Динамика по денежным массам Что нужно для роста акций

Динамика по денежным массам
ЦБ РФ опубликовал данные на 1 августа 2028г
cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/monetary_agg/



Обработал данные





М1 — это нал. + средства на счетах
М2 = М1 + вклады
М2Х = М2 + валюты

Обратите внимание,
М1 за год + 17,5%
(на 11,5% выше ИПЦ)

В 2020г., 2023г рынок рос из — за роста М1 минус ИПЦ,
в 2024г падал из — за падения М1 минус ИПЦ
Обратите внимание на оранжевый график — это изменение М1 в % годовых

Рост денежной массы выше инфляции для фондового рынка — позитив
Но у СЗКО (системно значимых кредитных организаций) дефицит ликвидности 2,6 трлн руб.

Дефицит ликвидности банковского сектора — это ситуация,
когда у коммерческих банков не хватает свободных денежных средств для выполнения текущих обязательств и проведения операций.
Проще говоря, у банков не хватает «живых» денег (на корсчетах в ЦБ, в кассе, в виде быстро конвертируемых активов),
чтобы закрыть кассовые разрывы, они вынуждены брать займы у Центрального банка. 

Для роста акций важны и рост денежной массы М1 выше инфляции, и выход дефицита ликвидности в положительную область
Как в 2023г


Динамика денежной массы в России и в США

М1 — это нал. + средства на счетах
М1 руб. за год +17,5%
М1 USD за год +5,7%
График роста М1 (% г/г)


ВЫВОД
Рост денежной массы М1 на 17,5% в год (выше инфляции) — позитив
Но для покупки акций крупными участниками рынка важен ещё профицит ликвидности Сейчас — дефицит ликвидности у крупных участников рынка
Поэтому основные покупатели акций — это физические лица