Рынок акций снова обвалился! Возобновится ли рост?

Хоть эта неделя и началась с приятного роста рынка акций, завершилась она снова стремительным падением бумаг, причем вообще без каких-либо явно негативных новостей. Нет, конечно, коррекция индекса ММВБ после роста от 2590 к 2700 вполне закономерна и логична, но получилась она довольно стремительной и значительной, стерев весь рост в начале недели. Давайте посмотрим, какие есть перспективы у бумаг, и есть ли шанс у рынка акций снова перейти к росту.

Как видно из графика, в начале этой недели индексу удалось резко взлететь от уровня 2600 к уровню 2700 всего за пару дней и практически без откатов. Именно это я и прогнозировал в прошлом обзоре в случае пробоя локального нисходящего тренда и уровня 2620. Все-таки индексу удалось прилично отскочить после упорного падения, хоть давление в бумагах и оставалось достаточно сильным до праздников.

Однако, несмотря на такой хороший старт недели, индекс довольно быстро растерял большую часть роста в последние два дня, после того как цена вернулась под линию глобального нисходящего тренда, выше которой днем ранее индекс пытался закрепиться, что могло привести к продолжению роста рынка. Но в итоге мы снова наблюдаем распродажу бумаг.

И, пожалуй, с точки зрения технического анализа рынок уже сделал максимально допустимую коррекцию, при которой сохраняется возможность возобновить рост, пробить нисходящий тренд и пройти выше уровня 2700. Но прежде индексу нужно просто отскочить к 2670-2680, где проходит линия нисходящего тренда. И вот если ее удастся пробить, то появится возможность продолжить рост уже, скорее всего, выше уровня 2700, возможно, к 2720-2730. И это технически реальный позитивный сценарий.

Но вот если индекс продолжит падение ниже уровня 2620 (после отскока к 2670 или сразу) и закрепится под ним, то перспективы акций сильно ухудшатся. Рынок пока еще формирует разворот и пытается сломать глобальный нисходящий тренд, после того как в конце прошлой недели преодолел локальный нисходящий тренд. Сделать с первого раза это часто не получается, но вот со второго уже вполне можно. И для этого важно удержать набранную высоту и не перебить предыдущие минимумы. Ведь этим рынок подтвердит, что остался в нисходящем тренде и продолжает падение уже глубже в область 2500-2600, к уровню 2557 или даже 2500.

Пока хотелось бы этого избежать, поэтому надеюсь, что рынок отскочит с уже поставленных локальных минимумов. Технически все же рынку стоит сходить выше в область 2700-2800, даже если потом индекс продолжит падение. Так как волна спада от 2900+ получилась довольно значительной и при этом на фоне рекордно высоких цен на нефть.

Несмотря на то, что нефть продолжила рост на этой неделе, заметного отскока в акциях нефтекомпаний не наблюдается. Разве что в Татнефти, которая снова пытается преодолеть уровень сопротивления ₽600. Как прогнозировал ранее, ей удалось к нему снова отскочить от ₽560, и, надеюсь, рост еще сможет продолжиться к ₽620-630, поэтому и держу эту акцию от минимумов апреля у себя в портфеле.

Удивляет, правда, что Роснефть не разделяет оптимизма Татнефти и снова откатилась ближе к уровню ₽400 (вероятно, связано с атаками на ее инфраструктуру), от которого в начале недели смогла отскочить в сторону ₽420, как предполагал в прошлом обзоре. Как тогда подробно объяснил, цена Роснефти остается довольно низкой, несмотря на то, что цена на нефть снова превысила $110, а ведь еще в марте Роснефть при более дешевой нефти оценивалась рынком выше ₽500. Переосмысления данного расхождения у рынка еще не произошло, но все же пока рассчитываю, что Роснефть перейдет к росту в сторону ₽450. По крайней мере, технически пока цена остается выше уровня ₽400, это возможно.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!

Думаю, важным индикатором для индекса могут быть акции Газпрома, которые откатились немного ниже уровня ₽122, к которому стоило вернуться после его пробоя вверх, но цена упала даже ниже него. Полагаю, что пока она удерживается выше ₽120, более вероятно будет отскочить снова к ₽122 и пробить этот уровень вверх, чтобы продолжить рост к ₽127-128. Если же цена закрепится ниже ₽120, то вот тогда падение может усилиться в сторону ₽116, что негативно отразится на индексе. Думаю, пока этого удастся избежать, но нужно учитывать такую возможность.

Также неплохим индикатором для индекса могут служить и акции Сбербанка. Они пока остаются выше уровня ₽320, основного сопротивления, которое удалось недавно преодолеть, и выше глобального аптренда, который сейчас проходит над ₽320. Пока цена остается над этими поддержками, она может продолжить рост и, соответственно, поддержать индекс.

Если акция закрепится ниже ₽320, вот тогда можно будет начинать переживать как за акции Сбербанка, так и за сам индекс, поскольку пробой аптренда вниз открывает путь хотя бы к ₽305-310, а то и к уровню ₽293. Так что в этом случае индекс, вероятнее всего, и начнет движение в сторону 2500, закрепившись под уровнем 2600. Пока же Сбер остается выше ₽320, думаю, шанс на возобновление роста сохраняется. Главное, индексу отскочить к 2670-2680 и пробить нисходящий тренд, тогда рост рынка станет устойчивее и ускорится.

По моим позициям особо изменений нет: есть лонги по нефтекомпаниям, набранные ранее на просадке рынка, а так же фьючерс на индекс и его небольшой хедж в виде шорта вечного фьючерса. Пересматривать позиции значительно в сторону шорта вижу смысл только при закреплении индекса ниже 2600 и обязательно со стопом.

Все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако спекулятивные покупки бумаг уместны, если ограничивать по ним риски. И, по-моему, покупки акций возле вышеописанных уровней выглядят оправданно, но нужно помнить про опасность закрепления индекса ниже 2600. О любых изменениях обязательно сообщу на своём канале.

Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, хоть рынок и отскочил к 2700, как и ожидалось, удержать эту высоту он пока не смог. Пока еще есть шанс вернуться к росту, но положение шаткое, нужны позитивные новости, которых толком нет, а дорогая нефть уже давно перестала быть драйвером роста. Однако если она вдруг взлетит выше $120, чего я бы точно не стал исключать в ближайшие недели, то, думаю, рынок мог бы и снова обратить внимание на этот позитивный фактор.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!