02 ноября 2013, 21:08
ТКС-Банк, безумие на пике пузыря потребредитования.
Две недели назад прошло IPO ТКС-Банка. Просто шокируют цифры — и кто покупает по таким ценам? Как бы к Тинькову не относились — но он ЭТО сделал.
Тимофей писал ранее - http://smart-lab.ru/blog/146928.php, насколько он патриот это вопрос спорный, но как бизнесмен — он эффективен.
Я сталкивался с ТКС-Банком уже два раза — один раз к нам в офис приходил человек с просьбой завести карту ТКС, и еще один раз девушка позвонила в выходной на домашний телефон с «опросом по банковским услугам», я спросил зачем Вы меня беспокоете в выходной день? Еще немного поговорили, и всё. Ох уже эти «холодные продажи»...
Вчера Элвис Марламов описал путь Тинькова, я не хотел больше копипастить, но думаю лучше не напишешь по этой теме.
Читайте ниже — очень интересно...
Сейчас я на пальцах покажу, какую глупость совершили инвесторы купив данный банк на IPO за 4 капитала (причем на конец 2013).
Сразу скажем о выдающемся гении и даже в хорошем смысле бизнес-авантюристе Олеге Тинькове.
Сначала он раскрутил Техношок и продал сеть за $7 млн.
Затем придумал пельмени Дарья.
Где-то в Forbes было хорошо описано как проходила сделка по продаже пельменного бизнеса группе Планета Менеджмент (Омский бекон, мясокомбинат Клинский и т.д.) Романа Абрамовича (позже Роман продал бизнес своим менеджерам). Продал Олег Дарью за $21 млн.
Деньги эти Олег Тиньков вложил в новую супер идею. Начал варить пиво.
Помните была реклама и потом еще и дешевое пиво «Т» появилось? Это как раз волна пивного алкоголизма в России. Все пьют пиво. Тинькову удалось довести долю рынка до 1%. И бах, продает это все бельгиский группе InBev (Sun Iterbrew и Клинское с Сибирской короной) за $201 млн. Тогда еще шла война за растущий российский рынок. Сейчас доли выглядят примерно так. InBev до сих пор второй.
Потом конечно рекламу на ТВ запретили, сначала Толстяки пропали, потом вообще. И пиво пить стали меньше. Но у Тинькова уже новая идея. Он опять разглядел в россиянах их потребности вперед всех.
Затем в 2009 продает и сеть ресторанов.
Кстати нетрудно заметить, что после продажи все его креативные идеи загибаются. Это первая опасность в акциях ТКС-банка.
Итак начинается раскрутка с нуля ТКС-банка. Граждане забрасываются классными карточками с «халявными» деньгами.
И вот наше время, настоящий бум кредитования в стране. Экономика встала. Но гражданам потреблять все хочется, как когда-то пива и пельменей. Но как? Новые айфоны, планшеты, ноутбуки, диваны, машины, телевизоры и пылесосы начали раздавать в кредит под нереальные да еще и сложные проценты (30-80%). Это настоящий феномен. Когда гражданин покупает какую-нибудь фигню, которая дешевеет и обновляется к тому моменту когда он мог бы подкопить денег чтобы купить ее дешевле и не платить проценты.
Пару месяцев назад писал, что все грохнется, более того это ведь неспроста из ниоткуда возник новый феномен — бум микрокредитов под 1,5-3% в день или 500-1000% годовых. Значит уже только такие деньги дают, тем кто уже взял их в банках. Миллионы граждан погрязли в этом. Значительная часть кредитов токсична, да и не может не быть токсичной, но банки в этом не признаются и пока удается перекрываться новыми кредитами, но суть в том, что закредитованность населения величина конечная. Тем более таких кредитов уже 5,6 трлн. рублей. Это сопоставимо с капиталом всех банков.
А когда прижмет, будет так что популисты у власти будут ругать не беззаботных граждан, а алчных банкиров, которые гады установили такие высокие ставки.
И вот уже ЦБ бьет тревогу.
Goldman Sachs тоже.
Думаете мой прогноз опередил Goldman Sachs? Думаю нет, просто они уже поставили на крах банковской системы и теперь публично начнут его раскручивать. Это вторая угроза.
Кстати большинство инвесторов в стартап обкэшились на IPO.
А теперь об оценке банка? 4 капитала, такие невероятные оценки были в 2008, но сейчас на рынке есть банки которые стоят 0,25 капитала. В чем же секрет? Динамичный взрывной рост конечно. Но неужели не ясно, что этот рост уже взял Олег Тиньков?
Merril Lynch дает вот такой оптимистичный прогноз по прибыли банка до 2016 года.
Так вот если мы предположим, что граждане продолжат брать кредитные карты с кредитами под 30-40%, что это безумие продолжится до 2016 года и все прогнозы по прибыли сбудутся, то каким будет капитал банка в конце 2016?
С учетом допэмиссии это будет $1,6 млрд. Как он может стоить сейчас в 2 раза дороже капитала 2016 года? Неужели у кого то есть мысли что этот пузырь в кредитовании может быть вечен? Думаю он лопнет уже в следующем году.
Курок Плотный, и да напомню, что комменты ты со своего идиотского бот аккаунта «ИМ» smart-lab.ru/profile/RfhfKP6W/ ты удалил, а вот самолайк удалить не получится.)))
Moon Ser, важна техника, а интерпретация в прошлом, настоящем или в будущем, меня мало волнует
17 ждем отскок
Что там товарищ Потанин на выходных сказал — на счет дивов Норникеля?
Генерация долга: новые облигации ТГК-14 под 26,5%
ТГК-14 – производитель и поставщик электро- и теплоэнергии в Республике Бурятия и Забайкальском крае, монополист на своих ключевых рынках сбыта (в ...
Sergei, лучше 39,650 и вверх ...😉
Лар Крафт, 50% это гос. компании, чтобы финансировать сами знаете что.
п.с. возможность ловушки вижу что за 30 лет истории современной россии никакая халява долго не продолжалась, каждые 3-4 года...
23:28
Кварк, рынка нет, а вы есть
Конечно можно заплатить большие деньги и нанять много маркетологов, нарисовать красивые картинки, наделать яркие презентации, надуть пузырь, а можно вести эффективную управленческую и финансовую деяте...
АЛкоголь разрешен законом? Разрешен. Насильно никого не спаивали.
Так что…
ПОчему-то я не пил его «пойло».
По мимо этого внедряются новые кредитные продукты, которые заинтересовывают потребителей и соответственно приносят доход. Так что Банк всесторонне развивается.
по поводу закредитованности населения я говорила еще полгода назад, но никто не слышал.
Да и люди не понимают, что творят сами. Когда читаю такие
отзывы на сайте «Банки.ру», типа… спасибо девушке-оператору, которая не одобрила мне кредит на покупку дорогой косметики… по голосу поняла, что я невменяема и отказала.".
Думается, люди!!! куда мы катимся?! мы на косметику кредит уже готовы брать! что за бред?
Люди сами несут под 50% годовых деньги!
И вот теперь киньте первый камень в огород Банка!
Доходность по этим продуктам ниже, чем по кредитным картам (28% и 34% по итогам 1 п/г 2013 г. против 53% соответственно), а резервные требования выше (стоимость
риска за тот же период более 50% по сравнению с 13%).
Так он поступил с пельменями, пивом, электротоварами. Но из Банка он сваливать на ближайшие 7 лет(эту цифру он сам назвал) не собирается.
Так что успокойтесь и не надо паники.
Если бы хотел свалить, так бы не корячился на АйПиО и просто продал компании Гугл, которая была заинтересованна в этом банке
А про компании Тинькова наверное знают многие.
вот в 2003-2008 страхование росло в бешенном темпе, и особые умельцы очень хорошо продали бизнес иностранцем — Насту продали Zurich, но в страховании — бизнес — это больше люди, так как активы в основном существуют на бумаге, а офисы в аренде.
Страховая компания — очень выгодный бизнес. Продаешь воздух!
Самое глупое дело — покупать страховую компанию, правильнее нанять профессиональных людей, хотя Тиньков сможет и страховую компанию продать...)
но собственники Росгосстраха одно время хотели провести IPO, или продать среди сотрудников даже
импотентный срахнадзор который ничего сделать не мог
слава яйцам, что сейчас ЦБ начнет там порядок наводить
Теперь Компания сокращенно называется ТОС (Тиньков Онлайн Страхование), которая основывается также на страховании жизни в случае наступления несчастного случая либо летального исхода. + у вас будет бесплатная помощь психолога.
в некоторых случаях, психиатр…
Почему?
Короткие понятные тезисы и много иллюстраций!
Там 72 годовых.
Деньги снимать с карт сущий ужас, лимиты по 9 000 за одно снятие при этом берут % плюс 256 рублей за транзакцию.
Там еще страховка и проценты, в итоге 72%
Так же у банка нет офиса как такового, есть адрес, по которому Вы можете приехать и увидите что это бизнес центр, где множество компаний, войдя в дверь этого бизнес центра, Вам нужно позвонить оператору чтобы с каких-то этажей спустилась девочка и приняла например у физического лица бумажку.
Те кто купились на IPO явно идиоты, без обид.
Вы прежде чем активировать карту, все внимательно изучили, посчитали, прочитали?
Банк ТКС изначально дистанционный, а значит никаких отделений для клиентов нет по всей России. Преимущество Банка в том, что все вопросы решаются по звонку в Банк или через интернет-банк оперативно и круглосуточно. Вам не надо стоять в очередях в отделениях и мотать себе нервы, тратя свое личное время.
Вы приехали в Бизнес-центр, в котором находится банк для сотрудников. И естественно Вас туда просто так никто не пустит.
За границей давно уже действуют подобные интрнет-банки. У нас же, темный лес! Народу наверно вкайф отстоять в АДУ под названием сбербанк, миллионную очередь, в душном помещении, услышать гавкатню бабулек, прочуять все запахи природы и еще в конце хамское поведение кассира. И при этом выйти из Банка с чувством достоинства, что «Я был в Отделении Банка! Настоящем! И заплатил за квартиру!!! „
lf.rbc.ru/reviews/3246/
Очень надоела перетосовка,: банк во время не обеспечил новой картой т, к закончился срок действия«Оказалась в „черном списке“ С помощью другого бан»ка закрыла кредит полностью, тому есть документалные подтверждения«Подала заявку на расторжение договора, заявку приняли, через месяц перезвонила, опять сказки с перекидованием к операторам»" 2 месяца молчали, а теперь я еще должна 2000 рублей, посыпались смс _угрозы «Последним звонком уверили, о расторжении договора и отключении смс уведомлении» Но все напрасно, не желание расстаться очевидно«Оплатив весь долг есть_документ, должны расторгнуть, прописано в ваших буклетах» на сайте, нет возможности, что либо сделать«Жду вашего ответа!
проблемы была в бизнесах изначально или покупатели лохопедам оказались?
без понимания этого — даный посыл ничтожен
по статистике (мировой, да и российской) возврат по кредиткам самый высокий среди необеспеченных банковских кредитов (наликом и POSы)
Эти «лохопеды» покупают не обязательно что на «свои», возможно на активы например банка у которого 1 млн вкладчиков.
главное, что люди после покупки не смогли продолжить развитие бизнесов (правда везде были разные причины)
но это не проблема САМИХ бизнесов
Пассивы — обязательства:
6.2 млрд нерезы Банки
20 млрд нерезы юр
35 физики резы
Собственные средства:
облигации — 8 млрд
УК — 1.5 млрд
«типа» прибыль — 7.6 млр
Активы:
Задолженость по картам — 71 млрд
Просроченная задолженность 4.2 млрд
просроченные проценты 2.5 млрд
«Своих» денег вложено 1.5 млрд, просрочки (только по балансу) почти 7 млрд (т.е. вся «типа» прибыль) — и с этим мы идеи на IPO и успешно размещаемся…
Банк по активам и капиталлу находится на 59 и 50 месте соответственно. По прибыли и рентабельности капиталла на 21 и 32. Рентабельность капиталла у него колеблется от 30 до 80% годовых. Оттачивали бы лучше мастерство игры в казино, а не занимались попытками анализа. Инвесторы знают что делают.
там расчетных центров половина рейтинга выше
www.youtube.com/watch?v=l6kj7dqGN0Y
Основной посыл топа был, не о том, что Тиньков плохой, а даже наоборот, а кто покупает по таким высоким ценам?