29 сентября 2011, 16:35
ГМК на пальцах
Привет.
Нудный пост.
сугубо для тех кто в «теме»
НА ВСКИДКУ.
*)берем 100 бумаг лонг по 7000 рублей ГМК.
*)берем ПУТ 6500 страйком на 170К,40 штук
стоят они 4275пунктов.
1)в случае выкупа получаем 100*((31*306$)-7000р)=248 600руб.
*примем доллар за 31*
После выкупа :248К-170К =78 К.
т.к. стоимость путов мизерная при этом, берем за 0.
что при задействованном капитале 700К +170К на хедж
=около 9% ЗА МЕСЯЦ.
2) Выкупа нет:
ПУТы при базовом активе 6500, будут стоить около 9000.
( при этом вырастет и вола опционов, так что Тетта компенсируется, ибо она не критична для 3 месячного опциона.)
Получаем:
170К руб + (40 *(9000пунктов-4200пунктов)*0,6 )=115 К рублей
=170+115=285К рублей.
далее убыток по акциям= 100*500=50К руб.
(предполагаем что сможем закрыть акции по 6500р)
ВЫЧИТАЕМ из 285К прибыли от хеджа Опционами, убыток 50К=235К.
при тех же задействованных 870К, это около 26%.
СЛАБЫЕ МЕСТА?
Нудный пост.
сугубо для тех кто в «теме»
НА ВСКИДКУ.
*)берем 100 бумаг лонг по 7000 рублей ГМК.
*)берем ПУТ 6500 страйком на 170К,40 штук
стоят они 4275пунктов.
1)в случае выкупа получаем 100*((31*306$)-7000р)=248 600руб.
*примем доллар за 31*
После выкупа :248К-170К =78 К.
т.к. стоимость путов мизерная при этом, берем за 0.
что при задействованном капитале 700К +170К на хедж
=около 9% ЗА МЕСЯЦ.
2) Выкупа нет:
ПУТы при базовом активе 6500, будут стоить около 9000.
( при этом вырастет и вола опционов, так что Тетта компенсируется, ибо она не критична для 3 месячного опциона.)
Получаем:
170К руб + (40 *(9000пунктов-4200пунктов)*0,6 )=115 К рублей
=170+115=285К рублей.
далее убыток по акциям= 100*500=50К руб.
(предполагаем что сможем закрыть акции по 6500р)
ВЫЧИТАЕМ из 285К прибыли от хеджа Опционами, убыток 50К=235К.
при тех же задействованных 870К, это около 26%.
СЛАБЫЕ МЕСТА?
Читайте на SMART-LAB:
XAU/USD: золото скорректировалось и готовится к новой волне распродаж
Золото весь прошедший период поступательно восстанавливалось, отыграв почти половину предыдущего снижения на фоне снижения доллара и осторожных надеждах на деэскалацию конфликта на Ближнем...
17.04.2026
Ставки по вкладам падают перед заседанием ЦБ. Какие активы выигрывают?
После заседания Банка России 20 марта настроения на рынке заметно ухудшились. Регулятор снизил ключевую ставку до 15%, но вместе с тем ужесточил риторику. До следующего заседания ЦБ остается чуть...
17.04.2026
Баланс факторов позволит ЦБ и дальше двигаться по пути снижения «ключа»
Базовый сценарий аналитиков «Финама» предполагает, что Банк России на ближайшем заседании продолжит снижение ключевой ставки, понизив ее еще на 50 б.п., то есть. до 14,5%. Но с учетом...
17.04.2026
SP500 улетел на трампо-сказках. Самая мощная месячная свеча с 2018 года (дальше не смотрел). Как там Вася со своими шортами? Наши горемыки будут чесать репу в пнд — за нефтью тащить или за SP. Эля мож...
Компания законтрактована на 21 ярд, 1,5 общий облигационный долг, 360 млн общий платеж за месяц, при сборе нового выпуска 140 млн с начала года ( почти 50% от долга) и 38 млн не нашли на купон и аморт...
genubat, третье ещё есть: инерция. Просто привыкли.
Затарился на все депо. Надеюсь не порвет.
В дедов просто верить надо.
Дмитрий, А вы страну любите?) Мировая экономика, в данном контексте, зависит от Российского участия. Наш Верховный, очень грамотный политик, в отличии от европейских гопников) Как бы все мировые не...
Ну ждём друзья 37 ну 30 не знаю врятли 37 да в следующем году дивы 15-19 руб будут хорошие 65-75 цена СНГ преф будет ну так всегда в СНГ префе раз в 2 года движуха
но на e-disclosure и отчёта-то нет никакого.
Booppa, вы опасный) какие цели на этот раз?) если не показывать подлодку с погружением?) мне с вами не по пути, как и предыдущий вышел давно, а с алертами которые прилетают я как — нервная группа п...
0:30
понятно, что здесь полный облом. полнейший
Ingvar Hyper, в среду
Самое слабое место: БЕЗУМНАЯ НЕЛИКВИДНОСТЬ ОПЦИОНОВ на фьючерс Норникеля…"
МАРКЕТМЕЙКЕР ПО ТЕОРЦЕНЕ ВОЛЬЁТ только в путь.
Самое слабое место: БЕЗУМНАЯ НЕЛИКВИДНОСТЬ ОПЦИОНОВ на фьючерс Норникеля…"
МАРКЕТМЕЙКЕР ПО ТЕОРЦЕНЕ ВОЛЬЁТ только в путь.
Нет, нет и нет. Тем более, в Норникеле.
готов спорить)
Интересная задачка. Но вопросов больше, чем ответов.
В оферте объявлен выкуп на ограниченное количество акций.
— Риск в том, что возможно не все акции будут выкуплены ГМК. По оценкам от 25 до 5%. Т.е. от каждой четвертой, каждой десятой акции.
— Из 100 акций ГМК выкупит например 20, остаток нужно хеджировать.
— Вопрос в том, как брокер или банк будет распределять выкуп. Собрал он деньги со Светы, Паши, Маши. ГМК выкупил 20% от пакета заявленного брокером. Брокер погасил свои акции ГМК, а Свете. Паше и Маше показал фигу.
P.S. Из поста не понял.
Почему PUT'ы были куплены именно на 170К?
благодарю на добром слове.
1) 100 акции в соответствии с офертой(проверенно)
выкупается у физиков в первую очередь.
далее оставшиеся средства идут на выкуп остальных акционеров.
Брокер тут не играет. на оферту подаете самостоятельно и переводит брокер лишь бумаги из депозитария по вашему распоряжению.
3) 170 К это ровно та сумма, которая при удвоении и выходе опциона на страйка даёт покрытие
2)
благодарю на добром слове.
1) 100 акции в соответствии с офертой(проверенно)
выкупается у физиков в первую очередь.
далее оставшиеся средства идут на выкуп остальных акционеров.
Брокер тут не играет. на оферту подаете самостоятельно и переводит брокер лишь бумаги из депозитария по вашему распоряжению.
2) 170 К это ровно та сумма, которая при удвоении и выходе опциона на страйк, даёт покрытие убытка по СПОТ позиции.
Т.к. падение цены с 7000р(на момент написания поста) на 20%, как раз даёт убыток около 140 000 руб.
Народ будет покупать акции и хеджировать фьючем.
buy stock, sell futures
По идее фьюч должны загнать в беквардацию.
Если вовремя продать ГМК на РТС стандарт и купить фьюч, можно тоже неплохо заработать.
Никогда правда не играл на беквардации.