29 июля 2013, 12:26

Опционные экспирации на практике.

Здасти.
До сих пор даже не задавался этим вопросом. стратегии строил чтобы закрывать купленный опцион задолго до момента распада. Тут задался вопросом...
Что если глубоко «в деньгах» страйк додержать до момента экспирации.
просто посадят деньги на счет или откроют позицию по фьючерсу купленного страйка?
речь идет об опционе на фьючерс индекса RTS…

Опционы Экспирация

Жук Скарабей

Баку

358

с 4 апреля 2013

31 Комментарий

Александр Шадрин
29 июля 2013, 12:38
квартльные — деньги, месячные — фьючерс,

только с брокером очень хорошо пообщайтесь, когда он автоматом исполнит «глубоко в деньгах», и что для него «глубоко в деньгах» — бывали случаи, когда не исполняли и люди влетали на деньги
+1
Yuri Chebotarev
29 июля 2013, 12:50
Проданные опционы в деньгах — всегда поставка не зависимо от того, глубоко или почти в деньгах. А вот с купленными в деньгах, надо к брокеру перед экспирацией «на разговор».
0
- Константин Дубровин
  29 июля 2013, 12:58
  it-fin, не всегда. были случае когда здесь писали о том что проданные опционы в деньгах просто сгорали… их забывали проэксперировать
  0
  - Yuri Chebotarev
    29 июля 2013, 15:26
    Konstantin, это, видимо, ваша шутка. Уже торгую 3 года проданными опционами в деньгах, на экспирацию прихожу с тысячами позиций и все делают с поставками. Вы, явно, что-то попутали.
    0
    - nazarwatch
      29 июля 2013, 22:57
      it-fin, нет всё верно Konstantin написал — у меня в том числе было такое года 3 назад, причем опции короткие были почти на страйк в деньгах, я после этого, раскатав губу, несколько раз специально перед экспирацией добирал несколько коротких в деньгах, но потом закатал губу обратно и перестал
      0
ProfFit
29 июля 2013, 12:54
Ув. Жук Скарабей, запятой разделите теги плиз. Топ в тему «Опционы» не попадает
0
- Жук Скарабей
  29 июля 2013, 13:32
  ProfFit, исправил, спасибо.
  +1
Edyatel
29 июля 2013, 13:23
Разные брокеры к экспиру своих «ненаглядных» клиентов подходят с изрядной долей креатива :)

У меня IT-Invest. Эксперирует то, что в деньгах по честному. Лишь бы в деньгах хоть на «пол шишечки».

А есть реальные уроды — предварительно звонить надо.

С уважением,
Энергетический Дятел.
+1
- Жук Скарабей
  29 июля 2013, 13:32
  Edyatel, а как эксперирует IT-Invest(опцион на фьючерс RTS)?
  в деньги или фьючом?
  0
  - Edyatel
    29 июля 2013, 13:42
    Жук Скарабей,
    
    Если квартальные — деньги на счет (ну знак зависит, понятно :))
    
    Если месячные — фьючерс с нужным знаком.
    0
    - Жук Скарабей
      29 июля 2013, 13:50
      Edyatel, а пример квартального и месячного можно привести… никогда не обращал на это внимание))
      0
      - Edyatel
        29 июля 2013, 13:59
        Жук Скарабей,
        
        вот 15 августа будет подыхать месячная серия опционов. Получишь на экспире фьючерс :)
        
        В сентябре, декабре, марте и июне подыхают квартальные серии опционов. Там тока деньги:)
        0
        Жук Скарабей
        29 июля 2013, 14:18
        Edyatel, не выгодно тогда))
        купил опцик. 1 шт при стоимости 5.000 р. залез глубоко в деньги(а 2-4 страйка) и стоит уже 10-15.000 р если не закрыть до экспиры- выдадут один фьюч и то до закрытия квартального фьюца…
        математика, однако)))
        0
        Edyatel
        29 июля 2013, 14:21
        Жук Скарабей,
        
        ну тут смотреть надо. Я лично слежу, чтобы после экспиры ничего лишнего не осталось :)
        
        А то возможен вариант, что к 19.10 вечера экспиры фьюч уплывет «против» моих ожиданий.
        0
        Edyatel
        29 июля 2013, 14:23
        Жук Скарабей,
        
        да, а еще закрыть опцион на 2 страйка в деньгах может не выйти по хилой ликвидности, либо с большими спрэд-потерями.
        0
        Жук Скарабей
        29 июля 2013, 14:29
        Edyatel, как так?)
        опцион «в деньгах» разве не обязан продавец опциона исполнить требование досрочной экспирации?
        0
        Edyatel
        29 июля 2013, 15:00
        Жук Скарабей,
        
        ну подашь заяву на досрочную экспирацию. Во первых не факт, там не будет «хитрого» пункта в тарифах брокера на данное действо.
        
        Затем — когда подал? В день экспира? Поставка пройдет по расчетной цене клиринга. Нафига так сложно?
        
        Устаивает текущая цена БА — прикупил (или продал) БА в зависимости от типа опциона в деньгах и зафиксил уровень прибыли по операции без всяких фьючей после экспира.
        
        Хотя если есть желание владеть БА после экспира в соответствии с видением дальнейшего рынка…
        0
Жук Скарабей
29 июля 2013, 13:33
сори что не могу рейтинговать коммерты(рейтинга не хватает)
0
S-L is SCKS
29 июля 2013, 13:59
а я так и не понял как это исполняется- если на сайте биржи написано «автоматическое исполнение если в деньгах больше чем на лимит» какое отношение к этому имеет брокер?? и еще как этот ЛИМИТ считать… на сайте биржи не нашел… подскажите
0
- Edyatel
  29 июля 2013, 14:03
  shortillo,
  
  не знаю, тайна или нет, но:
  
  — исполнение опционов в деньгах «хоть на пол шишечки» расчетными фирмами фортса производится ВСЕГДА.
  — «уважаемых» клиентов некоторые дебильные расчетные фирмы разводят на необходимость сообщить о свое желании проэксперировать купленные опционв в деньгах.
  — это есть маленький и почти честный способ заработать для расчетной фирмы.
  
  С уважением,
  Энергетический Дятел.
  0
  - S-L is SCKS
    29 июля 2013, 14:12
    Edyatel, вот то то БКС так сильно волновался на последней моей экспирации… я позу не закрывал до экспиры- хотел убыток на другой месяц перетянуть так они телефон оборвали что бы я подал заяку, а я считал что биржа сама рассчитает если что. так и получилось.
    0
  - Андрей Агапов
    29 июля 2013, 23:28
    Edyatel, не знаете — не пишите!
    Автоматически в деньгах на полшишечки исполняются только те контракты, которые превращаются в деньги. То есть, только опционы на расчетный фьючерс, экспирирующиеся в одно время с этим самым фьючерсом. Во всех остальных случаях авто-экспирации не происходит, поскольку вас берегут от риска гэпа за время клиринга. Так как на выходе из экспирации в 19:10 у вас будет фьючерс и за 25 минут клиринга от может из «на полшишечки в деньгах» превратиться в " на арбузик вне денег".
    У «Открытия», например, планка автоэкпирации уменьшена относительно биржевой и составляет 2%. При этом в офисе можно написать заявление о том, что вы хотите, чтобы брокер автоматически подавал на экспирацию все, что в деньгах. Тогда каждый раз звонить не придется.
    0
    - Edyatel
      30 июля 2013, 11:33
      Андрей Агапов,
      
      Любезный, если вам открытие нарисовало подобную картину заботы о вас — ваши проблемы.
      
      Речь шла о том, что опций в деньгах будет исполнен, но навар от него получите не вы. И про это биржа и нкц на всяких встречах конечно не говорят, категоричный вы наш.
      
      Этим кстати и объясняется, что IT-Invest декларирует любое исполнение опциона в деньгах. Свои риски каждый клиент оценивает сам.
      
      С уважением,
      Энергетический Дятел.
      0
      - Андрей Агапов
        30 июля 2013, 16:27
        Edyatel,
        и еще раз будет повторено: не знаете — не пишите!
        Прибыль от неисполнения опциона в деньгах получает продавец. Прочтите комменты в этой же дискуссии
        smart-lab.ru/blog/132764.php#comment1946048
        smart-lab.ru/blog/132764.php#comment1946114
        0
- kamyshen
  29 июля 2013, 15:11
  shortillo, в каждый конкретный момент на фьючерсе имеются верхний и нижний лимиты (т.н. планки). Если на момент экспирации опционы в деньгах дальше, чем лимиты, то такие опционы ФОРТС экспирирует автоматически всегда. Если опционы «неглубоко в деньгах», то для осуществления экспирации в ФОРТС надо подать заявку. Такую заявку можете подать вы лично через брокера или, в случае наличия спецсоглашения с брокером, он может сделать это сам.
  Теперь по расчетам. В году есть 4 серии фьючерсов на индекс РТС: март, июнь, сентябрь и декабрь. Если дата экспирации опциона совпадает с датой эспирации фьюча, лежащего в основе этого опциона, то вам сразу же проэкпирируют и то, и другое — вы получите деньги. Если же экспирируется месячный опцион, то вы за него получите фьючерс. На квартальных датах экспирации любые опционы экспирируются автоматически ФОРТСом, а подавать заявки нужно только на месячных опционах.
  +2
  - S-L is SCKS
    29 июля 2013, 15:22
    kamyshen, СПАСИБО
    0
- Андрей Агапов
  29 июля 2013, 23:33
  shortillo,
  Лимит = Гар.Обеспечение по фьючерсу/ 2 = расстояние от цены клиринга до верхней или нижней планки для следующего торгового периода.
  Про брокера см. ниже
  0
Стас Бржозовский
30 июля 2013, 01:48
В этом году на январской серии ри забывчивые покупатели раздавали деньги
+1
- Гусев Михаил(debtUM)
  30 июля 2013, 07:30
  dolgo, да каждый практически месяц кто-то забывает.
  но автоисполнение на месячных биржа не планирует, это обсуждали в Киеве.
  И правильно, ибо часто бывает что до экспира он на 50п в деньгах, исполняет дурачина, а после клира ГЭП на 2000п и маржин у него уже по фьючу…
  брокерам нужны такие разборки?
  как правило нет, поэтому они как правило отсылают к регламенту биржи особо бестолковых, ну и своим регламентом как правило тоже прикрываются…
  ИТОГО:
  хотите торговать опционами — изучите сначала матчасть!
  0
Гусев Михаил(debtUM)
30 июля 2013, 07:34
+ ещё автору топа
опцион глубоко «в деньгах» практически = фучу
т.е. можете смело моделировать чё будет на нём!
0