Товаризация денег

Деньги, сегодня это буквально ничем не обеспеченные бумажки, за которые, поразительно, можно купить еду, бочку нефти и реальные ресурсы, по которым мы ходим, в Воронежах и Якутсках лежат под ногами миллионами тонн и РФ отгружает их нахаляву. С ростом капиталистических отношений формула товарного обращения изменилась в ДТД, деньги – товар – деньги. Цикл производства начинается с инвестиций, которые позднее превращаются в товар, который опять продается за деньги, на первый взгляд очевидно, ты потратил деньги на создание товара, теперь надо окупить, отбить свои инвестиции. Современные деньги обеспечены не трудовым капиталом, а будущей производительной силой. То бишь инвестиции это аванс. ЦБ эмитирует деньги под рост экономики. Если бизнес берет деньги в долг, обеспечением выступает бизнес-план, патенты, недвига, команда и т.д. А сбор налогов это показатель силы, ты работаешь на нашей территории, наша валюта имеет спрос, а значит на неё для производства впоследствии можно купить станки и сырье для циклов своего бизнеса.

Находясь в логике потребления товара, в теории можно производить товар себе в убыток. Произвели гвоздей на 100 рублей, купили молока на те же 100, но уже по меньшему курсу, чем раньше, но главное закрыть собственные потребности. Обменивать деньги на товар и обратно взад на деньг попросту бессмысленно без увеличения денежной массы, не для того деньги платились, что бы получить обратно столько же. Без увеличения ДМ товарообмен бессмысленен, поэтому современная формула выглядит так, Д-Т-Д, где Д на выходе это бабло + прибавочная стоимость. При нашей долговой экономике классический товарообмен бесполезен без увеличения ДМ. Деньги превращаются из обменного эквивалента в капитал, потому что идет перепродажа товара с целью извлечения прибыли. В здоровой экономике скажем, долг это не просто кредит, а ставка на будущее. В большинстве закредитованный сектор, скажем выплавка стали, посылает рынку четкий сигнал, что рентабельность данного сегмента экономики будет выше 10%, когда все предприятия там берут кредит под 10% годовых, будет создана новая добавленная стоимость. Капитал перетекает именно туда, где высокая маржа, бизнес готов брать дорогие кредиты, то бишь ссудный процент выступает такой агрегацией ожидания, ну и плюс тот факт, что рост нового кредитования показывает, где бизнес видит точки роста, то есть предприниматели увидели какую то нишу и послали банкам сигналы в виде кредита, если люди покупают электромобьили, автопром возьмет долги, сигнал четко считан. В то же время нельзя закрывать глаза на перегрев сектора, если сектор громадно закредитован, совсем не значит что надо идти в банк и снова брать еще и еще, как мы знаем из истории, обычно это классические пузыри, в австрийской школе это называется malinvestment, ошибочные инвестиции, долг создал ложный ценовой сигнал, который в итоге приведет к кризису и уничтожению капитала, тут ключевой момент, даже не обесцениванию в ходе инфляции или еще чего, а просто, стиранию из системы.

Самый лучший способ оценить, какой сигнал самый адекватный, это разумеется на объем долга, а спред, между ROIC и WAC, первое это рентабельность инвестиций, а второе, средневзвешенная стоимость капитала, если ROIC превышает WACC, инвестировать нужно именно туда. Леверидж где то с 1990-х годов напрямую влияет на инфляцию и денежное обращение через кредитный мультипликатор. ДМ0 создается через печатный станок, далее ДМ2 комбанками через кредиты. Для нормального  производства скажем банк, выдаст кредит на 1 лярд на строительство фабрики чипов, ДМ2 выросла, через 3 года фабрика производит чипов на тот же 1 лярд, то есть новая товарная масса поглощает денежную. Инфляции нет. В нашей же системе, банк так же выдает кредит на тот же лярд, но уже на слияние компаний или покупку недвижимости, денежная масса выросла, а новой товарной массы не появилось. Раздутая денежная масса начинает бегать за количеством товаров, что бы хотя бы сделать вид, что экономика чем то обеспечена, долларовой бумаги напечатано уже столько, что для того, что бы затоварить их, человечеству придется работать полторы тысячи лет.

Я уже говорил, что по эффекту Кантильона, новые деньги сначала попадают в экономику через банковскую систему и долговые рынки, первыми их получают банкиры и крупные корпорации и дальше, до обычного рабочего деньги уже приходят обесцененными в связи инфляцией. В кратце если рассуждать, деньги сейчас это самостоятельный товар. Количество акций Apple скажем или квадратных метров недвиги ограничено, а ДМ2, создаваемая банками потенциально бесконечна. Из чего следует вывод, что бесконечная ликвидность бьется о конечное предложение активов, напечатанное необеспеченное бабло выступает как товар, который скупает сам себя, генерируя при этом финансовую ренту. Это видно на примерах, рост цен на активы увеличивает рентные платежи и котировки на биржах, стимулирует богатых брать новые кредиты под залог выросших активов, подчеркиваю, именно обеспеченных людей, у которых не просто кредит в фантиках, а реальный актив, который может приносить доход в обеспеченном капитале. Вы думаете стоимость жизни везде растет, потому что кризис? А кризис же взялся именно из-за того, что ЦБ вынужден печатать бабки что бы спасать финансовые пузыри, которые банкиры постоянно провоцируют, но эти надувания увеличивают долговую нагрузку, а для обычного человека стоимость растет везде, и наступает стагфляция, когда финансовые рынки бьют рекорды, а реальные доходы населения падают из-за непроходящей инфляции.

В теории ЦБ должен сжигать избыточную ликвидность, которая мешает в некоторой степени адекватному развитию и стабильному уровню инфляции. А дело в том, что из-за необеспеченного напечатанного бабла внутри развитых государств запада идет война, между монетарными властями и фискальными, первые пытаются уничтожить ликвидность, вторые создают её обратно. В ближайшее десятилетие деньги вернутся к своей классической функции, мера стоимости и дефицитный ресурс. В кредитах однодневках между банками, в большинстве стран, теперь требуют коллатерал, то бишь залог, да да, они уже не верят друг друг другу на пустых фиатных обещаниях. Товаром становятся не сами деньги, а залоговый товар, обычно это облигации или золото. Но ведь это ли не парадокс? Как в залог на фиатные необеспеченные фантики можно давать расписку, которая этими же фантиками обеспечена? Твердо и четко, трежеря это просто процентоносная денежная база, взял в долг  на 24 часа, а через 24 на него начисляется процент. То есть обеспечение идет налоговым потенциалом страны, ибо пока в определенной валюте можно собирать налоги, штрафы, пошлины, эта валюта показывает устойчивый спрос на саму себя в будущем. Плюс разумеется ФРС в любой момент может напечатать баксы, что бы выкупить облигации. А рынок закладывает это, как факт того, что дефолт по трежерям в фиатной системе приравнивается к нулю, эмитент валюты и эмитент долга аффилированы. А потому сегодня госдолг это и есть товар, сейчас когда происходит эпоха зомби-компаний, финансовый пузырей на рынках, крупные капиталы не хотят покупать инновации или бигтехфирмы, хочется имет право на гарантированный налог, который госуха соберет с населения и отдаст держателям облигаций, в данной случае трежерей. Ибо исторически, именно трежеря, единственный актив, который дает финансовую ренту, опираясь на не рыночную эффективность, а на фискальный гнет государства.

Золото тоже по сути это мусор, когда рухнет долларовый свинарник, что вы будете делать с золотыми слитками? Их что можно есть? Раньше в эпоху средних веков, именно хранилища зерна использовались как показатель стабильности государства, золото и серебро были как субституты, ибо попробуй походить  с мешком пшеницы по базару. Реальная земля может стать перезагрузкой капиталистической системы, самый важный вопрос в чьих руках она окажется после обвала пирамиды, у большинства или как обычно у меньшинства….