Фонды денежного рынка: доходности, комиссии, стоимость чистых активов

В прошлом году одним из наиболее доходных инструментов стали фонды денежного рынка (после золота и корпоративных облигаций).

Что такое фонд денежного рынка? Это фонд, который вкладывает средства в сделки так называемого «обратного РЕПО». РЕПО — продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО — покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 за минусом расходов фонда, где RUSFAR — так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. По сути — это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа. Ставка RUSFAR в настоящее время составляет 14,13%.

Посмотрим самые большие фонды по стоимости чистых активов, комиссии и текущую доходность.

1. Сберегательный SBMM
ISIN: RU000A103RF1
Управляющая компания: «Первая»
Формирование: октябрь 2021 г.
Цена за 1 лот: 18,7825 ₽
Расходы фонда: 0,299%
Стоимость чистых активов: 321,569 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Сбер инвестиции: 0%
Доходность за год 17,2%, за месяц 1,09%

2. Ликвидность LQDT
ISIN: RU000A1014L8
Управляющая компания: «ВИМ Инвестиции»
Формирование: февраль 2020 г.
Цена за 1 лот: 2,0204 ₽
Расходы фонда: 0,294%
Стоимость чистых активов: 671,955 млрд. р.
Комиссия брокера и биржи на покупку/продажу через приложение ВТБ инвестиции: 0%
Доходность за год 17,18%, за месяц 1,09%

3. «Атон — накопительный в рублях» AMNR
ISIN: RU000A107Н96
Управляющая компания: «АТОН-Менеджмент»
Формирование: январь 2024 г.
Цена за 1 лот: 151,895 ₽
Расходы фонда: 0,31%
Стоимость чистых активов: 57,72 млрд. р.
Доходность за год 17,05%, за месяц 1,1%

4. Денежный рынок AKMM
ISIN: RU000A104X08
Управляющая компания: «Альфа Капитал»
Формирование: июль 2022 г.
Цена за 1 лот: 172,1 ₽
Расходы фонда: 0,69%
Стоимость чистых активов: 321,116 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Альфа-инвестиции: 0%
Доходность за год 16,73%, за месяц 1,06%

5. Т-Капитал Денежный рынок TMON
ISIN: RU000A106DL2
Формирование: июль 2023 г.
Цена за 1 лот: 159,49 ₽
Расходы фонда: 1,09% (!)
Стоимость чистых активов: 300,454 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Т-инвестиции: 0%
Доходность за год 15,6%, за месяц 1,03%

Другие фонды имеют небольшую стоимость активов:
— BCSD «БКС Денежный рынок» 37,822 млрд.р, доходность за год 16,96%, за месяц 1,14%;
— PSMM «ПСБ — Денежный рынок» 8,87 млрд.р, доходность за год 16,63%, за месяц 1,12%;
— FMMM «Финам менеджмент» 4,853 млрд.р., доходность за год 16,79%, за месяц 1,11%.

При прочих равных и при наличии брокерских счетов в Сбере/ВТБ стоит рассматривать фонды от УК Первая/ВИМ соответственно, т.к. будет отсутствовать комиссия за сделки. Налога с продажи не будет в случае владения паями фонда на протяжении 3 лет и более.

Кстати при покупке/продаже паев фонда с заявкой Тейкер (когда сделка совершается сразу при выставлении заявки), будет взиматься комиссия биржи в размере 0,03% (кроме LQDT). Чтобы избежать комиссии биржи можно выставлять заявку Мейкер: когда сделка заключается не сразу при выставлении заявки.

Доходности по фондам денежного рынка в настоящее время с учетом налогов ниже чем у корпоративных облигаций с постоянным купоном и флоатеров.

Подписывайтесь на мой канал в MAX, в нем:
— показываю какие акции и облигации покупаю,
— делаю обзоры на ценные бумаги. 
Также есть телеграм-канал, подписывайтесь туда тоже.