Рынок облигаций: волна дефолтов может стать рекордной за 17 лет

​​📰По данным «Известий» в текущем году число эмитентов с неплатежами может превысить 50 — это максимум с 2009 года. Главная причина — затянувшийся период высоких ставок: компаниям сложно рефинансировать долг, а прибыль растет медленно.

📊 Цифры из материала:
• С начала года — 500+ дефолтных и технических событий.
• Не менее 30 уникальных эмитентов допустили просрочки.
• Впервые техдефолт — у 20 компаний, 17 так и не заплатили.
• Объем просрочки — 41 млрд руб (в 2025 — 34 млрд).
• Доля дефолтных бумаг выросла с 0,69% до 1,77%.

🏢 Кто в зоне риска:
В основном небольшие эмитенты ВДО: «Глобал факторинг нетворк Рус», «Чистая планета», «Кузина» и т.д.
Но есть и крупные кейсы:
• «Самолет» — техдефолт: выплатил лишь четверть от 2,5 млрд руб.
• «Евротранс» — фактический дефолт на 27,1 млрд руб, топ-менеджеры арестованы.

🔮 Прогноз:
До конца года число проблемных эмитентов может превысить 50. Доля дефолтов может подняться до 5% — условная граница «волны». Системного кризиса пока нет, но для инвесторов в ВДО риски реальны. Ставка будет снижаться медленно: по прогнозам, до 13,75% к концу 2026 и 10% к концу 2027. Рост ВВП — около 0,5%.

🧩 Мой портфель на этом фоне:
• Доля облигаций — 12,4% портфеля (486 тыс руб).
• Всего 24 эмитента, из которых 6 ОФЗ и 3 валютные облигации — относительно защитная часть.
• Высокую доходность за счет повышенного риска дают 2 бумаги:
— Балтийский лизинг — доходность около 80%;
— Делимобиль — доходность около 45%.

Именно эти две бумаги — главный источник и повышенной доходности и кредитного риска в моем портфеле, хотя их суммарная стоимость относительно всего портфеля незначительная (15 тыс руб номинальной стоимости).

📌 Вывод: осторожность, проверка рейтингов, мониторинг новостей и диверсификация — обязательные правила при инвестировании в облигации, особенно в ВДО. Высокая доходность всегда требует повышенного внимания к рискам.

Еще больше информации в моем канале в Макс, там же публикую все свои сделки: max.ru/join/Ge1p-UupTmdGSnuFRa9ZUaVG2wqXIwZ3SCwL4GvlESU