Австрийский Бизнес цикл

Предположим, что есть система, где денежная система с полным резервированием, банки дают кредиты только за счет срочных вкладов или чистой прибыли, тогда в момент выдачи кредита на проекты объем кредита будет равен объему сбережений. Снова нонсенс, что бы те, кто продадут предпринимателям факторы производства в обмен на полученные предпринимателями в кредит деньги, не тратили их на потребление до окончания существующих в моменте бизнесов. Но стоит подметить, что в случае с полным резервированием не будет синхронизирующего фактора, ведь всегда кредитная экспансия создает иллюзию существования большого капитала и ведет к ошибочным инвестициям, а они всегда бьют по экономике. Ошибочные инвестиции это же не только ошибки аналитиков, это хайп, психоз или еще что то, ИИ как пример в наше время.

Австрийская школа считает, что мир работает лучше, когда ему позволяют терпеть неудачи, а деньги это истина. То есть если вы копите деньги, то экономика должна вознаграждать вас падающими ценами. Еще Томас Джефферсон предупреждал, что неконтролируемые займы и печать денег в итоге могут лишить людей собственности. Вообще с точки зрения АЭШ, деньги должны быть жесткими, как золото или серебро, ну или хотя бы быть привязаны к базе, которую государство не может расширять. Система должна иногда рушиться, что бы экономика очищалась. ЦБ и компании должны иметь возможность обанкротиться, что бы убрать неэффективных игроков.

Вот сейчас, многие стали говорить о так называемом «базовом доходе», то есть люди просто будут получать нахаляву бабло, а роботы на ИИ будут делать за нас все. И работать, и убирать дом и строить, человеку останется только валяться на лежаке с коктейлем, но разумеется это не так. Предположить можно самый реалистичный сценарий. В нынешней кейнсианской системе роботы будут делать работу, а мы получать базовый доход. Государство будет решать сколько вы будете получать и на каких условиях. Только ведь никто не работает, откуда государство будет знать кто сколько должен получить? Люди больше не создают ценность, значит деньги полностью окажутся в руках государства, полный контроль жизни.

Автрийский же вариант выглядит иначе, технологии делают мир дешевле, деньги которые вы копите, по сути отражают это, если роботы делают работу, то у человека больше времени, можно покупать больше, деньги же являются жесткими деньгами, которые нельзя обесценить. То есть возврат к металлическим деньгам вполне возможен, конец эпохи фантиков и печатных станков. Смею предположить, что возможно сейчас последняя фаза экономики, где мобильность обеспечивается за счет неэффективности, перед переходом в мир, где мобильность возможна только за счет владения реальными активами. То есть в будущем, реальный способ создать ценность, уже владеть чем то ценным, реальным, что ликвидно и не поддается печатанью, копированию и т.д

А делается все проще, есть разные сектора, время от времени вся прибыль от их круговерти переносится в один сектор, он начинает бешено расти, когда график уходит в небеса, позиции закрывают, позже переставляют цены на продукцию и прибыль оказывается в другом секторе, там открывают новые позиции и все опять идет по старому. Сейчас наблюдаем в ИИ, только в этот раз система дает сбои. Здесь ошибочные инвестиции уже, которые не дали результата уже превзошли нефтянку по убыткам. На горизонте 30-е года, какой пузырь будут надувать еще? Видится сейчас пузырь ВПК, Европой и США, действительно ли будет война с ЕС, ведь если так говорить, пузырь оружия не надуешь просто так, эти пушки, танки, снаряды надо куда то девать, если их не использовать, они будут ржаветь и изнашиваться на складах, кстати, тут же вспоминается фраза «война все спишет» и это в том числе относится и к долгам ЕС….

Если говорить про Австрийские циклы снова, процентная ставка в цикле это цена времени, она отражает реальные сбережения общества. Вот пример, все опираются на ставку по американским трежерям, как безрисковую. Но ведь ФРС искусственно создает спрос на старые долги, спасая систему. Капитал идет не туда, где он нужнее всего, производство, а в обслуживание госдолга, а стоимость обслуживания все растет и растет. Тогда выходит, что после бума искусственных инвестиций должна наступить рецессия, очищение от компаний-зомби, но вместо того, что бы позволить нежизненноспособным проектам обанкротиться, государство экспроприирует богатство у внешних кредиторов, что бы продолжать банкет пузырей. Ну и кстати, еще Хайек писал, что государство всегда найдет способ конфисковать сбережения. Штаты обесценивают старые трежеря через кривую доходности, скрытая инфляция, она бьет по держателям долга, то есть по их сбережениям.

Когда ФРС скупает старые 20 летние трежерис с дисконтом и снижает их доходность, она искуссвенно опускает длинные конец кривой доходности. Компании тут же получают сигнал, берем длинные кредиты под низкий процент, дата-центры, заводы под ИИ. Но денег то нет, ФРС просто печатает резервы и меняет их на старые бумаги, капитал который должен был пойти на потребительские товары, переправляется в длинные проекты, которые обслуживают госдолг и инфраструктуру. Офисная недвижимость в США, это как пример нынешних длинных проектов, они строились в эпоху низких ставок, когда ставки нормализуются они окажутся невостребованными, а некоторые уже сейчас являются таковыми. Ну а дата-центры, энергомощности, ИИ –инфраструктура, они уже сожрали не один триллион, берут кредиты потому что считают что деньги всегда будут дешевыми, без реальных сбережений эти проекты не окупятся при рыночных ставках

Мизес в человеческой деятельности писал: «Нет никакого способа избежать кризиса, вызванного бумом, основанным на кредитной экспансии. Альтернатива лишь одна, позволить кризису наступить немедленно, или отложить его путём нового расширения кредита, что приведет к еще большему краху. То есть мораль такова, ЦБ не может вылечить болезнь, которую он сам же и вызвал своим вмешательством.