Чего не понимают ни Шадрин, ни Олейник

Еще в начале прошлого века фондовый рынок был только для долгосрочных инвесторов, которые руководствовались фундаментальным анализом при выборе акций для инвестиций. Самыми крупными держателями бумаг были институциональные инвесторы (пенсионные фонды, институты, университеты, банковские фонды). Акции держались многими годами, управление сводилось к управлению соотношением старые акции-новые акции, закончилось это крахом в великую депрессию, слово «брокер», который не торговал, а завлекал клиентов с их деньгами на рынок, почти на 20 лет стало ругательным.
 
Далее появились возможности отыгрывать периодически повторяющиеся события (типа годовых отчетов), после великой депрессии появились т.н. агрессивные фонды, которые готовы были играть под определенные новости, и фиксировать прибыль раз в год, раз в полгода, в отличие от долгосрочных игроков, которые не фиксировали ее совсем. 
Возникли помимо трендов вверх-вниз всякие зигзагообразные графики, и появились чартисты, родоначальники технического анализа, — ТАшники по нашему. Они стали использовать понятие «объем в такие-то периоды времени», стали говорить про поддержки и сопротивления — понятия, чуждые любому долгосрочнику — которому они не нужны.
 

Итак, появились чартисты (теханализ), их появление было вызвано тем, что люди поняли, что можно фиксировать прибыль в течение года, и перезаходить в рынок через некоторое время, более подвижные графики явили им некоторые закономерности движения цены в определенные периоды. С появлением компьютеров теханализ получил мощное развитие, стало уже правильным управлять соотношением акции-кэш-акции/новые акции. 


 Вследствие появления интернета, развития средств передачи и обработки информации стало возможным играть на более коротких тайм-фреймах, отыгрывая уже эпизодически появляющиеся новости, так появились краткосрочники, интрадейщики и даже скальперы. Эти участники рынка выявились с появлением возможности фиксировать приличные даже с точки зрения долгосрочника прибыли на коротких таймфреймах.


Так вот долгосрочнику нужен только ФА, и в этом Шадрин прав. ТАшнику, играющему среднесрочно, нужны сигналы ФА и сигналы по ТА, новости наверное ему не нужны как таковые, поскольку редкие новости меняют среднесрочное направление движения акций, хотя и такие бывают (например война с Грузией и выход иностранных игроков с нашего рынка). 


Интрадейщику же нужно и первое и второе и новостной фон и куча всего — т.е. для успешного интрадея необходимо перелопачивать самый большой объем информации — и уметь при этом выделять самые главные события. но и как видим — интрадей более совершенный способ торговли чем средне и долгосрочка — поэтому и прибыль здесь на порядок выше, наряду с повышенными (в теории правда) рисками.
 Так вот это все не «использование рынка и трейдера не по назначению», а эволюция фондового рынка и биржевой торговли как явления.


Шадрин с Арсагерой как тот наш предок, который еще палку даже в руки не взял, чтобы собирать плоды самостоятельно, он умеет только ждать и приходить в определенный период  в одно и то же место, когда плодово-ягодные кустарники и деревья дают «дивиденды».

Васиолей  уже продвинутый предок, который изобрел лук и пращу и может кормиться чем-то другим, не только дивидендами раз  в год. 


Но оба они еще  не «трейдеры разумные» (homostock sapiens), а всего лишь гоминиды прямоходящие. Ибо не понимают главного:


1. В мире есть бесплатные и бесконечно длинные свободные деньги (5%). Субъектов с такими деньгами мало, но деньги они имеют большие. Именно их эксплуатирует Баффет, причем один баффет на 30 лет, до него Грэхем и т.д.  Двух баффетов одновременно не было, потому  что их успех — это ВСЕГО ЛИШЬ результат того, что им доверяли большие, бесплатные и бесконечно длинные деньги. Баффет-не гений инвестор, он пиар-проект для аккумулирования именно таких денег.


2. Все остальные свободные деньги инвесторов (а их 95%) ТОЖЕ ИНВЕСТИРУЮТСЯ, но их владельцы хотят получать доходность больше банковской, причем главное условие — чтобы изъять их можно было  С ДОХОДОМ в любое время. Для таких денег инвестиции противопоказаны, и поэтому они передаются в управление под СПЕКУЛЯЦИИ. Почему противопоказаны?


Простой пример — кризисы, когда акции дешевеют до уровней десятилетней давности, прошло 10 лет, а цена акций стала ниже цены покупки — это реальность. 


Если вы возьмете с 1928 года индекс Доу Джонс и посмотрите все возможные 10-летние периоды, то обнаружите, что существует 13%-ая вероятность для инвесторов НЕ ПОЛУЧИТЬ прибыль в течение 10-го периода инвестирования. Если вам кажется, что это незначительная цифра, 13%, то представьте два револьвера, в барабане одного из которых есть одна пуля. Вероятность при совершении выстрела в висок получить пулю примерно 8%, а не 13%, но вы в такую рулетку играть не будете, полагаю.



Так вот и владельцы  95% всех свободных денег в  мире не будут в это играть, давая деньги кому-то в управление без обоснованных предположений о будущем доходе.  А значит вы обречены торговать на них, крутясь как «трейдер разумный»,  если их берете, потому что только спекуляции дают возможность получать доход с какой-то запланированной (пусть и приблизительно) скоростью зарабатывания во времени. 


Например за год с большой вероятностью опытный трейдер, кто торгует месяцы, может получить больше 20% годовых. Тот, кто торгует недели, скорее всего закроет большинство месяцев в плюс. Кто торгует только внутри дня без овернайтов, вполне может закрывать в плюс каждую неделю.


Вывод. Все свободные деньги в мире ИНВЕСТИРУЮТСЯ. но 95% всех денег дальше передается в управление под СПЕКУЛЯЦИИ, которые позволяют получать доход и изымать деньги обратно  с ожидаемым доходом, а не с нервным тиком.