📃 Проверяем на цифрах актуальность стратегии «Продавай в мае и уходи»

Изначально стратегия появилась на западе. Летом инвестиционная активность снижается. Инвестор может продать акции в мае и уйти на каникулы до нового повышения цены осенью.

В России время с мая по июль — пик дивидендного сезона. Инвесторы предполагают, что после объявления дивидендов котировки вырастут. Именно в этот момент можно продать акции.

После дивидендной отсечки цены снижаются — время покупать. Главное, поймать рост до летних выплат и выкупить на снижении до закрытия дивидендного гэпа.

Стратегия понятная, но насколько она рабочая

Проанализируем статистику изменения индекса Мосбиржи полной доходности за 10 лет. Берём именно доходность с учётом дивидендов, потому что прибыль инвестора складывается из роста стоимости акций и дивидендных выплат. На карточке сравнили значения индекса на конец мая и начало сентября.

Анализ показывает, что в последние годы стратегия срабатывает редко. Например:

Лето 2023 года: выходить из рынка было невыгодно.
🔵Если инвестор остался в акциях с июня по август, его доход с учётом дивидендов составил бы +21,5%
🔵В следующий период (с сентября 2023 по май 2024) рост оказался скромным — всего +3,6%

Лето 2024 года: стратегия выхода уже сработала бы лучше.
🔵С июня по август рынок упал на 17,7% → временный выход из акций помог бы избежать этой просадки
🔵А затем, с сентября 2024 по май 2025, котировки восстановились и выросли на +15,5%

➡️ Летнее затишье на российском фондовом рынке — миф. За 10-летний период только в 2024 году индекс падал летом. В остальные годы он рос, пусть и не всегда высокими темпами. Хотя не стоит исключать, что в случае отдельных акций стратегия может сработать.

А вы уходите летом на инвестиционные каникулы?