Как заработать на ОФЗ 20+% за год и как повысить эту доходность ещё

Пока все спорят о эффективности облигаций в портфеле, я продолжаю тему ОФЗ. На мой взгляд, ОФЗ в настоящее время являются до сих пор эффективным инструментом, так как доходность могут дать гораздо бОльшую, нежели дивиденды по акциям. Буквально сегодня в канале "В обнимку с дивидендами" рассказывала про среднюю дивидендную доходность акций за последние 10 лет. Надо сказать, она значительно скромнее, чем сейчас дают ОФЗ.

Давайте разбираться в нюансах, но прежде, чем перейти к обсуждению, приглашаю Вас подписаться на мой канал, а для тех, кто больше предпочитает max — эта ссылка, там ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

1️⃣ текущий купон, который по всем выпускам выше первоначального за счет того, что бумаги торгуются ниже номинала. Например по ОФЗ 26254 сейчас текущая купонная доходность 14,1%.

2️⃣ рост стоимости в случае снижения ключевой ставки

Здесь надо вспомнить формулу, как зависит цена облигации от дюрации:

Црасч.= Цтек. + Цтек. * (МД * (-∆) + 0,5 * В * (∆)^2)

где Црасч. — это расчетная цена;

Цтек. — текущая цена облигации;

МД — модифицированная дюрация;

∆ — изменение эффективной доходности;

В — выпуклость.

Рассмотрим на примере ОФЗ 26238:

— Цена — 576 руб.

— МД — 6,69 (можно найти на сайте Мосбиржи)

— В — 68,99 (можно найти на сайте Мосбиржи)

∆ — допустим, нам нужно узнать, что будет с ценой облигации при снижении эффективной доходности на 3% с 14,8% до 12,8%.

Црасч. = 576 + 576 *(6,69 * (-(-2%)) + 0,5 * 68,99 * (2%)^2) = 653 руб.

Тогда рост за счет цены составит 653/ 576 — 1. В процентах это 13,4%.

Вот и получаем доходность сопоставимую с прогнозом от Альфа-Инвестиций в 25,8%.

3️⃣ Если купить ОФЗ на ИИС на сумму до 400 000 рублей, то можно ещё получить возврат по налогу в размере 13%. Правда при этом у Вас должен быть доход, с которого платится НДФЛ.

4️⃣ При покупке ОФЗ на ИИС-3, в случае если Вы получаете купоны на ИИС, то с них не надо будет платить НДФЛ.

📊 Итак, подводим итог:

Если как в нашем примере, эффективная доходность за год снизится на 2%, то ОФЗ 26238 нам принесут: 12,4% (купон) + 13,4% (изменение стоимости) + 13% (возврат НДФЛ) .

📌 Итого доходность за первый год может составить: 38,8%.

Даже если ставка и доходности по облигациям будут снижаться медленнее, результат может быть очень интересным. Лично у меня по 2025 году в среднем результат по ОФЗ получился 20% и это без учёта возврата НДФЛ. Про влияние инфляционных ожиданий на доходность я рассказывала здесь.

Как думаете, какую доходность в итоге дадут ОФЗ в этом году? Делитесь в комментариях.

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой канал про инвестиции в акции и облигации, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.

📲 Я в ТГ

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

Ещё интересные статьи:  

• Никаких акций: куда на самом деле вложили свой капитал 90% инвесторов в 2025 году
• ОФЗ не растут при снижении ставки? Аномалия? Разбираемся в нюансах, рассказываю, что делаю я
• Купонная зарплата: сколько ОФЗ нужно купить, чтобы получать пассивный доход каждый месяц?
• ТОП-10 компаний от аналитиков для роста портфеля с потенциалом 30+%
• Инвесторы опять ждут подвоха: 197,8 трлн. рублей оборота — это иллюзия активности. Смотрите на график