Возвращаясь к зависимости Индекса РТС от Брента...

25 июля я написал пост про непроторгованный диапазон Индекса РТС относительно цены на нефть марки Брент: http://smart-lab.ru/blog/11381.php

После обвального падения последней недели хотел бы вернуться к этой теме, поскольку сложилась интересная ситуация. Смотрим на картинку:

(На графике значение Индекса РТС на закрытие дня в зависимости от цены Брента на закрытие того же дня)

ВЫВОД: Начиная с прошлой пятницы, Индекс РТС очень сильно отклонился от уровней, которые соответствовали бы диапазону цен на Брент в тот момент. Очевидно, что такая аномалия долго не продлится. Значит, вчера-позавчера мы видели дно рынка на ближайшие несколько месяцев.

ПРОГНОЗ: При сохранении цен на Брент в $100-105/брр Индекс РТС в ближайшие дни должен вернуться в диапазон 1720-1740, причём достаточно быстро. Полагаю потом цены на нефть начнут снижаться из-за опасений начала рецессии в США, так что и Индекс РТС начнёт падать, но уже гораздо более умеренными темпами. Прогноз показан на графике красными стрелками.

PS: Кстати, буквально пару часов спустя после моего поста, читая daily от Credit Suisse, увидел подтверждение моим выводам. В настоящий момент их аналитики оценивают российский рынок неадекватно дисконтированным относительно цен на нефть (брент). по их расчётам Индекс РТС сейчас торгуется, как будто брент стоит $70-80/брр

ртс прогноз брент

suslik

Москва

328

с 19 июля 2011

5 Комментариев

karapuz
10 августа 2011, 12:23
не правильно
индекс ртс зависит не только от брента, но еще и от сипи
и курса рубля (т. е. от евродоллара тоже зависит)
0
- suslik
  10 августа 2011, 13:33
  karapuz, Индекс РТС — это расчётное значение, полученное по формуле на основе цен акций Газпрома, Лукойла, Роснефти, СургутНГ, Татнефти, Газпромнефти и ещё нескольких блю-чипсов. Вес нефтегаза в Индексе РТС — более 80%. Другими словами, если динамика индекса на 80% определяется движением цен нефтегазовых акций, которые в свою очередь есть дериватив на нефть, то причем тут S&P-500, евро-доллар и рубль-доллар? Все эти параметры влияют лишь на внутридневную динамику фьючерса РТС
  0
  - dilettante
    10 августа 2011, 13:38
    suslik, согласен, что существует корелляция между движением нефти и нефтяных фишек, но то, что они являются ее деривативами — явно перебор
    0
    - suslik
      10 августа 2011, 16:21
      dilettante, это доказанный факт. выручка нефтегазов коррелирует с динамикой цен на нефть на 90-95%. у газпрома не так, но это не принципиально. Россия, добывающая больше всех нефти в мире — это для всего финансового мира прокси на нефть. в нефть нельзя вложить миллиарды, не двинув значительно этот рынок. в Россию можно вложить миллиарды, а рынок не шелохнётся
      0
suslik
10 августа 2011, 16:23
кстати, сегодня в daily Credit Suisse увидел подтверждение моим выводам. в настоящий момент они оценивают российский рынок неадекватно дисконтированным относительно цен на нефть (брент). по их расчётам Индекс РТС сейчас торгуется, как будто брент стоит $70-80/брр
0