сегодня выкуп облигаций серии Мечел4 на 5 млрд руб
следующий выкуп 11.02.14 5 млрд, потом 18.02.14 10 млрд
ставки?
комментарии Сбербанка
В ближайшее время Мечелу предстоит исполнить обязательства по досрочному
погашению облигаций номинальным объемом около 20 млрд. руб. Сегодня –
дата исполнения оферты по выпуску Мечел.4, объемом 5 млрд. руб. Держателей
бумаг, в свете недавней реструктуризации локальных выпусков ТГК.2, естествен.
но, волнует перспектива успешного прохождения эмитентом предстоящих оферт.
Стоит отметить, что на последнюю отчетную дату (30 сентября) объем ликвидно.
сти на балансе компании составлял около $100 млн., что явно недостаточно для
выкупа всех указанных выпусков в полном объеме. Тем не менее в конце декабря
2013 года компания сообщила о завершении продажи феррохромных активов
турецкой Yildirim Group и получении $425 млн. наличных средств. Сделка, скорее
всего, существенно укрепила позицию ликвидности компании, но не обеспечива.
ет ей необходимой “маржи безопасности”. Скорее всего, существенным источни.
ком рефинансирования краткосрочных бумаг Мечела должны являться банков.
ские ссуды при желательном участии компании в программе финансовой “анти.
кризисной” поддержки отечественных компаний, регулируемой постановлением
правительства №825 от 14 августа 2012 года (компаниям, у которых есть такая
потребность, могут предоставляться госгарантии на сумму до 50% долга перед
отечественными банками).
Из общего долга компании на общую сумму около $10 млрд. около 15% прихо.
дится на локальные облигации, 10% – на синдицированную ссуду, большей ча.
стью выкупленную хедж.фондами, и около 75% – на обязательства перед тремя
госбанками в приблизительно равной пропорции.
При данной структуре долга, при получении Мечелом “антикризисных” гарантий
правительства, фактическое замещение обязательств перед держателями обли.
гаций и иностранными кредиторами кредитами, привлеченными в госбанках
под госгарантии, представляется вполне посильной задачей при условии, что Ме.
чел не будет генерировать существенных негативных денежных потоков.
Однако компания, у которой долг превышает EBITDA в девять–десять раз, не мо.
жет генерировать положительные денежные потоки, привлекая заемные средства
по ставкам, близким к рыночным. Именно поэтому Мечел, по сообщениям СМИ,
лоббирует дополнение существующей программы поддержки субсидиями по
выплачиваемым процентным ставкам.
Можно предположить, что в случае успешного прохождения компанией серии
оферт (собственно, даже первой), после прекращения коррекции на рынке евро.
облигаций, можно будет наблюдать повышенный интерес инвесторов к бумагам
металлургических компаний с высоким уровнем долговой нагрузки (например,
ТМК, Evraz, группа Кокс), т. к. рынок будет учитывать в котировках предположи.
тельно увеличившуюся степень локальной поддержки для этих компаний.
Была же смутная история о кредитовании группой ВТБ какого-то порта (Ванино?), принадлежащего Мечелу, который, в свою очередь, перенаправил кредит владельцам с УМЕНЬШЕНИЕМ процентной ставки. Если не ошибаюсь, там речь шла чуть ли не о 20 ярдах.
Все ищут дно, но снизу постоянно доносится стук.
Запретить сказку Пушкина «О мёртвой царевне и семи богатырях» за пропаганду ЛГБТ требуют в России
Общественники увидели в строчке «По усам текло...
Кредитный и ипотечный портфель огромен и качественный, Средняя выплат 7 лет, Ипотека не за месяц а каждый месяц и в срок и самый безопасный для банка ипотечный, развели тут писимизм😁 плечи не берите и...
Grisha_che, ну почему нет нужды?! Я же рассказывал свои теории, Система должна исчезнуть и ещё часть компаний, это задача иначе как ставкой её не сделаешь…
Джельсомино, Уважаемый аппонент, когда создадите петицию, скинь пожалуйста ссылку сюда, будь любезен, у меня нет телеграмма вследствии его назойливого присутствия в телефоне и невозможности практич...
Алексей Бицев, правильней сказать, спустя 2 года, цена вернулась на 4500.) И в 2012 году тоже на 4500 была. Таков русский говнорыног. Куда бы цена не отрастала, всегда вернётся обратно.
А ведь не...
Simbarin, многичисленные воробъевы реморы лебедевы и т.д. — это аккаунты созданные для создания шума с целью привлечения внимания непрофессиональной публики к активам, где требуется добавлять ликви...
Кстати, если бы поставил шорт на любые акции в пятницу, то 3-4 процента можно было иметь за одну сессию и ни чего не ждать. Мои же акции списали и заплатят не ранее 22 ноября
сегодня пройдут, вопрос что дальше будет