Какой ИИ обгонит индекс Мосбиржи: сравниваем 5 ИИ-моделей. Большой обзор

Во времена, когда угрозы замены людей на ИИ звучат из каждого утюга, я решил все же проверить, достаточно ли одного чат-бота, чтобы заменить целого инвестиционного управляющего. Я попросил 5 ИИ-моделей составить инвестиционный портфель с одинаковыми вводными, и затем сравнил их между собой. То, что у меня получилось, я расписал в этой статье. Если лень читать, можете перелистнуть в конец, там главный вывод. Всем остальным приятного чтения!

Вводные

Я составил промпт, в котором попросил создать инвестиционный портфель из акций, облигаций и фондов, доступных неквалам на Мосбирже. Срок инвестирования — 5 лет, риск-профиль — умеренный, сумма 1 млн рублей, допустимая просадка — не более 20%, цель — обогнать индекс Мосбиржи полной доходности, ребалансировка раз в квартал. 

Сам промпт с возможностью указать свои параметры я выложу у себя в телеграм-канале. Там же я рассказал, каким сервисом я пользуюсь, чтобы использовать сразу все ИИ-модели за одну подписку. Ссылка на пост.

Далее я закинул этот промпт в 5 ИИ-моделей: Chat GPT 5.5, Chat GPT 5.4 Pro, Claude Opus 4.7, Gemini 2.5 Pro и Grok. После этого я взял готовые портфели, которые составили ИИшки, и протестил их доходность с 2020 года в сервисе Snowball Income. Дополнительно сравнил доходность за последний год. 

Пройдемся по основным результатам, а в конце сформулируем общий вывод.

GPT 5.5

Начнем с классического чата GPT. Портфельная стратегия у него выглядит так:

Ответ там на самом деле очень большой с обоснованием, рисками, сценарным анализом и т.д. Но я не стал его вставлять, чтобы не тратить время. Вы сможете прочитать его самостоятельно, если вставите мой промпт. 

На акции ГПТ выделил 50% портфеля, на облигации — 35%, на золото 10%, на кэш — 5%. Портфель, который он составил, выглядит следующим образом:

Все таблицы составляли сами ИИ, я лишь привел их в красивый вид. Также отмечу, что абсолютно все ИИ не дали конкретных ISIN-кодов для облигаций, поэтому мне пришлось выбирать самостоятельно. В качестве ОФЗ с плавающим купоном я взял выпуск 29007 (SU29007RMFS0), в качестве фикса взял выпуск 26224 (SU26224RMFS4). Для корпоративных облигаций решил взять фонд от Сбера SBRB, а в качестве БПИФа на золото брал везде GOLD от УК ВИМ. Еще GPT единственный, кто посоветовал добавить в портфель линкеры (ОФЗ-ИН), поэтому тут я взял выпуск 52002 (SU52002RMFS1).

Бэктест портфеля показал следующие результаты:

С августа 2020 года портфель принес 80,8%. Годовая доходность составила 10,87% — на 6,23% выше, чем индекс Мосбиржи полной доходности. Бета составила 0,51. За последний год портфель вырос на 12,3%, чем обогнал индекс на 16%. 

Идем дальше.

Claude Opus 4.7

Теперь посмотрим, что может сделать хвалёный Claude. Его называют самой продвинутой нейросеткой на данный момент. Я взял версию Opus, которая, как говорят, хорошо подходит для глубоких исследований. 

Стратегия выглядит так:

Эта стратегия мне нравится больше, чем у ГПТ. На акции Клод рекомендовал выделить 55% портфеля, на облигации — 28%, на золото — 12%, на кэш — 5%. Портфель выглядит так:

Замечу, что Claude единственный, кто дал хотя бы условные примеры для облигаций, а еще он единственный рекомендовал взять биржевое золото, а не БПИФ. GPT рекомендовал либо то, либо другое, а все остальные подсовывали только фонды. Результаты получились следующими:

Тут надо отметить, что анализ проводился с октября 2020, а не с августа, как у остальных. Причина в том, что в портфеле были акции Хэдхантера, который начал торговаться только с осени 2020. 

За это время портфель принес 94,9% или 12,72% в год. Индекс обогнали на 64%. За последний год доходность составила 11,1%, а бета такого портфеля самая высокая из всех — 0,6. 

Клод показал самый лучший результат по доходности за 5 лет, но тут сыграли роль тайминги. Дело в том, что в октябре 2020 года индекс был на 13% ниже, чем в августе, из-за чего финальные результаты получились немного выше, чем у остальных. За последний год при этом результаты оказались примерно на том же уровне, что и у других ИИшек. 

GPT 5.4 Pro

GPT Pro это типа улучшенная версия классического GPT. Думал он гораздо дольше остальных, но по итогу показал далеко не лучшие результаты. Стратегия там очень большая, но в ней одна вода. Все в скрин не уместилось. В конце там было про золото как защитный слой и кэш, как инструмент дисциплины (что?). 

По распределению долей портфель тут самый консервативный:

• Акции — 45%
• Облигации — 40%
• Золото — 10%
• Кэш — 5%

С тикерами у него тоже некоторые проблемы. Результат бэктеста показал следующее:

За 5 лет портфель вырос всего на 67,6%, а годовая доходность составила 9,41%. Это самый худший результат из всех, хотя индекс мы все же обогнали. Бета составила 0,52. За последний год результат неплохой: +12,5%. Выше индекса на 16%.

Gemini 2.5 Pro 

Теперь рассмотрим, что нам приготовила ИИ от Гугла — Gemini. По стратегии тут все кратко и по делу:

Да и в целом Гемини не слишком щедра на информацию, портфель у нее тоже один из наименее диверсифицированных по сравнению с остальными. Хотя лично мне это, наоборот, нравится. Краткость — сестра таланта. 

На акции Gemini направила 50% средств, на облигации — 40%, на золото — 10%. Кэша не осталось.

Результаты тут получились примерно такими же как у GPT Pro.

За 5 лет портфель вырос на 70,5%, чем обогнал индекс Мосбиржи на 40,5%. В годовых это 9,74%. Бета — 0,55. За последний год рост составил 11,1%, что в целом тоже выше индекса Мосбиржи. 

Grok

Ну и напоследок рассмотрим ИИ от Илона Маска — Grok. В работе я использую Грок чаще всего, так как он бесплатный и на мой взгляд с поиском инфы справляется лучше других. Но тут он видимо решил схалтурить.

Стратегия выглядит так:

На акции Грок выделил 50%, на облигации — 35%, а на золото — 15%. В итоге портфель получился такой:

Тут как-будто делали на отвали. Результат соответствующий:

Доходность за 5 лет составила 69% — на 1,4% выше, чем у GPT Pro. При этом бета тут сильно выше, почти как у Клода — 0,58. В годовых доходность составила 9,57%.

За последний год доха составила 12,6%. Тут результат, наоборот, самый лучший из всех, но это скорее всего из-за высокой доли ОФЗ с фиксированным купоном. 

Резюме

Итак, сведем все результаты в одну таблицу.

Лучше всего по соотношению риск/доходность справился старый добрый Chat GPT 5.5. У него самая низкая бета и при этом неплохая доходность. 

На втором месте Claude Opus 4.7. У него самая высокая доходность (хоть и с поправкой на тайминг), но при этом самая высокая бета. Клод мне еще понравился тем, что он гораздо более подробно аргументировал свой ответ и не лил слишком много воды. 

На третьем месте Gemini от Гугла. Тоже неплохие результаты и краткая аргументация. 

Хуже всего справились GPT Pro и Grok. У них низкая доходность и достаточно высокая бета. Да и аргументация сделана плохо. 

Отмечу, что абсолютно все ИИшки обогнали индекс Мосбиржи полной доходности, который с 2020 года вырос всего на 29,9% (4,64% годовых). 

Ради интереса я еще сравнил их со стратегией, которую ведет мой знакомый управляющий (более 1 млрд руб. под управлением). Так вот его сбалансированная стратегия за последний год принесла 16,8%. За 5 лет посчитать не могу, т.к. тогда не все активы торговались на бирже. 

В общем посыл таков: ИИ может составить вам инвестиционный портфель, но вести его придется самостоятельно. Как инструмент он очень даже хорош, но профессионального управляющего он все равно вам не заменит (хотя инвест советника заменить вполне может). Так что, используйте искусственный интеллект с умом и не забывайте про естественный. 

Напоминаю, что гайд, как пользоваться ИИ, и готовый промпт ждут вас на моем канале. Ссылка на пост. Там еще много чего интересного про инвестиции, финансы и экономику. Подписывайтесь! 

Другие материалы автора:

10 книг, которые сделают вас умнее 80% финансовых экспертов

Насколько сильно недооценены российские нефтедобытчики

10 российских компаний, которые выплатят самые жирные дивиденды в 2026 году