Исследование волатильности 2000 дней fRTS

Если заглянуть в Википедию, то мы узнаем, что волатильность — это статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены. Волатильность обычно рассчитывают с помощью стандартного отклонения, но в данном исследовании я буду использовать более простые величины — это размах свечи (разница между хай и лоу свечи) и тело свечи (разница между ценами закрытия и открытия). Они также характеризуют изменчивость и непостоянство курса, но при этом более близки и понятны большинству трейдеров.
 
Исходные значения fRTS я экспортировал с Финам за период с 3 августа 2005 по 8 августа 2013. Это ровно 2000 торговых дней, или 8 лет (по 250 торговых дней в году). Итак, начнём.
 
Любому трейдеру нужно знать о том, в каких пределах обычно изменяются котировки торгуемого им финансового инструмента. На графиках ниже красным цветом показан размах свечи (в среднем, в пунктах) на разных таймфреймах, а синим цветом для сравнения — средний размер тела свечи fRTS в пунктах:



 
К примеру, из графика видно, что средний дневной диапазон значений Фючерса на индекс РТС равен 4465 пунктов, тело недельной свечи в среднем составляет 5274 пункта, а размах 5-минутной свечи обычно (в среднем) равен 315 пунктов, и т.д. Можно также заметить, что размах свечи примерно в два раза больше тела, и это справедливо для всех таймфреймов.
 
Теперь давайте посмотрим на экстримальные (максимальные) значения, которые наблюдались на рынке:
 

 
Как видим, максимальный Close-Open минутной свечи был равен 7500 пунктов, а максимальный размах минутной свечи достигал 10285 пунктов и практически был равен среднему недельному (!) размаху с предыдущего графика. И это наверняка ещё не предел. Разумеется, такие экстримальные значения бывают не часто и в основном встречались в 2008 году, но это говорит о том, что стопы нужно ставить всегда, потому что на рынке возможно всё.
 
Посмотрим среднюю волатильность по месяцам:
 

 
Думаю, ни для кого не секрет, что май самый волатильный месяц, и рассчеты это подтверждают. Также волатильными оказались сентябрь и октябрь.
 
Зная средний дневной диапазон (4465 пунктов), интересно будет взглянуть на статистику внутри недели — какой день недели самый волатильный?
 

 
Как видим, черверг можно назвать самым волатильным днем, а пятницу — самым низковолатильным. Но отклонения столь незначительны, что на практике не будет иметь значения, в какой день недели торговать — волатильность зависит от других факторов и в среднем почти не меняется в течение недели.
 
Многим было бы интересно посмотреть, как ведет себя Фьючерс на индекс РТС внутри дня. Давайте посмотрим на средний размах и тело свечей каждого отдельно взятого часа:
 

 
Мы видим максимальную волатильнось на открытии рынка, а также на новостях в 16:00, 17:00 и 18:00. На вечерке соответственно наблюдается пониженная волатильность. Кстати, подобный график уже был в одном исследовании (период 1487 торговых дней).
 
Посмотрим на 30-минутный таймфрейм. Тот же принцип расчета, данные также усреднены за 8 лет (2000 торговых дней):
 

 
Здесь подтверждается влияние новостей. Видим пики в 10:30, 16:30, 18:00. Это явный агрумент за изучение фундаментального анализа и торговлю на новостях.
 
На меньших временных периодах я никогда не торговал, но я думаю, наверняка найдутся трейдеры, которым будут интересны такие графики.
 
Размах и тело 15-минутных свечей:
 

 
Размах и тело 10-минутных свечей:

 
Размах и тело 5-минутных свечей:

 
При расчёте минуток у меня завис комп) Поэтому я не стал мучаться и оставил всё как есть.
 
В заключение хотелось бы сказать, что расчеты заняли немало времени, но по-моему, такой анализ нужно проводить с каждым инструментом, которым вы собираетесь торговать. Это даст вам представление о том, в каких пределах меняются значения котировок, а также поможет правильно выбрать стратегию, таймфрейм, даст подсказки для выбора размера стоп-лосс, цели и др.