Новые фьючерсы на Мосбирже: Toyota, PDD Holdings, JD.com и Novartis

На Московской бирже стартовали торги новыми расчетными фьючерсами на американские депозитарные расписки крупнейших международных компаний — Toyota Motor, PDD Holdings, JD.com и Novartis AG. В обзоре немного расскажем о компаниях, о самих фьючерсах, а также приведем ближайшие цели по новым инструментам.

Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:

Фьючерсы являются расчетными и не предполагают поставки самих акций, а потому инфраструктурных рисков у этих инструментов нет. Расчеты производятся в рублях. Сделки с данными фьючерсами доступны неквалифицированным инвесторам после тестирования.

Toyota Motor

Toyota — один из крупнейших в мире автопроизводителей. Компания выпускает автомобили Toyota, Lexus, Daihatsu, а также грузовики Hino. Вместе с тем владеет долями в Denso, Subaru, Mazda и Suzuki.

Помимо этого, компания управляет финансовым подразделением и производит жилые дома и лодки.

• Код контракта — TOYOTA (краткий код — TO).
• Размер лота — 1 АДР.
  

Что важно знать

• Давление на операционную прибыль компании в последнее время оказывают ослабление иены, а также рост издержек.
• Toyota активно инвестирует в электромобили и гибриды.
• P/E компании 9,9x ниже, чем у конкурентов: у General Motors — 30x, а для Ford, Honda и Stellantis показатель отрицателен (нет прибыли за 12 месяцев).

Технический расклад

С февраля 2026 г. акции активно снижаются и за это время скорректировались на 27%. В последний месяц нисходящая динамика замедлилась, бумаги перешли к консолидации. В настоящий момент котировки близко подошли к 200-недельной EMA, ниже которой надолго не задерживались последние три года. Дополнительно с этим RSI сигнализирует о состоянии, близком к перепроданности. Диапазон $172–178 выглядит перспективно для набора актива.

PDD Holdings

Материнская компания платформ Pinduoduo и Temu. Является второй по капитализации крупнейшей компанией в сфере электронной коммерции в Китае после Alibaba.

Особенностью платформы является возможность групповых покупок товаров напрямую у производителей, что делает цены ниже, чем в розничных магазинах. Temu — аналог для рынка Европы и США, запущена в 2022 г.

• Код контракта — PDD (краткий код — DD).
• Размер лота — 1 АДР.

• На внутреннем рынке компания конкурирует с Alibaba и JD.com.
• США и Европа отменили правило de minimis — освобождение небольших посылок от уплаты пошлин и налогов. Это серьезно ударило по позициям Temu. Ежемесячная аудитория упала на 46%.
• P/E компании — 9,2x. Ниже конкурентов Alibaba (33x) и JD.com (21x).

Технический расклад

В 2026 г. динамика акций весьма слабая. На прошлой неделе бумаги обновили минимумы с августа 2023 г. и вплотную приблизились к состоянию перепроданности. Параллельно с этим был пробит важный уровень поддержки $88. Здесь могло быть ликвидировано большое число маржинальных позиций, что способно стать финальной точкой в нисходящей динамике. На текущей неделе видим начало разворота, который имеет шансы на продолжение.

JD.com

Третья по капитализации компания на рынке электронной коммерции в Китае после Alibaba и PDD. Ключевое конкурентное преимущество — собственная логистическая сеть, которая позволяет доставлять товары в тот же день или на следующий.

• Код контракта — JDCOM (краткий код — JD).
• Размер лота — 10 АДР.

Что важно знать

• Компания конкурирует с Alibaba и PDD в ценовых войнах на внутреннем рынке Китая.
• Активно развивает сервисы мгновенной доставки и пытается осуществить экспансию в Европу.
• P/E компании — 21x, что ниже Alibaba (33x), но выше PDD (9,2x).

Технический расклад

На протяжении трех лет (2021–2023 гг.) акции двигались в рамках нисходящего тренда, но с начала 2024 г. прокладывают новый восходящий. Закрепиться выше 200-недельной EMA котировки пока не могут и каждый раз сильно откатываются. В таких условиях наиболее подходящим вариантом выглядит позиционная торговля в диапазоне между сильными уровнями, например $23,7–34,1.

Novartis AG

Одна из крупнейших в мире фармацевтических компаний. Сосредоточена на пяти направлениях: кардиология/метаболизм, иммунология, нейронауки, онкология и гематология.

• Код контракта — NOVARTIS (краткий код — NO).
• Размер лота — 1 АДР.

Что важно знать

• Ключевой риск — рост конкуренции со стороны дженериков на отдельных препаратах в США. Самый продаваемый препарат компании, Entresto, начал терять патентную защиту в 2025 г. в ряде стран.
• P/E акции Novartis 20,9x чуть ниже среднего по рынку. Конкуренты: Roche (19,7x), AstraZeneca (27x) и Johnson & Johnson (25,9x).

Технический расклад

Акции фармацевтической компании последние пять лет движутся вверх по экспоненте, периодически испытывая коррекционные просадки глубиной 20–30%. В конце февраля 2026 г. был установлен исторический максимум на уровне $167, но после этого на фоне сильной перекупленности начался откат. Бумаги снижаются волнами и на текущий момент потеряли с пиков около 15%. Запас для снижения к зеркальному уровню поддержки на $131 еще имеется.

О фьючерсах

Фьючерс — это производный финансовый инструмент. О том, как работать с ним, читайте в обучающем материале.

Что нужно для начала торговли фьючерсами

Если вы неквалифицированный инвестор, сначала нужно пройти тест.

Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Производные финансовые инструменты.

Чтобы использовать все возможности фьючерсов, можно пройти тест на маржинальную торговлю и подключить ее. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.

• Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.

• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в профиль — выберите счет в разделе Управление счетами — Маржинальная торговля.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией