 года на американском рынке не было снижения, превысившего 10%:
 

 
Так вот пора.
 
Дж. С. Паретс пишет о том, что число бумаг, достигших максимума за 52 недели, продолжает расходиться с рынком:
 
«График, который действительно беспокоит меня — число бумаг, показавших максимумы за 52 недели по сравнению с индексом S&P 500. Для того, чтобы индекс мог продолжать свой рост, необходимо, чтобы большее, а не меньшее, число акций достигало новых высот.
 
Это дневной график S&P 500 за последний год. На нем вы также можете видеть число акций, достигших новых максимумов за 52 недели на бирже NYSE, сглаженное за пять дней. Эту медвежью дивергенцию просто невозможно игнорировать:
 
 Число новых максимумов за 52 нед. и индекс S&P 500

Подобные дивергенции случаются в обоих направлениях. Если вы вернетесь в 2008-2009 гг., число новых минимумов за 52 недели достигло своего пика в октябре 2008, в то время, как фондовый рынок продолжал падать. Ширина рынка на тот момент уже росла. В конечном итоге на момент окончательного минимума фондового рынка в марте 2009, большинство акций на бирже NYSE уже достигли своего дна. Составляющие рынка говорили нам об улучшении ситуации, хотя заголовки в СМИ все еще пестрели фразами вроде „S&P 500 достиг минимального уровня с 1996 года!“
 
Примечание:
Скорее всего, это самый верный индикатор окончания тренда на рынке. На лоях в это время происходят размашистые движения, вызванные тем, что покупателей очень мало, и они резко выкупают проливы, а не встречают их, пытаясь удержать уровни, в итоге получается сильно вниз и сильно вверх сразу после пролива. Но именно в этом время то одна, то другая акция перестают обновлять лои, заканчивают продавцы, и в итоге рынок разворачивается вверх. Эта схема работает и в обратном направлении.
 
Лэнс Робертс предупреждает: ожидайте низкую доходность в течение следующих 10 лет
Индивидуальные инвесторы, которые купили и держали свои индексные портфели на пике бычьего рынка в 1999 году, до сих пор имеют отрицательный доход на свои вложения. не считая потерю самого ценного для инвестора актива — времени.
 
Как я говорил выше, инвестиционный горизонт большинства инвесторов составляет 15 лет. В то время, как в конечном итоге инвестор может вернуть себе потерянные на рынке деньги, он не может вернуть потерянное время. Как я повторял множество раз в прошлом: возврат потерянного капитала — это не инвестиционная стратегия.
 
График ниже прекрасно иллюстрирует вышесказанное. На нем вы видите результаты инвестиции в $100 тыс. в S&P 500 с 1990 года по настоящее время. Причина, по которой я выбрал 1990 в качестве стартовой точки, состоит в том, что именно после 1990 года 80% от всех инвесторов нынешнего времени стали инвестировать. Из них еще 80% вышли на рынок после 1995 года.

 
 
К сожалению, большинство инвесторов редко поступают логично, и гораздо чаще реагируют эмоционально на колебания рынка. Когда стоимость акций растет, они, вместо того, чтобы спрашивать себя, когда продать, покупают. Обратное происходит, когда цены падают. Инвесторы сначала впадают в паралич, а затем „надеются“, что коррекция скоро прекратится и рынок восстановится. В конечном итоге боль от потерь становится слишком большой, и инвесторы сбрасывают акции по самым невыгодным ценам. Несмотря на разговоры в СМИ о том, что „если бы инвестор купил на минимуме рынка...“, правда в том, что мало кто так действительно поступил».
 
Если подытожить мою подборку, то остается наиболее обоснованным тот же вывод, который я сделал в прошлом обзоре:
«С большой вероятностью мы находимся в начале среднесрочного разворота американского рынка. С первой целью 10%-ой коррекции — 1690-1710 по фсипу».
  
Российский развивающийся рынок (РРР).
Из прошлого прогноза:
"Итак, ТА-шники и все аналитики теперь бычат, у них теперь все смотрит вверх, что является верным сигналом большим таймфреймам играть противоположное. Май мог показать лои в середине месяца, и тогда мы могли бы расти до дивидендных отсечек. Однако сейчас выглядит все так, что  будет обрушение  в конце мая, после того, как выборы 25 мая будут сорваны или закончатся пшиком, с лоями около 1200 по ММВБ в начале июня".

Пока все предпосылки получить именно такой результат, как описан выше. Прошедшую неделю нашему рынку удалось закрыть в плюсе, за счет того, что агрессивно доигрывали вверх Газпром, якобы под поездку Путина в Китай, Северсталь, так как она слишком сильно снизилась за первое полугодие (доходило до -50%), также подтянули Русгидро и ВТБ.
Но это все мелочевные движения, мы на пороге плохих новостей с Украины: или будут избран президент, при котором начнется гражданская война, или никто не будет избран или выборы будут сорваны, и Россия получит конкретные обвинения в этом, и новые санкции, а в Украине и дальше продолжится анархия.
 
Так что я ожидаю подъема в понедельник, не выше 1420, и сильное движение сверху вниз с целью -100-150 пунктов по ММВБ, чтобы лонгисты летели вниз кубарем, потеряв санки в начале горки. Ибо умеете таскать санки в горку, умейте и кататься...
 
Удачи! 


Прочитать новый номер вы можете пройдя по ссылке:
issuu.com/thewallstreet/docs/wallst_18_14

или здесь:
walltra.de/#!magazine/index