ОФЗ и рубли штампуют бесконечно, что же делать?

Денежная рублевая масса размывается на 18-20% в год, а инвесторы радуются доходности в 12% на депозитах и 16% в надежных облигациях? Но этот доход это же иллюзия.

Внутренний долг ОФЗ растет на 25-30% в год, на 12-15 млрд!!! рублей ежедневно. Но Минфин не может напрямую эмитировать рубли, только лишь сами ОФЗ. И их можно эмитировать бесконечно. Нравится вам, то что купленная вами бумага бесконечно размножается?

На самом деле, не бесконечно. Только пока новые выпуски покупают. Все проценты платятся за счет новой эмиссии.

Деньги связаны. Есть иллюзия дохода. Все довольны.

Почему рост денежной массы — это истинный маркер инфляции

Официальная инфляция (ИПЦ, который публикует Росстат) — это стоимость строго определенной корзины товаров (молоко, хлеб, отечественные авто). Государство может сдерживать её административно.

Но рост денежной массы (М2) — это реальная монетарная инфляция. Новые деньги, напечатанные государством, сначала распределяются в госсектор, ВПК и крупный бизнес. До обычного потребительского рынка они доходят с задержкой в 6–12 месяцев. В итоге дорожает то, что не входит в базовую корзину Росстата: коммерческая недвижимость, качественная техника, импорт, медицинские услуги и сырье.

Какие активы физически невозможно «размыть» эмиссией?

Чтобы защититься от печатного станка, нужно владеть активами, количество которых физически ограничено и не может быть увеличено решением центробанка:

Акции экспортеров с низкой долговой нагрузкой: Бизнес просто перекладывает инфляцию в стоимость своих товаров. Выручка компаний растет пропорционально росту денежной массы.

Недвижимость (включая коммерческую): Землю и стены нельзя допечатать на станке. При росте М2 стоимость квадратного метра и ставка аренды неизбежно подтягиваются вверх.

Физическое золото: Классический монетарный актив. Когда центральные банки мира (включая ФРС США и ЦБ РФ) заливают пожар в экономике деньгами, золото переоценивается быстрее всего.