16 августа 2011, 15:31
Влияние крупных блоков на котировку
Перевод статьи с английского про влияние крупных блоков на движение цены.
«Имеет ли размер торговой позиции влияние на цену? Вероятно многие бы сказали, что на 100% да и были бы правы.Но какой масштаб этого эффекта? Можно ли извлечь выгоду от исполнения больших блоков позиций?
Недавно я наткнулся на исследование о классификации сделок на предмет инициации покупателем, продавцом. На основании тестов тиковых данных, исследователи предложили следующий алгоритм:
1. Сделки, которые происходят по ценам выше (ниже), чем средняя* котировка классифицируются как инициированные покупателем (продавцом).
2. Сделки, которые происходят по цене, которая равна средней котировке, но выше (ниже), чем предыдущая цена сделки классифицируются как инициированные покупателем (продавцом).
3. Сделки, которые происходят по цене, которая равна средней котировке и цене предыдущей транзакции, но выше (ниже), чем последняя различная цена сделки классифицируются как инициированные покупателем (продавцом).
*авторы предложили анализировать котировки, действующие за 5 секунд до сообщенного времени сделки, что было полезно на период исследования в 1991, когда действовали аналогичные задержки данных с NYSE.
Такой тест был проведен на котировках акций BNP Paribas в период с февраля 2011 по май 2011 года. Средний прирост цены (в течении нескольких секунд в большинстве случаев) после крупной сделки был около 0.0007%, в то время как меньшие сделки прибавляли 0.0004% к цене. По прошествии минуты, разница в росте цены после крупной и мелкой сделки была почти что в 3 раза больше.»
«Имеет ли размер торговой позиции влияние на цену? Вероятно многие бы сказали, что на 100% да и были бы правы.Но какой масштаб этого эффекта? Можно ли извлечь выгоду от исполнения больших блоков позиций?
Недавно я наткнулся на исследование о классификации сделок на предмет инициации покупателем, продавцом. На основании тестов тиковых данных, исследователи предложили следующий алгоритм:
1. Сделки, которые происходят по ценам выше (ниже), чем средняя* котировка классифицируются как инициированные покупателем (продавцом).
2. Сделки, которые происходят по цене, которая равна средней котировке, но выше (ниже), чем предыдущая цена сделки классифицируются как инициированные покупателем (продавцом).
3. Сделки, которые происходят по цене, которая равна средней котировке и цене предыдущей транзакции, но выше (ниже), чем последняя различная цена сделки классифицируются как инициированные покупателем (продавцом).
*авторы предложили анализировать котировки, действующие за 5 секунд до сообщенного времени сделки, что было полезно на период исследования в 1991, когда действовали аналогичные задержки данных с NYSE.
Такой тест был проведен на котировках акций BNP Paribas в период с февраля 2011 по май 2011 года. Средний прирост цены (в течении нескольких секунд в большинстве случаев) после крупной сделки был около 0.0007%, в то время как меньшие сделки прибавляли 0.0004% к цене. По прошествии минуты, разница в росте цены после крупной и мелкой сделки была почти что в 3 раза больше.»
1 Комментарий
suslik16 августа 2011, 19:37это стопудово, что рынок разворачивает пара-тройка крупных ордеров, либо массовый кратковременный психоз. к сожалению, отделить зёрна от плевел не представляется возможным ввиду фронтраннящих роботов, усиливающих такие движения. более того, на любой крупный бид всегда найдётся такой же крупный офер, и наоборот. весь вопрос лишь в том, кого поддержит массовка. а это уже только одному богу известно.0
Читайте на SMART-LAB:
ВТБ МСФО 2 мес. 2026 г. - правильная прибыль выросла
ВТБ отчитался за 2 месяца 2026 года по МСФО. Чистая прибыль за 2 месяца снизилась на 11% до 69 млрд руб. Рентабельность капитала составила 15,4%. Достаточность капитала по нормативу Н20.0...
03:43
GBP/CHF: В зоне перехвата — увенчается ли успехом атака продавцов?
Кросс-курс GBP/CHF протестировал область пересечения нисходящей линии тренда (построенной по максимумам 25.03.2025 и 14.01.2026) с уровнем сопротивления 1.0610. Текущая техническая картина...
29.03.2026
Ключевая ставка снизилась, доходности облигаций - нет
👉 Наш канал в MAX 👈
👉 Чат Иволги в MAX 👈
Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю....
29.03.2026
ВТБ МСФО 2 мес. 2026 г. - правильная прибыль выросла ВТБ отчитался за 2 месяца 2026 года. Чистая прибыль за 2 месяца снизилась на 11% до 69 млрд руб. Рентабельность капитала составила 15,4%. Достаточн...
Пишут вот такие результаты потерь после прошлого налёта по поту Усть-Луга.
Михаил Titov, спасибо, мне не принципиально )) на Мосбирже это никак не отработаешь. Сиганули вниз, но не глубоко.
Есть три вещи, на которые хочется смотреть непрерывно: господство рубля, крах лонгустов, и смерть зеленого фантика. Аминь.
Артур Хайрланамов, стреляют….
Что стоит за результатами Циана в сложный для рынка год? 🧮 Рынок недвижимости переживает нынче непростые времена: сделки в Москве и Санкт‑Петербурге заметно сокращаются (в том числе на фоне ужесточени...
— Казахи строители — ночью 29 снимали видео на телефон — как ПВО работала над портом в Усть-Луге
— Порртовые мощности ещё находятся в стадии строительства.
0:26
Как думаете, будет МТС выкупать у миноритарных акционеров акции МГТС после того как выкупил 95 процентов с рынка?
Марэк, это у каких нефтегазовых компаний нынче сверхдоходы? У всех резкое падение прибыли по итогам прошлого года и 1 квартал нынешнего будет не лучше…
Марэк, и как данная информация вам или кому-то помогло?! Или дадите информацию насчёт разрушения данной компании после атаки ВСУ? Не думали, что занимаетесь пропогандой ВСУ… Понятно, что торгоши, п...