Интересный момент про Asset Allocation

Я часто в своих постах упоминаю, что использую свою специальную формулу и систему регулировки долей классов в модельных портфелях (личный бенчмарк). Постоянно публикую информацию по ней в своём закрытом канале. Данная система мне многократно в этом году помогла вовремя убавлять доли золота перед его падениями, докупать перед ростами, убавлять доли замещаек (близко к курсу доллара и юаню) на пиках и перекладывать в упавшие активы по этой же формуле. $TGLD@ $TLCB@

Но интересно то, что в формуле и есть правила для долей облигаций. Но все мы помним как хорошо они росли без кочек много месяцев, да? $AKMB $TBRU@ $OBLG $SBRB

И когда бенчмарк мне сказал: «продай 5% облигаций и переложи в денежный рынок», то я подумал, что может формула еще несовершенна и ошибается. Кощунство продать то, что так прёт на цикле снижения КС и положить в скучный денежный рынок. Частично конечно. $TMON@

Но я продал.

И через пару дней случилось то самое падение ОФЗ и облигационных фондов вплоть до 5% за месяц. $SU26254RMFS1

&Динамичные_облигации, кстати, падать не стали и благодаря активному управлению выдержали и продолжили расти, как ни в чем не бывало.

Очень удивительно было признавать тот факт, что система долей умнее человеческих ощущений и интуиции. Как простая система классов предсказывает такие неочевидные вещи?

Ещё момент. На уровне 2450 п по индексу я считал, что пора акции брать, докупать. Но формула упорно молчала и показывала на 2250 п. Через неделю и это произошло. В тот момент даже про 2400 было говорить слишком смело, а уж 2250...

Да, есть вопросы. Например, система до сих пор не дала сигнал на докупку облигаций, даже после их падения на 5%. Возможно в некоторых случаях важнее сократить убыток перед падением части активов и зафиксировать часть прибыли, чем снова докупать на лоях.
А может еще не дно? На этот счёт по облигациям скорее первое.

Тут вероятно немножко перекосило систему долей сверхсильное падение акций и новый виток падения доллара (в системе это замещайки), что и выдавило долю облигаций вверх, не дав получить сигнал об уровне докупки. Но зато он был получен по ОФЗ и я их начал докупать 6 июля.

Все это было бы еще эффективнее, если бы оторваться от безопасной уютной системы Asset Allocation и эти сигналы начать воспринимать не в качестве указания к докупке или частичной фиксации по ассиметричному коридору класса актива, а как необходимости полного входа или полного выхода в класс.

Ну, подумано — сделано
С 6 июля я запустил отработку этой тактики на практике в &Надёжные_фонды_-_Россия Первой идеей стали ОФЗ. На 50% портфеля и остаток в денежном рынке и флоатерах. Пополам в общем.
Буду полностью продавать при росте на 5% базового актива по формуле бенчмарка и с выходом в денежный рынок и флоатеры. Далее по формуле ожидание нового сигнала для входа в другой класс. Более подробно об этой методике я пишу в своем закрытом канале.



Я не отказался от Asset Allocation, я начал частично использовать полный вход и выход, исходя из состояния рынка по классам на выделенном портфеле. Возможно именно за этим и кроется решение проблемы портфелей из нескольких классов, когда они обгоняют акции, но уступают денежному рынку именно из-за наличия в своём составе всех классов, включая проблемные — акции и замещайки последние пару лет.

Будем дальше изучать все эти удивительные вещи и зарабатывать даже тогда, когда казалось невозможно ни на чем, кроме денежного рынка. Но в цикличности классов скрыт огромный потенциал. Изучите графики акций за год, доллара, золота, ОФЗ.

Спасибо за внимание, Михаил

Понравились мысли из поста? Поставь лайк и подпишись!

Также жду всех в своем закрытом канале @DOROGA_K_KAPITALU. Там я еженедельно публикую отборные готовые топы по облигациям, раскрываю состав своих стратегий без подключения, оцениваю состояние рынка по классам, а также периодически публикую состав своего портфеля по всем брокерам (скоро публикация).

Жду всех, подписывайтесь!