💰 Рубль за вход, два за выход, или что такое риск ликвидности

Легенды, привет! 👋

Представим ситуацию: есть 10 млн. руб. И большое желание купить акции Сбера. Заходим в приложение брокера, еще даже толком не успели выставить заявку, а бумаги уже купились… Живем в счастье.

Второй вариант: берем 1 млн. руб., выставляем заявку на покупку акций “Красного котельщика” из третьего эшелона и цена мгновенно летит вверх на 5%, одновременно опустошая все предложение в стакане, а потом когда наоборот хочешь продать бумаги, цена падает на 10%, потому что банально некому купить.

⚠️ Вот эта ситуация и есть так называемый риск ликвидности.

Давайте посмотрим, на что обращать внимание, чтобы избежать проблем с выходом из сделки.

🔍Чек-лист: как оценить ликвидность до покупки

Чтобы избежать превращения в “инвестора поневоле”, важно посмотреть на три основных параметра:

✅ Среднедневной оборот торгов

Показывает, на какую сумму в день в среднем торгуют этим активом.

📌 Где смотреть: Сайт Мосбиржи — карточка инструмента
📌 Подход: В идеале, позиция не должна превышать 1–5% от среднедневного оборота.
📌 Пример: Если оборот по акции составляет 1 млрд рублей в день, зайти на 10 млн (1%) можно легко и незаметно. Если оборот 20 млн рублей в день, то 10 млн — это уже половина дневных торгов и здесь точно при сделке цена сдвинется против нее.

✅ Спред в стакане

Открываем текущую таблицу заявок и изучаем:

📌 Спред (разница между лучшей ценой покупки и продажи): У ликвидных бумаг он сотые доли процента, а у неликвидных достигает 1% или даже 5%. Вошел — уже в минусе на размер спреда.
📌 Плотность стакана: Смотрим на объемы около цен. Если ближайшие заявки по 10-50 штук акций, а купить нужно 50 000 штук — можно забыть про рыночную заявку, иначе произойдет проскальзывание (сильная разница между ценой заявки и ценой сделки).

✅ Акции в свободном обращении

Случается, что капитализация компании высокая, но 95% акций принадлежит одному акционеру, а на бирже всего-лишь 5%. Из-за такого маленького free-float бумага очень “чувствительная” и любые сделки крупных игроков искусственно двигают цену. Оптимальный объем хотя бы 15-20% в обращении.

🇷🇺Кто есть кто на Мосбирже?

Наш рынок базово делится на три понятные категории:

🥇Первый эшелон они же “Голубые фишки”

Здесь крутятся миллиарды рублей ежедневно

📍 Дневной оборот: от 1 до 5+ миллиардов рублей
📍 Спред: минимальный (сотые доли процента)
📍 Пример: Сбер, ЛУКОЙЛ, Газпром, Т-Технологии, Норникель, Яндекс

🥈Второй эшелон

Капитал в 10 млн рублей сюда поместится, но уже впритык. Зайти комфортно одной рыночной заявкой не получится, поэтому лучше действовать аккуратно, лимитными.

📍 Дневной оборот: от 50 до 300 млн. рублей.
📍 Спред: умеренный, стакан плотный, но «плиты» (крупные заявки) встречаются реже.
📍 Примеры: Whoosh, ПРОМОМЕД, ЮГК, Хэндерсон

🥉 Третий эшелон

Зона повышенного риска. Сюда порой, 500 тысяч рублей сложно уместить. Рыночная заявка на крупную сумму вызовет либо резкий взлет цены, либо обрушит котировки.

📍 Дневной оборот: может падать до смешных 1–5 млн. рублей.
📍 Спред: “Дырявый” стакан, где разница между покупкой и продажей может составлять 2–5%.
📍 Примеры: Красный котельщик (KRKO), Нижкамшина (NKSH), Павловский автобус (PAZA), Мостотрест (MSTT).

⚙️Инструкция по безопасности: как заходить на большие суммы?

Если очень хочется зайти в “неликвид”, можно попробовать сделать это следующим образом:

❌ Никаких рыночных заявок, используй только лимитные.

🧩 Дроби объем (айсберг-заявки). Нужно завести 10 млн? Заводи по 500 тысяч в течение пары дней. ⚠️ Не надо всех пугать и сильно “двигать цену” — ЦБ следит! ⚠️

⌛️ Учитывай время. Самая высокая ликвидность — в первый час после открытия рынка и в последний час перед закрытием. 

💡 Резюме: Прежде чем нажать кнопку “Купить”, всегда надо думать о том, как потом выйти из бумаги. Если из-за пустого стакана потеряется половина прибыли — риск того не стоит.

Если понравилось, ставьте ❤️
______________________
Больше информации в Telegram: t.me/birthlegend