20 июня 2026, 00:34
Пенсионная система России: сможем ли перенять западный опыт?
Друзья, приветствую! В конце прошлого года у меня был цикл статей про наиболее развитые пенсионные системы в мире (Нидерланды, Исландия, Сингапур) по версии исследования института Mercer CFA. На тот момент я изучил многие европейские пенсионные системы, но уже не стал о них писать, так как в большинстве случаев подходы везде очень похожи. Россия не входила в периметр исследования, но можно сказать, что топовые позиции в рейтинге в любом случае занимали небольшие по населению страны, в то время как крупные страны с населением значительно превышающим 100 млн человек, получили низкие оценки (в том числе США и Япония).
Источник: Bloomberg
Напомню, что самое последнее место заняла Индия с оценкой D. Наивысшую оценку А получили пенсионные системы пяти стран:
Тенденции в России и мире
Сейчас пенсионная система России переживает переходный период (плавное увеличение пенсионного возраста), который завершится в 2028 году на уровне 65 лет для мужчин и 60 лет для женщин. По мировым меркам решение является стандартным. Так, Дания планирует повысить пенсионный возраст до 70 лет к 2040 году (сейчас 67 лет), в Германии рожденные после 1964 года могут выйти на пенсию только в 67 лет, Испания повышает пенсионный возраст до 67 лет с 2027 года для людей со стажем менее 38,5 лет.
Еще одна тенденция — уравнивание пенсионного возраста мужчин и женщин, решение принято, например, в Швейцарии, Австрии, Хорватии. А в таких странах как Бельгия (65 лет), Великобритания (66 лет), Греция (67 лет), пенсионный возраст для мужчин и женщин уже одинаков. Россия пока еще не приняла такое решение, по этому показателю мы отстаем от развитых стран.
Страны идут на непопулярные меры из-за демографических проблем и высокой стоимости социального обеспечения. В России в 2025 году взносы ОПС (обязательное пенсионное страхование) составили 10,9 трлн рублей, а пенсионные выплаты — 12,5 трлн рублей. Т.е. буквально работающие сегодня люди не могут оплатить все расходы пенсионной системы за счет взносов со своей зарплаты, дефицит покрывается из федерального бюджета. На собираемость взносов серьезно влияет серая занятость. Очевидно, что государство будет работать над обелением доходов граждан.
И так, повышение пенсионного возраста, его уравнивание для мужчин и женщин из-за демографических и экономических проблем — общемировой тренд. И Россия пока еще не применила всего арсенала общемировых (в первую очередь западных) практик, но направление движения выглядит неизбежным, несмотря на всю его непопулярность.
Общие положения
Как и во многих странах, пенсионная система России состоит из нескольких составляющих:
Государственная пенсия
Государственная пенсия в России состоит из двух частей — социальной пенсии, которая положена всем, и не зависит от трудового стажа, базовый размер составляет 9 424 рубля с 1 апреля 2026 года (для отдельных категорий граждан до 22 617 рублей) и страховой, размер которой зависит от трудового стажа (не менее 15 лет) и получаемой зарплаты.
Кстати, у меня самого как раз стаж 15 лет, если бы я сегодня мог выйти на пенсию, то я получал бы по данным СФР 29 172 рубля в месяц, а если продолжу работать с сопоставимым доходом до 65 лет, то размер пенсии составит 73 065 рублей в текущих ценах. Мало кто хотел бы на это идти, но откладывание даты выхода на пенсию значительно может увеличить ее объем. Ниже я смоделировал три сценария: размер моей пенсии при сохранении моего текущего дохода, размер пенсии для тех, кто в среднем зарабатывал по 100 тыс. рублей в месяц до налогов и размер пенсии для тех, кто отработал не менее 15 лет в районах крайнего севера со средней зарплатой 100 тыс. рублей в месяц.
Расчетная пенсия в зависимости от возраста выхода на пенсию, расчеты округлены до целых тысяч, трудовой стаж в расчетах с 21 года.
В расчетах предполагается, что непрерывный рабочий стаж идет с возраста 21 года. На итоговую пенсию могут влиять и другие составляющие: служба в армии, наличие детей, наличие иждивенцев и так далее. Чтобы учесть все индивидуальные нюансы, вы можете самостоятельно воспользоваться пенсионным калькулятором.
Здесь же главная мысль в том, что если нам нужно, то мы имеем возможность повлиять на будущую государственную пенсию, например, отложив срок выхода на пенсию или отработав какое-то время в тяжелых условиях, коэффициент замещения может составить в диапазоне от 40% до 100%+ от среднего заработка, при условии, что ваша зарплата не является высокой (в 2026 году с зарплаты выше 248 тыс. в месяц пенсионные баллы уже не начисляются).
В реальности, коэффициент замещения для большинства людей будет ниже, так как во-первых не все будут иметь от 44 лет трудового стажа (в среднем в России это 34,5 года), во-вторых мало кто захочет откладывать назначение пенсии, в-третьих сама идея обратиться позже за назначением пенсии выглядит спорной, так как дополнительная прибавка за каждый отложенный год скорее всего никогда не окупится или окупится очень поздно (от 10 лет).
В России размер государственной пенсии не зависит от наличия иных источников доходов и активов, в то время как многие страны с развитыми пенсионными системами проверяют материальное положение пенсионера, действительно ли гражданин нуждается в государственном пенсионном обеспечении. Например, в Израиле для пенсионеров до 70 лет проверяется их уровень дохода, пенсия не будет назначена, если ежемесячный доход превышает 12 650 шекелей (примерно более 310 тыс. рублей в месяц).
Проверка уровня доходов существует и в других странах, таких как Великобритания, Новая Зеландия, Исландия, а в Австралии проверяется не только размер доходов, но и стоимость имущества, кроме основного жилья (недвижимость, автомобили, сбережения).
Корпоративные пенсионные программы
Когда мы говорим о размере пенсий в развитых пенсионных системах, мы не задумываемся о том, что значительный пенсий формируется за счет взносов работников и софинансирования работодателя (это помимо финансирования государственного социального обеспечения). Во многих странах такие взносы являются обязательными или условно обязательными, например, в Нидерландах.
В России тоже существуют такие программы, крупные компании предлагают своим сотрудникам корпоративные пенсионные программы (например, крупные банки и нефтегазовые компании), где работодатель может удваивать взнос сотрудника до определенной суммы, что может делать их привлекательными, даже не смотря на то, что общая эффективность НПФ вызывает вопросы (в первую очередь из-за регуляторных ограничений НПФ вынуждены вкладываться в низкодоходные надежные активы).
Но у частных пенсионных программ есть и свои плюсы, так, взносы в НПФ не подлежат аресту, не делятся при разводе, по аналогии со страховыми накоплениями (ИСЖ, НСЖ).
В развитых капиталистических странах система НПФ аккумулирует колоссальные ресурсы, которые в основном инвестируются в государственный долг и акции публичных компаний. В США активы пенсионных фондов составляют $35 трлн при населении ~350 млн. Если в России мы имели сопоставимые пенсионные накопления (в среднем ~$100 тыс. на человека), то это была бы колоссальная сумма более ~$15 трлн, если же учесть паритет покупательной способности, то сопоставимая сумма составила бы $5,5 трлн или более 400 трлн рублей. На сегодняшний день в России финансовые рынки недостаточно развиты и просто не имеется имущества, в которое можно было бы инвестировать такой объем денег будущих пенсионеров.
Для сравнения федеральный бюджет России 2026 года (доходная часть) ~40 трлн, а доходы СФР от пенсионных взносов менее ~12,5 трлн. Любой бюджет и любые взносы многократно, часто в десятки раз меньше тех денег, которые люди могут сами накопить в условиях развитых финансовых рынков. Это касается всех стран. Развития система частного накопления благосостояния — единственный способ обеспечить благополучие для максимально широкой доли населения (разумеется, речь никогда не может идти о «всех», если мы говорим о странах с большим населением).
Государство это понимает и, на мой взгляд, будет делать все возможное (насколько вообще чиновники могут решать такую задачу эффективно), чтобы повышать роль частных пенсионных накоплений. Именно частные пенсионные активы могут сыграть ключевую роль в развитии российской экономики в следующие десятилетия (да-да, тут немедленных эффектов не будет, это задача из области «думаем минимум на десятки лет вперед»). Напротив, если не выстроить развитую систему рынков капитала, то это приведет к невозможности развития негосударственной пенсионной системы, что будет очень сильно тормозить развитие страны весь 21 век.
Индивидуальные пенсии
Это еще менее популярный инструмент в России, в отличии от западных стран. От части из-за того, что негосударственное пенсионное обеспечение еще очень молодо, от части из-за того, что его развитию уделялось очень мало внимания, от части из-за этого, что люди в принципе не доверяют идее дать кому-то деньги на несколько десятков лет (совершенно обоснованно).
Еще одна особенность работы НПФ в России заключается в том, что когда наступает дата начала выплат, НПФ «перестает инвестировать» деньги своего вкладчика. «Перестает инвестировать» в кавычках, так как, разумеется, эти деньги все равно вложены как минимум в депозиты в банках и в государственные облигации, продолжают приносить доход, но этот доход больше не начисляется пенсионеру.
Повысить доверие населения к пенсионным программам государство решило с вводом ПДС (программы долгосрочных сбережений), в рамках которой «морозить» деньги нужно не более чем на 15 лет, а накопления дополнительно стимулируются софинансированием со стороны государства и предоставлением налоговых вычетов на взносы (есть ограничения по максимальной сумме). Решение выглядит прагматичным, так как это может дать триллионы дополнительных инвестиций в экономику уже на горизонте ближайших 10 лет. Шаг сделан в верном направлении, но этого пока еще недостаточно.
И так, на мой взгляд, в текущем виде, единственным интересным преимуществом программ частного формирования пенсий является их юридическая защита от притязаний третьих лиц. Впрочем, добиться защиты своих активов от притязаний третьих лиц можно и другими способами.На самом деле, развитие негосударственных пенсионных программ намного интереснее государству, так как снимает с него часть социальной нагрузки, и бизнесу, так как в экономике появляются длинные деньги, которых так не хватает.
Альтернативы
Лучшей альтернативой для государственной пенсии и программ НПФ, на мой взгляд, является самостоятельное накопление капитала. Сегодня варианты есть для людей с совершенно разным представлением о прекрасном: кто-то покупает квартиру под сдачу в аренду, кто-то использует только вклады, кто-то решается инвестировать в акции, облигации и даже в коммерческую недвижимость, есть даже вариант накапливать понемногу золото. Мы не привыкли относить такие доходы (от вкладов, акций, облигаций, арендных квартир) к пенсионным, но некоторые страны именно так и делают (Нидерланды), при оценке обеспеченности своих граждан.
Россия все еще находится в начале своего капиталистического пути, есть попытки отдельных элит даже остановить это развитие, что порождает дополнительное недоверие к государству со стороны тех, кто хотел бы держать деньги внутри страны. Но мы будем надеяться, что прагматичный подход, в итоге устоит.
Краткое резюме
Пенсионная система России состоит из нескольких уровней: государственная пенсия (социальная, страховая) и негосударственная (ПДС, корпоративные программы, индивидуальные инвестиционные планы).
Общемировой тренд — ужесточение условий получения государственных пенсий, такие как увеличение минимального трудового стажа и возраста выхода на пенсию, уравнивание условий для мужчин и женщин, учет имущественного положения и доходов человека при назначении выплат. Причины — демографические и экономические проблемы.
Увеличить свою пенсию можно разными путями: дольше работать, позже выходить на пенсию, вступить в корпоративную программу, где работодатель будет софинансировать ваши взносы, формировать накопления самостоятельно.
Государство и бизнес очень заинтересованы в развитии негосударственных пенсий, так как с государства снимается часть социальной нагрузки, а бизнес получает длинные дешевые деньги в огромных объемах. Поэтому я полагаю, что все же мы продолжим идти по пути дальнейшего развития капитализма по западному образцу (но путь не будет прямым, а местами так вообще очень извилист и не прост).
На этом все. Всем благополучия.
Источник: Bloomberg
Напомню, что самое последнее место заняла Индия с оценкой D. Наивысшую оценку А получили пенсионные системы пяти стран:
- Нидерланды (18,3 млн человек)
- Исландия (400 тыс. человек)
- Дания (6 млн человек)
- Сингапур (5,9 млн человек)
- Израиль (9,5 млн человек)
Тенденции в России и мире
Сейчас пенсионная система России переживает переходный период (плавное увеличение пенсионного возраста), который завершится в 2028 году на уровне 65 лет для мужчин и 60 лет для женщин. По мировым меркам решение является стандартным. Так, Дания планирует повысить пенсионный возраст до 70 лет к 2040 году (сейчас 67 лет), в Германии рожденные после 1964 года могут выйти на пенсию только в 67 лет, Испания повышает пенсионный возраст до 67 лет с 2027 года для людей со стажем менее 38,5 лет.Еще одна тенденция — уравнивание пенсионного возраста мужчин и женщин, решение принято, например, в Швейцарии, Австрии, Хорватии. А в таких странах как Бельгия (65 лет), Великобритания (66 лет), Греция (67 лет), пенсионный возраст для мужчин и женщин уже одинаков. Россия пока еще не приняла такое решение, по этому показателю мы отстаем от развитых стран.
Страны идут на непопулярные меры из-за демографических проблем и высокой стоимости социального обеспечения. В России в 2025 году взносы ОПС (обязательное пенсионное страхование) составили 10,9 трлн рублей, а пенсионные выплаты — 12,5 трлн рублей. Т.е. буквально работающие сегодня люди не могут оплатить все расходы пенсионной системы за счет взносов со своей зарплаты, дефицит покрывается из федерального бюджета. На собираемость взносов серьезно влияет серая занятость. Очевидно, что государство будет работать над обелением доходов граждан.
И так, повышение пенсионного возраста, его уравнивание для мужчин и женщин из-за демографических и экономических проблем — общемировой тренд. И Россия пока еще не применила всего арсенала общемировых (в первую очередь западных) практик, но направление движения выглядит неизбежным, несмотря на всю его непопулярность.
Общие положения
Как и во многих странах, пенсионная система России состоит из нескольких составляющих:- Государственная пенсия (социальная и страховая) финансируется за счет обязательных пенсионных взносов работодателя, как и во многих других странах;
- Корпоративные пенсионные программы, которые формируется из взносов работника и софинансирования работодателя. Это не популярный инструмент в России, который является обязательным или условно обязательным во многих странах с передовыми пенсионными системами (например, Нидерланды, Исландия).
- Частные пенсионные / инвестиционные накопления, которые обычно не принято в России рассматривать как пенсию, но другие страны рассматривают такие накопления и доходы как пенсионные (Нидерланды).
Государственная пенсия
Государственная пенсия в России состоит из двух частей — социальной пенсии, которая положена всем, и не зависит от трудового стажа, базовый размер составляет 9 424 рубля с 1 апреля 2026 года (для отдельных категорий граждан до 22 617 рублей) и страховой, размер которой зависит от трудового стажа (не менее 15 лет) и получаемой зарплаты.Кстати, у меня самого как раз стаж 15 лет, если бы я сегодня мог выйти на пенсию, то я получал бы по данным СФР 29 172 рубля в месяц, а если продолжу работать с сопоставимым доходом до 65 лет, то размер пенсии составит 73 065 рублей в текущих ценах. Мало кто хотел бы на это идти, но откладывание даты выхода на пенсию значительно может увеличить ее объем. Ниже я смоделировал три сценария: размер моей пенсии при сохранении моего текущего дохода, размер пенсии для тех, кто в среднем зарабатывал по 100 тыс. рублей в месяц до налогов и размер пенсии для тех, кто отработал не менее 15 лет в районах крайнего севера со средней зарплатой 100 тыс. рублей в месяц.
Расчетная пенсия в зависимости от возраста выхода на пенсию, расчеты округлены до целых тысяч, трудовой стаж в расчетах с 21 года.
В расчетах предполагается, что непрерывный рабочий стаж идет с возраста 21 года. На итоговую пенсию могут влиять и другие составляющие: служба в армии, наличие детей, наличие иждивенцев и так далее. Чтобы учесть все индивидуальные нюансы, вы можете самостоятельно воспользоваться пенсионным калькулятором.
Здесь же главная мысль в том, что если нам нужно, то мы имеем возможность повлиять на будущую государственную пенсию, например, отложив срок выхода на пенсию или отработав какое-то время в тяжелых условиях, коэффициент замещения может составить в диапазоне от 40% до 100%+ от среднего заработка, при условии, что ваша зарплата не является высокой (в 2026 году с зарплаты выше 248 тыс. в месяц пенсионные баллы уже не начисляются).
В реальности, коэффициент замещения для большинства людей будет ниже, так как во-первых не все будут иметь от 44 лет трудового стажа (в среднем в России это 34,5 года), во-вторых мало кто захочет откладывать назначение пенсии, в-третьих сама идея обратиться позже за назначением пенсии выглядит спорной, так как дополнительная прибавка за каждый отложенный год скорее всего никогда не окупится или окупится очень поздно (от 10 лет).
В России размер государственной пенсии не зависит от наличия иных источников доходов и активов, в то время как многие страны с развитыми пенсионными системами проверяют материальное положение пенсионера, действительно ли гражданин нуждается в государственном пенсионном обеспечении. Например, в Израиле для пенсионеров до 70 лет проверяется их уровень дохода, пенсия не будет назначена, если ежемесячный доход превышает 12 650 шекелей (примерно более 310 тыс. рублей в месяц).
Проверка уровня доходов существует и в других странах, таких как Великобритания, Новая Зеландия, Исландия, а в Австралии проверяется не только размер доходов, но и стоимость имущества, кроме основного жилья (недвижимость, автомобили, сбережения).
Корпоративные пенсионные программы
Когда мы говорим о размере пенсий в развитых пенсионных системах, мы не задумываемся о том, что значительный пенсий формируется за счет взносов работников и софинансирования работодателя (это помимо финансирования государственного социального обеспечения). Во многих странах такие взносы являются обязательными или условно обязательными, например, в Нидерландах.В России тоже существуют такие программы, крупные компании предлагают своим сотрудникам корпоративные пенсионные программы (например, крупные банки и нефтегазовые компании), где работодатель может удваивать взнос сотрудника до определенной суммы, что может делать их привлекательными, даже не смотря на то, что общая эффективность НПФ вызывает вопросы (в первую очередь из-за регуляторных ограничений НПФ вынуждены вкладываться в низкодоходные надежные активы).
Но у частных пенсионных программ есть и свои плюсы, так, взносы в НПФ не подлежат аресту, не делятся при разводе, по аналогии со страховыми накоплениями (ИСЖ, НСЖ).
В развитых капиталистических странах система НПФ аккумулирует колоссальные ресурсы, которые в основном инвестируются в государственный долг и акции публичных компаний. В США активы пенсионных фондов составляют $35 трлн при населении ~350 млн. Если в России мы имели сопоставимые пенсионные накопления (в среднем ~$100 тыс. на человека), то это была бы колоссальная сумма более ~$15 трлн, если же учесть паритет покупательной способности, то сопоставимая сумма составила бы $5,5 трлн или более 400 трлн рублей. На сегодняшний день в России финансовые рынки недостаточно развиты и просто не имеется имущества, в которое можно было бы инвестировать такой объем денег будущих пенсионеров.
Для сравнения федеральный бюджет России 2026 года (доходная часть) ~40 трлн, а доходы СФР от пенсионных взносов менее ~12,5 трлн. Любой бюджет и любые взносы многократно, часто в десятки раз меньше тех денег, которые люди могут сами накопить в условиях развитых финансовых рынков. Это касается всех стран. Развития система частного накопления благосостояния — единственный способ обеспечить благополучие для максимально широкой доли населения (разумеется, речь никогда не может идти о «всех», если мы говорим о странах с большим населением).
Государство это понимает и, на мой взгляд, будет делать все возможное (насколько вообще чиновники могут решать такую задачу эффективно), чтобы повышать роль частных пенсионных накоплений. Именно частные пенсионные активы могут сыграть ключевую роль в развитии российской экономики в следующие десятилетия (да-да, тут немедленных эффектов не будет, это задача из области «думаем минимум на десятки лет вперед»). Напротив, если не выстроить развитую систему рынков капитала, то это приведет к невозможности развития негосударственной пенсионной системы, что будет очень сильно тормозить развитие страны весь 21 век.
Индивидуальные пенсии
Это еще менее популярный инструмент в России, в отличии от западных стран. От части из-за того, что негосударственное пенсионное обеспечение еще очень молодо, от части из-за того, что его развитию уделялось очень мало внимания, от части из-за этого, что люди в принципе не доверяют идее дать кому-то деньги на несколько десятков лет (совершенно обоснованно).Еще одна особенность работы НПФ в России заключается в том, что когда наступает дата начала выплат, НПФ «перестает инвестировать» деньги своего вкладчика. «Перестает инвестировать» в кавычках, так как, разумеется, эти деньги все равно вложены как минимум в депозиты в банках и в государственные облигации, продолжают приносить доход, но этот доход больше не начисляется пенсионеру.
Повысить доверие населения к пенсионным программам государство решило с вводом ПДС (программы долгосрочных сбережений), в рамках которой «морозить» деньги нужно не более чем на 15 лет, а накопления дополнительно стимулируются софинансированием со стороны государства и предоставлением налоговых вычетов на взносы (есть ограничения по максимальной сумме). Решение выглядит прагматичным, так как это может дать триллионы дополнительных инвестиций в экономику уже на горизонте ближайших 10 лет. Шаг сделан в верном направлении, но этого пока еще недостаточно.
И так, на мой взгляд, в текущем виде, единственным интересным преимуществом программ частного формирования пенсий является их юридическая защита от притязаний третьих лиц. Впрочем, добиться защиты своих активов от притязаний третьих лиц можно и другими способами.На самом деле, развитие негосударственных пенсионных программ намного интереснее государству, так как снимает с него часть социальной нагрузки, и бизнесу, так как в экономике появляются длинные деньги, которых так не хватает.
Альтернативы
Лучшей альтернативой для государственной пенсии и программ НПФ, на мой взгляд, является самостоятельное накопление капитала. Сегодня варианты есть для людей с совершенно разным представлением о прекрасном: кто-то покупает квартиру под сдачу в аренду, кто-то использует только вклады, кто-то решается инвестировать в акции, облигации и даже в коммерческую недвижимость, есть даже вариант накапливать понемногу золото. Мы не привыкли относить такие доходы (от вкладов, акций, облигаций, арендных квартир) к пенсионным, но некоторые страны именно так и делают (Нидерланды), при оценке обеспеченности своих граждан.Россия все еще находится в начале своего капиталистического пути, есть попытки отдельных элит даже остановить это развитие, что порождает дополнительное недоверие к государству со стороны тех, кто хотел бы держать деньги внутри страны. Но мы будем надеяться, что прагматичный подход, в итоге устоит.
Краткое резюме
Пенсионная система России состоит из нескольких уровней: государственная пенсия (социальная, страховая) и негосударственная (ПДС, корпоративные программы, индивидуальные инвестиционные планы).Общемировой тренд — ужесточение условий получения государственных пенсий, такие как увеличение минимального трудового стажа и возраста выхода на пенсию, уравнивание условий для мужчин и женщин, учет имущественного положения и доходов человека при назначении выплат. Причины — демографические и экономические проблемы.
Увеличить свою пенсию можно разными путями: дольше работать, позже выходить на пенсию, вступить в корпоративную программу, где работодатель будет софинансировать ваши взносы, формировать накопления самостоятельно.
Государство и бизнес очень заинтересованы в развитии негосударственных пенсий, так как с государства снимается часть социальной нагрузки, а бизнес получает длинные дешевые деньги в огромных объемах. Поэтому я полагаю, что все же мы продолжим идти по пути дальнейшего развития капитализма по западному образцу (но путь не будет прямым, а местами так вообще очень извилист и не прост).
На этом все. Всем благополучия.
Читайте на SMART-LAB:
🔥Продолжаем байбэк: за неделю выкупили 1,2 млн акций с рынка и на этом не останавливаемся!
Друзья, на этой неделе дочка Софтлайн, ООО «Инвестпроекты», купила на Московской бирже 1,2 млн акций SOFL. Но дальше – больше! Мы намерены продолжать покупки и увеличить объем акций, доступных к...
10.07.2026
Эпоха дивидендов под вопросом. Что теперь делать инвесторам?
Привычный мир российского инвестора, похоже, уходит в прошлое. Если до сих пор для него главным аргументом в пользу покупки бумаг выступала дивидендная доходность, то с 2026 года ему...
10.07.2026
Что ждет застройщиков в октябре, когда в России вернутся к обсуждению изменений в семейной ипотеке?
В последние две недели июня случился ажиотажный спрос на недвижимость по программе семейной ипотеки, ведь с 1 июля ожидался ввод дифференцированной ставки.
Однако изменения перенесли...
10.07.2026
Надеюсь все знают, что сейчас у России около 146 млн населения.
Это примерно уровень Германии и Испании.
И надо понимать, что когда наладится экономическая ситуация в новых регионах, и они буду...
Михаил Иванов, Да, нашелся еще один лживый хохлобот. Вы сами себе и срок уже выставили вместо суда и что-то сгорело, про это, конечно, знаете только Вы:) Право дело, откуда такие вруны берутся, хот...
Laukar, Чтобы тебе было веселее, если курс доллара на конец года будет меньше 78 рублей, то ты получишь фиксированные 0,9 рублей на акцию.
Андрей Хохрин, Миллиарды уже вывели с Мосбиржи и не вернули ещё. Куда этих Вернём размещать ещё, чтобы шортить рынок на чужие деньги. Нужно Вернуть украденные деньги по ГлавСнабу.
Максим Пелихов, там своя глубина стакана. И эта «низкая ликвидность» там постоянная, все выпуски ограничены своими объёмами, а значит это не фактор переоценки.
Гораздо интересней причина, по кото...
lomm, причём ладно бы это был див аристократ, а тут копейки))
Екатерина Кр, у нас до бункера можно доехать только на дизтопливе.
Напоминает бычью ловушку. Сейчас покупать очень опасно. Разве чуть-чуть для опыта или будущих лосей.
23:34
Farider, печаль
23:25
Когда по плану доходность ОФЗ будет хотя бы 18%?
Устал уже ждать 😭
Гражданину 30 лет. Если он будет 12 раз в год покупать акции Сбера на 10.000 рублей, в среднем по 313 рублей за акцию, то к 65 годам у него будет 13.440 акций. Предположим, что на этом гражданин решил закончить свою трудовую деятельность и теперь жить на дивиденды от Сбера. Если он будет получать один раз в год, 35 руб. за каждую акцию, то в год будет получать с 13.440 акций 470.400 рублей дивидендов. Делим на 12 месяцев и получается 39.200 рублей в месяц, при отсутствии рисков банкротства НПФ и различных сомнительных, частных контор. 39.000 – это конечно очень скромно, при учёте высокой цены стоимости жизни в РФ. Но заметьте, гражданин построил свой доход в старости, без всяких наивных надежд «на дядю». А ведь при достойном заработке, можно покупать и на 20.000 руб. в месяц. А жить на 78.000, в старости, можно гораздо вольготней, чем на 39.000 руб… Там на одни лекарства тысяч 10, легко будет уходить. Простой и эффективный подход к собственной пенсии.
Простой пример:
Средняя зарплата за 2005 год: 8655 руб
Отчисления в СФР (22%): 1904 руб.
Средняя пенсия 2025 год: 25 200 руб.
Среднегодовая доходность за 20 лет: 66%
Какой там ещё сбер???
И всё. Он в дамках. Пока дежурные алармисты из секты «свидетелей худшего» никогда не решаться работать с деньгами, а лишь тратить всё, чтобы «не рисковать». На деле наоборот рискуя несравнимо сильнее тех, кто описан в первом абзаце этого коммента.
А регулярные инвестиции всего в 10% своего дохода доступны практически всем. Разве что кроме отдельной категории малоимущих, у кого тяжёлое ограничение по здоровью позволяет жить только на госпособие (которое известно сколь мизерно).
и что было вашей репликой, вы только что ответили сами: наведение тени на плетень и примитивная демагогия. и как только вас спросили о вашей же позиции, тут же начался писк и визг.
1. 35 лет предложил автор корневого коммента, а остальные это лишь комментят
2. Предложил вперёд, а не назад. Это радикально разное, причем очевидно почему.
3. Писк с визгом начался от вас, а не меня. Стоило лишь предложить вернуться как раз в адекват.
Но вам это, выходит, не по-силам раз неадекват лишь усилился. Поэтому я на этом завершаю диалог.
1.комментят, значит принимают релевантность предположения. не надо вот этого «я только мимо проходил». от вас никаких претензий по поводу срока не было.
2.а с чего вы вдруг решили, что не сумев ничего заработать «назад» на этом промежутке времени, вы можете храбро прогнозировать «вперед»? я вам привел пример, который показывает, что вы не в состоянии адекватно оценивать обстановку ни в одну из сторон.
3.никакого писка и визга. я вам задал конкретный вопрос о том, какие у вас лично имеются основания делать анализ на таких промежутках времени. как много лично вы заработали за него. и тут неожиданно вы ничего не смогли ответить и начали дискуссию о том, что «тогда был социализм». а с чего вы решили, что за 35 лет в будущее ничего не изменится и вместо текущего положения дел цивилизация не перейдет к людоедству?
А что касается дальних горизонтов, то если вы всерьёз полагаете что РФ движется в обратно сторону социализма, то у меня для вас нет хороших новостей. Людоедство же я даже обсуждать не вижу причин.
На этой ноте можно было бы и закончить.
Смысла создания НПФ не вижу, как и в ПДС.
Ну а если рассуждать с точки зрения человека, то разницы нет особой, ибо риск нарушения обещания примерно одинаков хоть со стороны гос-ва, хоть со стороны негос.организаций.
Прошу отнестись с пониманием и заметить что это не приведёт к полному обнулению вашего стажа а только того стажа, который вы заработали после 65 лет, но там не всего стажа произойдёт обнуление а только 4 месяцев с каждого года превышающего возраст 65 лет.
Также нам нужно создать фонд помощи детям, потому начиная не с этого года, а прошу заметить только с следующего года мы увеличиваем налог на доход с любых ценных бумаг до 55%, прошу заметить " не на весь капитал а только на половину".
Дорогие мои, любимые, надо ещё чуточку потерпеть.
Примерно так нам объявят об отмене пенсии.
Доживайте, не отказывайте себе ни в чём
В моем городе ПФ занимает бывший комбинат бытового обслуживания брежневской постройки из унылого серого кирпича. Один раз делали приличный ремонт, и все. На фоне офиса ВТБ у нас же — вообще мелкая дешевка.
У ПФ РФ отдельный бюджет, деньги пенсионеров и собственные деньги не смешиваются. И ПФ РФ один из крупных в стране работодателей с весьма скромными средними зарплатами.
- используется для подведения итога, вывода или перехода к следующему пункту рассуждения;
- по значению близок к выражениям «таким образом», «следовательно», «в итоге».
Примеры:- Итак, мы рассмотрели все основные вопросы.
- Итак, что мы имеем в итоге?
- Итак, пора принимать решение.
Важно: не путайте с сочетанием союза «и» и местоимения «так», которое пишется раздельно. В этом случае «так» выступает как наречие со значением «таким образом», а «и» — обычный союз.Пример раздельного написания:- И так он делал каждый день. (Здесь «так» можно заменить на «таким образом»: «И таким образом он делал каждый день».)
Как проверить? Если можно заменить «итак» на «таким образом» или «следовательно» — пишем слитно. Если «так» можно заменить на «таким образом», а «и» остаётся союзом — пишем раздельно.Тhatъ Убо В натуре Таже
Таже обрящете
Но сама статья правильная и тема сверхактуальная для населения и аудитории. Поэтому тоже присоединяюсь к пожеланию развития в след.статьях.
Напр. при СССР у нас он был 60%. При на 5 лет меньшем стаже и возрасте чем сейчас. Когда он ещё и менее 40%. Прелести агрессивного капитализма. Снизилось кол-во батраков — нет желания олигархата делиться природной рентой присваиваемой исключительно себе, а не обществу. Родители которого построили как раз то, что олигархат прикарманил в ходе сначала приватизации, а потом присев и на госбюджетные потоки.
Причём это пишу даже я — сам капиталист-инвестор.
Зато НДФЛ взимают даже с МРОТ.
А вот собственники бизнеса с ростом прибыли до любых величин никакой прогрессивкой не обложены. Ибо именно они господствующий в стране политический класс и законодательство принимают именно под свои интересы.
По тем же причинам у нас мизерный налог на собственность любого размера.
точнее, писали, в газете Правда
1919, автор русский, корабль нет, как раз западный тоже опыт)
Ненормально в один рейтинг помещать Британию грабивщую 500 лет весь мир и ограбленную Индию.
еще попытка?
ваш «анализ» полностью игнорирует аспект недееспособности современных пенсионных систем как таковых.
во-первых, стабильность экономики на настолько длительных промежутках времени, которые характерны для периода от начала трудовой деятельности до появления пенсионных оснований в мировой истории скорее исключение чем правило. при этом глобализация экономики делает распространение мировых кризисов, влияющих на пенсионные системы/их элементы накопительного типа более чем реальной угрозой для пенсионных перспектив работающих ныне граждан.
во-вторых, пенсионные системы распределительного типа могут успешно функционировать только в условиях экстенсивного развития экономики. больше работающего населения- больше текущих налогов в любой форме- больше денег на содержание небольшой доли пенсионеров. как только общество начинает стареть, а производительность труда перестает расти, доходы пенсионеров валятся вниз, пока не становятся символическими.
при этом комбинированные системы наследуют проблемы обоих способов формирования пенсии. планирование же на основании прошлых актуарных данных финансовой модели на 30+ лет вперед в современных условиях превращается в полную утопию, а трудоспособный человек, пытающийся сформировать себе пенсионное обеспечение самостоятельно начинает рассматриваться государством не как пенсионер, обеспечивающий свое будущее, а как бизнесмен, которого можно и нужно ободрать для содержания тех пенсионеров, перед которым государство взяло на себя обязательства.
то же самое например с американскими пенсионерами и проживанием в жарких странах (на Кубе и т.п.)
Пока вас таких мало — ок, ладно. Когда вас насобирается больше, и ручеек утекающих из страны бюджетных пенсионерских денег станет ощутимым (весьма вероятное обозримое будущее) — государство вынуждено будет реагировать.
Так что тратить вам эти шекели не в России по ценам Пятерочки, а в Израиле.
А вообще баланс важен. Откладывать на будущее — маст хэв, радовать себя, жену, детей, всякими мелочами, подарить новое платье, сходить в театр, организовать пару месяцев моря детям — тоже надо. Никогда не должно быть полного перекоса в накопление или в траты. Да и на масштабные проекты типа жилья, образования тоже надо не забывать откладывать. И по медицинской части все потребности должны закрываться сразу. И родителей тоже надо помнить, думаю, это обязанность наша сделать жизнь родителей более благополучной, многие об этом почему-то не думают:)
+ собственные инвестиции.
Вот так выглядит экономика РФ — полное отсутствие частного капитала, независимого от партии с возможностью масштабирования...
Что такое пенсионная система в развитых странах?
Это инструмент привлечения инвестиций… Инвестиции привлекаются для развития частных компаний, работающих на конкурентом рынке.
О какой конкуренции в РФ может идти речь, если партия давит любой бизнес? Что сегодня в РФ средний класс? Какие компании РФ производят продукт/услуги на внешний рынок? Какое развитие в условиях, когда партия возводит железный занавес 2.0 ?
Какой бизнес в РФ масштабировался от уровня палатки или отдельного ресторана?
То что вам соседка Нюра дала в долг — Нюра старушка-процентщица Достоевского, а не Уоррен Баффетт
Вы не можете быть землевладельцем природной ренты… Вы не можете получить лицензию на добычу… Вы не можете управлять cost'ом продукции, если что-то производите, потому что партия имеет монополию на ЖКХ, энергоресурсы, налоговые и неналоговые сборы и т.д… Когда вам повышают на 10-15% издержки, а потом заявляют, что в стране инфляция 5%...
Если вы не видите партийной диктатуры в РФ, вы с ней не сталкивались
Зачем у меня спрашивать: «Дальше что?» У меня нет капитала, что-либо менять… И любые призывы в РФ — это статья… Даже если призывы за все хорошее, против всего плохого
Ничего не нужно производить...
Ничего не нужно разрабатывать (речь о НИОКР)...
Знай, да продавай газ… Но и тут нашла коса на камень
И что такого? А во сколько раз выросли цены?
А где качественное сравнение объема участников? Выплаты на участника тогда и сейчас?
Спорьте с интернетом
Вы только не забывайте провести качественное сравнение!
Дивиденды нужно привязывать в % отношении к стоимости акций, а не к абстракции из 2015 года… Или вы заявите, что держите по 10 лет без продажи? В любом случае — это риторика… Я не сижу в акциях
ок, победили, в 2025 году просадка была. Но обнищания не наблюдается, в период с 2021 по 2024 выплаты выросли в 3 и более раз, при инфляции менее 2 раз. В условиях войны, очень даже неплохо
По итогам 2015 года капитализация рынка акций российских эмитентов (сектор «Основной рынок» Московской биржи) составила 28,76 трлн рублей.
Капитализация российского рынка акций к концу 2025 года составила около 50 трлн рублей.
В привязке к капитализации дивиденды упали
И вот как следует сравнивать доходность в расчете на вложенный капитал… И раз русского языка не понимаете, культура общения подкачала… Выводы делаете неправильные… Пошлю ка лесом
более 300 триллионов за 30 лет.
Это заводы-фабрики вся промышленность, прихваченная олигархами,
или вывезенные зарубеж.
Почему нынешние взносы молодежи идут на пенсию старикам.
СССР строил до хрена и больше ненужного. И очень много разбазаривал на помощь всяким компартиям и освободительным движениям. Мировая революция билась в сердца, сначала горячие и тупые, а потом бюрократия взяла верх над романтиками и все пошло по плану. Ес-но план строился от достигнутого. Надорвались с таким ведением дел и обанкротились. И те 300 триллионов рублей, возможно, были в издержках, а на выходе, как выяснилось, куда меньше было. Ну и разворовали кое-что под шумок. Но комми умудрились куда больше просрать чем то, что украдено после них.
Olleg, мне кажется, вы рассуждаете, исходя из неверных предпосылок, как будто ПФР складывает взносы каждого человека, а потом отдаёт их ему же. Взносы нынешних пенсионеров ушли на пенсию ТОГДАшним пенсионером.
Поэтому размер пенсии зависит не только (или не столько) от того, сколько человек внёс, сколько от ТЕКУЩЕЙ экономики и демографии. И, как правильно пишет Финансовый Архитектор, перспективы на горизонте 30 лет оптимистичными не назовёшь.
Поэтому роль ПФР — обеспечить всех минимальными потребностями, а вовсе не «достойной жизнью на пенсии». А для последнего государство и вводит дополнительные инструменты, которые были упомянуты в статье.
А после сорока конкурентность на рынке капиталистического труда начинает падать и уже после 45 просто-напросто устроиться куда-то и где-то нормально уже становится весьма проблематично.
Среди офисного планктона и раньше-то не было видно предпенсионеров, причём даже в бюджетных организациях, а с развитием ИИ эпоха перекладывания бумаг и распечатки всякого рода абсолютно абсурдных никому не нужных отчётов будет стремительно и бесславно заканчиваться.
Уже сейчас инженеры, например, массово вынуждены дорабатывать до пенсии охранниками, а женщины бухгалтерши — кассиршами или продавщицами, причём сплошь и рядом «вчёрную».
Соответственно и массовая пенсия в стране, что бы там ни писали, на уровне «прожиточного минимума пенсионера», т.е. в районе 16 тыс. руб.
Что касается рабочих, они в массе своей до пенсии вообще не доживают.