markets report 19/8/26

Всем среда! Выпуск 425

Мне тут частенько стали предъявлять, что выпусков мало, ну вот такое блин фиговое лето. А вообще, конечно, надо почаще, так что ловите новый. По традиции начинаем с нашего родного и любимого – российского фондового рынка. На нем прекратились застойные и неопределенные колебания и началось новое серьезное движение, и оно снова вниз, потому что как обсуждалось выпуском ранее, запал на движение вверх явно затухал. Поэтому в моменте имеем что имеем рынок снова пробует сходить вниз, и на недельном графике это опять выглядит заметно и угрожающе. По новостям не сказал бы что произошло, что-то яркое и выделяющееся, скорей главная новость – это что хороших новостей по-прежнему нет. Единственный позитивный момент приезда американцев на очередные переговоры и тот обломился. НО, стоит отметить, что и глобального ухудшения новостного фона тоже не происходит, поэтому на рынок просто снова вернулось прежнее депресовое настроение, а вместе с ним и продажи.

Хорошего в этом есть то, что пока темпы снижения хоть и заметные, однако все же не такие еще сильные, и вероятность того, что сильно глубоко не сходим пока есть. Если текущий заход вниз найдет опору в ближайшее время и, более-менее, на текущих уровнях, то на дневном графике может сформироваться разворотная модель голова плечи. Структура ни раз показывавшая свою живучесть. В таком сценарии рынок развернется и его ждет позитивный восстанавливающий рост. Но все же наша команда пока склоняется в сторону негативного сценария, когда рынок пойдет тестировать недавний минимум на прочность, и как вариант спусканием еще ниже. За этот сценарий говорит и пока бесперспективный новостной фон и рынок госбондов, который тоже возобновил движение вниз по индексу, но что более важно доходность 10ти летних ОФЗшек возобновила рост, а недавно она тестировала многолетний максимум. Скорей всего доходность в текущих условиях еще и дешевеющего рубля продолжит рост, что в среднесрочной перспективе не хорошо скажется на российских акциях.

Рублевый IRUS еще на прошлой неделе начал неплохо снова заваливаться. Почему настроения на рынке пока глобально медвежьи, потому что за 3 дня падения было отыграно почти 2 недели затухающего роста, что говорит о том, что рынок пока больше настроен падать. Однако пока рубеж в 2100 пунктов индексу удалось удержать и вчера уже начался хоть какой-то отскок, если этот уровень удастся отстоять, то надежда на краткосрочный разворот сохраняется. В индексе RTS же более отчетливо прослеживается градус негатива текущего движения и картины в целом, потому что индекс за 3 дня падения уже спустился к своему недавнему минимуму и сейчас тестирует уже его, пока отскакивая. Опять же для RTS неделя тоже важная, ибо если текущий уровень не выдержит, а вероятность этого серьезная, то индекс может сходить еще пунктов на 80-100 ниже, чтобы пытаться нащупать дно там. ТО есть пока на нашем рынке краткосрочно и среднесрочной сохраняется медвежий настрой вниз.

Что до рубля, то он после небольшой паузы возобновил рост курса или ослабление валюты. И уже постепенно и вплотную подошел к зоне 85-87, которая является почти 2х летним сопротивлением и из этой зоны рублю удавалось несколько раз отскакивать и серьезно укрепляться, возможно и сейчас это граница не сдастся без боя и после роста курса еще на 1-2 фигуры может случиться откат. Но среднесрочный тренд нашей валюты пока сохраняется на ослабление.

На Уолл стрит продолжается небольшой откат от недавно обновленных максимумов. Но это пока вообще не страшно, потому что индексы тусуется вблизи исторических максимумов. Странно другое, как отмечают эксперты, ситуация складывается не очень хорошая и похожа на эффект домино. Переговоры по Ирану ничего позитивного не приносят, от этого растет нефть, от нее растут инфляционные ожидания, от этого растет доходность трежерей и беспокойство дальнейшими действиями ФРС, которые в итоге могут угрожать восходящему тренду американских акций.

Так же стоит отметить, что доходность трежерей продолжает подрастать и уже находится на уровне 2007 года, если она подрастет еще, в акциях действительно может случится очередная техническая коррекция, но UPtrend в них пока действительно сохраняется не смотря на все страшилки. Потому что рынки могут оставаться иррациональными гораздо дольше чем от них ожидаешь. Индекс SnP500 слегка откатывается назад под уровень 7700 пунктов и если коррекция продолжится, то может прийти снова в зону консолидации в районе 7500 пунктов. NASDAQ 100 спустился чуть ниже 30 000 пунктов. Опасения по поводу техов снова возобновились, и рынок сейчас ждет отчетность главной техфишки NVDA, так что, если она разочарует, технологический индекс может пойти к 28 000, а после уже и к 26 000 пунктов. Но опять же UPтренд в американских акциях пока все еще продолжается.

Среди сырьевых товаров главным рулевым сейчас остается нефть, она в следствии отсутствия диалога между сторонами конфликта снова нехило подросла. Не смотря на жесткие высказывания американского психопата и снижающиеся постепенно объемы торгов, пока не видится что нефть сможет снова дойти до $100, и скора в районе $94-95 за бочку может снова наступить локальный разворот и нефть может пойти успокаиваться в сторону $84-82 за баррель. Природный газ выглядит совсем затухшим на всем этом фоне, приспустился немного, но даже не дошел до $2,5 и консолидируется вокруг $2,75.

Металлы дружно подросли на всей этой геополитической неопределенности, и сильней всех золото, которое в рамках нисходящего тренда показала хороший отскок аж к $4 400, не уверен, что это начала нового Uptrend’а поэтому пока золото ожидается к развороту обратно вниз. И если оно не сможет опуститься ниже $4 200, тогда уже появится шанс на новое ралли. Серебро с большей вероятностью в краткосрочной перспективе может опуститься ниже $60. А Медь будет консолидироваться вблизи своих хаев как ни в чем не бывало.

Биткоин что-то вообще замер и затих и уже который месяц топчется вокруг отметки в $64. На короля крипты, конечно, такие затишья не похожи, правда в этой зоне с чуть большей амплитудой он тусовался практически весь 2024 год. Тогда из этой зоны пошел снова в резкий рост, сейчас кажется, что с большей вероятностью провалится ниже и может сходить к $50k.

Что-то как-то посвежело в городе, но мы уверены лето и тепло еще вернутся так что не переключаемся! Всем прекрасного настроения не забывайте им делиться, и прекрасного вам дня!

Всем ПИС йо!