"Будет лучше. Обещаю!" - Что сказал финансовый директор СибАвтоТранса за 17 месяцев до дефолта.

Одиннадцать тысяч рублей.

Столько денег было на всех счетах эмитента биржевых облигаций ООО «СибАвтоТранс» 31 декабря 2025 года. На семи счетах в шести банках — Сбербанке, Газпромбанке, Совкомбанке, Росдорбанке, Евромосбанке и АБ «Россия» — суммарно 10 956 рублей 94 копейки.

У компании, которая за три предыдущих года вышла на Московскую биржу с программой облигаций объёмом 1 миллиард 750 миллионов рублей под 19–26% годовых.

Через три недели после того, как директор Коршунов Владимир Анатольевич подписал годовой баланс за 2025 год, эмитент не нашёл четырёх миллионов девятисот тысяч, чтобы заплатить купон. 

Ещё через две недели, тридцати восьми миллионов на следующий платёж по другому выпуску. 

По серии 001Р‑03 эмитент 4 мая 2026 года официально признал дефолт (не технический). Бумаги торгуются по 10–28% от номинала. 

5 мая 2026 года Московская биржа официально перевела все семь выпусков в сектор Д. 

6 мая по серии 001Р‑06 истечёт срок технического дефолта — наступит второй полноценный.

7 сентября 2016 года в Межрайонную ИФНС № 12 по Омской области поступило заявление о регистрации ООО «ЗапСибОйлГрупп». 

8 сентября — заявление о регистрации ООО «СибАвтоТранс». 

Один регистратор. Двое суток разницы. ОГРН 1165543083991 и 1165543084190.

И эти компании связаны. Но обо всем по порядку.

ООО «СибАвтоТранс» (далее — САТ) — нефтесервисная компания, которая с 2019 года выполняет строительно‑монтажные работы и услуги спецтехники для дочек ПАО «Газпром нефть» на месторождениях Ямало‑Ненецкого, Ханты‑Мансийского автономных округов и Иркутской области.

Зарегистрирована 8 сентября 2016 года в Омске. 

С 2025 года — юридический адрес в Москве, проезд 5‑й Донской, 4. Уставный капитал — 80 миллионов 470 тысяч рублей. Единственный участник и директор с 20 мая 2020 года — Коршунов В.А., ИНН 642200817099. 

До этого, с момента регистрации, СибАвтоТрансом владела и руководила Саитова Светлана Николаевна.

В 2023 году компания вышла на биржу. С тех пор разместила семь выпусков биржевых облигаций программы 001P:

К этому добавились четыре выпуска цифровых финансовых активов на 200 миллионов рублей через платформу Еврофинанс‑Моснарбанка, действующий банковский кредит на 150 миллионов и 119 договоров лизинга с обязательствами на 521 миллион. Все четыре выпуска ЦФА компания погасила летом 2025 года. Всё остальное продолжала обслуживать до 16 апреля 2026 года.

В РСБУ за 2025 год, который Коршунов В.А. подписал 31 марта 2026 года и в тот же день сдал в ИФНС № 25 по Москве, есть таблица, называется «Состав денежных средств и их эквивалентов». 

На странице 29 пояснений к балансу.

В этой таблице — семь строчек. 

Сбербанк, два счёта в АБ «Россия» — ноль. 

Газпромбанк — 61 рубль 87 копеек. 

Совкомбанк — 10 259 рублей. 

Росдорбанк — 620. 

Евромосбанк — 16 рублей 7 копеек.

Итого — 10 тысяч 956 рублей 94 копейки. 

При выручке 2 миллиарда 661 миллион рублей за 2025 год.

Чтоб вы понимали: это не опечатка и не «средний остаток за день». Это последняя строка раздела «Денежные средства» бухгалтерского баланса ООО «СибАвтоТранс» на отчётную дату.

В отчёте эмитента облигаций за 2025 год, опубликованном на e‑disclosure 28 апреля 2026 года — то есть уже после первого дефолта, — в разделе «Управленческие риски» написано: «Степень риска низкая. Команда состоит из высококлассных специалистов отрасли — инженеров, строителей, управленцев, технологов, экономистов».

В ноябре 2024 года, в эфире у облигационного аналитика Александра Рыбина под размещение четвёртого выпуска (300 миллионов на 5 лет, ставка 28%), фин.директор Руднев В.Э. на прямой вопрос про прогноз EBITDA на 2025 год ответил буквально следующее:

«Я рассчитываю на полтора миллиарда EBITDA».

По итогам 2025 года прибыль от продаж СибАвтоТранса была 500 миллионов 743 тысячи. Даже с учётом обратного добавления процентов к уплате (477 миллионов) и амортизации, EBITDA не дотянулась до прогноза, который Руднев называл аналитикам, примерно вдвое. Чистая прибыль в итоге — 60 миллионов. Всё, что компания заработала операционно, съели проценты по облигациям, лизингу и кредитам.

Что тут скажешь. Сочувствую.

При выручке 2,7 миллиарда (на 20% меньше, чем годом раньше) прибыль от продаж СибАвтоТранса в 2025 году — 500 миллионов. Проценты по облигациям, лизингу и кредитам — 477. На зарплаты 600 сотрудникам, налоги, амортизацию и развитие — 23 миллиона в год.

Хронологически финал был такой. 

16 апреля — пропущены 38 миллионов по 001Р-03. 

21 апреля — пропущен купон 4,9 миллиона по 001Р-06. 

22 апреля — публичное сообщение о техдефолте; в тот же день НРА понизил рейтинг с BB до C. 

4 мая — второе сообщение, уже официальный дефолт. Той же подписью.

В сентябре 2016 года в Омске за двое суток зарегистрировали две связанные компании.

Первая — нефтетрейд ЗапСибОйлГрупп Артёма Буракевича, улица Фрунзе, 40. 

Через четыре года она утонула — 254 миллиона налоговых долгов, банкротство по делу № А46-22473/2020. 

Налоговая повесила субсидиарку на Буракевича, на Илью Коршунова (бывшего соруководителя ЗСОГ), на его супругу Алию и на отца Ильи — Владимира Коршунова — с его матерью.

Вторая — стройка СибАвтоТранс, улица Пристанционная, 17. 

До 2020 года стояла на номинальной владелице Светлане Саитовой.

В ноябре 2019 года, как раз когда первую компанию вели к банкротству, СибАвтоТранс переезжает с Пристанционной на улицу Фрунзе. 

Туда же, где сидит ЗСОГ. Две компании теперь на одной улице. Одна тонет а вторая готовится.

20 мая 2020 года Саитова С.Н. выходит из учредителей. Сто процентов переходят к Коршунову В.А. — соответчику по субсидиарке через сына. Через девять дней он становится директором.

2 февраля 2023 года новая компания размещает первый облигационный выпуск — 200 миллионов. 6 июня — ещё 200.

7 августа 2023 года, через два месяца после второго выпуска, налоговая подала иск о субсидиарке.

Покупателям бумаг этого не сказали.

Самая крупная личная сумма из 254 миллионов субсидиарки — 64,8 миллиона. На жене сына.

Жена сына — Коршунова Алия Булатовна. До замужества — Шартанбаева. Два закрытых ИП в Омске (с деятельностью парикмахерская и розница).

Через два месяца после того, как налоговая попросила с неё 64 миллиона, Алия открыла в Санкт-Петербурге новое ООО.

11 октября 2023 года — СВАЙНСОНА. Уставник 100 тысяч, розничная торговля косметикой. Магнитогорская улица, дом 30, литера А.

По соседству, на той же литере, — ООО ТРАНСОЙЛ её мужа, Ильи Коршунова. Магнитогорская, 30 получается типа штаб-квартира семьи в Питере.

В декабре 2025 года на собственном сайте СибАвтоТранса появился документ — соглашение о залоге. Эмитент закладывает собственную технику в обеспечение займа гражданина Тарвердиева Заура Иманкули оглы, прописанного в Санкт-Петербурге.

В апреле 2026 года один из инвесторов задал вопрос про этот залог в чате облигационеров. Финансовый директор САТ Руднев В.Э. ответил:

«Это залог за нашего субподрядчика, при расчёте за субподряд платить будем траншами, чтобы гарантировать погашение займа. СибАвтоТранс у Тарвердиева ничего не занимал.»

Субподрядчик — ТРАНСОЙЛ Ильи Коршунова, сына владельца эмитента. То есть эмитент закладывает собственное имущество за займ сына.

Через две недели — 16 апреля 2026 года — у ТРАНСОЙЛа блокируют счета по налоговому долгу 31,5 миллиона.

В тот же день СибАвтоТранс не платит 38 миллионов облигационерам.

В РСБУ эмитента за 2025 год, в разделе «Операции со связанными сторонами», подписанном Коршуновым В.А. 31 марта 2026 года:

«Прочих операций со связанными сторонами в отчётном периоде не было.»

Сын — связанная сторона. Залог за сына — операция со связанной стороной. По ПБУ 11/2008 — должна быть раскрыта.

Не раскрыта.

16 декабря 2025 года СибАвтоТранс разместил седьмой выпуск облигаций — заявлено 300 миллионов, собрано 31. Через семь дней, 23 декабря 2025 года, в 11:49 МСК, на федресурсе появилось сообщение № 32752435:

«Уведомляем о намерении ООО МФК «Фордевинд» (кредитор) обратиться в Арбитражный суд с заявлением о признании ООО «СИБАВТОТРАНС» (ИНН: 5503168016, ОГРН: 1165543084190) несостоятельным (банкротом) в связи с наличием признаков неплатежеспособности (ст. 2 Федерального закона от 26.10.2002 № 127‑ФЗ «О несостоятельности»).»

ООО МФК «Фордевинд» (ИНН 9717054493) — это микрофинансовая компания. То есть кредитор, к которому обращаются заёмщики, к которым банки уже не идут. На декабрь 2025 года «Фордевинд» считал, что эмитент облигаций имеет публичные признаки неплатёжеспособности, и собирался обратиться в суд за его банкротством.

Декабрь 2025-го у СибАвтоТранса вообще получился насыщенным: 

16 декабря — размещение седьмого выпуска и сбор денег у облигационеров; 

23 декабря — намерение МФК «Фордевинд» о банкротстве; 

в том же декабре — публикация на собственном сайте документа о залоге техники в обеспечение обязательств Тарвердиева перед ТРАНСОЙЛом.

Облигационеры, которые покупали бумаги седьмого выпуска, ничего из этого не знали. Ни в проспекте эмиссии, ни на e‑disclosure это не появилось. Это можно было узнать, если бы человек уделял рынку облигаций примерно 6 часов в сутки чтобы быть настолько в контексте.

Подавляющая часть выручки САТ в 2025 году (а в 2024 — почти 70%) приходилась на трёх дочек ПАО «Газпром нефть»: «Газпромнефть‑Снабжение» (31% дебиторки), «Газпромнефть‑Заполярье» (23%) и «Меретояханефтегаз» (23%). 

Это стопроцентно платёжеспособные контрагенты.

А что же эмитент пишет про дефолт? 

Цитирую: «отсутствие денежных средств вызвано задержкой поступления денежных средств от контрагентов».

Если контрагенты — Газпромнефть, никакой существенной задержки они допустить не могли. Это первичный пример «не виноват, нас подвели». 

Тогда какой контрагент не платит? 

И, что важнее, кто из контрагентов получает деньги, когда они всё-таки приходят?

Любопытная деталь. В ноябре 2024 года, в том самом эфире под четвёртый выпуск, Руднев В.Э. на прямой вопрос «не захочет ли Газпромнефть изменить сроки платежей?» ответил ровно такой формулировкой:

«Если меняет на 180 дней, то конечно, это будет плохо».

Через полтора года эмитент опубликовал собственное сообщение о техдефолте. 

Слово в слово та же формула: «задержка поступления денежных средств от контрагентов». Получилось плохо.

При этом в том же эфире Руднев сам объяснил, что в 2020 году при аналогичной задержке Газпромнефть компенсировала факторинг. Если бы такая же задержка была сейчас, эмитент бы её публично проговорил. Не проговорил.

Вторая причина из дефолтного сообщения — «инкассовые поручения от лизинговых компаний». Это уже не «контрагенты задержали», а исполнительные действия. Лизингодатели у САТ — ООО «ТСБ‑Лизинг», ООО «Интерлизинг» (ИНН 7802131219, расторг свой договор финансовой аренды с эмитентом 15 апреля 2026 года, за неделю до первого дефолта), АО «ВТБ Лизинг», ООО «Альфа‑Лизинг», АК «БАРС Лизинг», АО «Карданд». На 31 декабря 2025 года их совокупное право требования по аренде и лизингу — 521 миллион рублей. Картотека банка работает в их пользу: по правилам, инкассо лизингодателей идут второй очередью, облигационеры — третьей.

В отчёте эмитента, опубликованном 28 апреля 2026 года (через шесть дней после дефолта и за два до выхода в публичную отчётность с фразой «риск низкий»), есть отдельный раздел: «Описание судебных процессов (в случае их наличия), в которых участвует Эмитент».

Цитирую дословно: «На текущий момент Эмитент не участвует в судебных процессах, которые могут существенно повлиять на финансовое состояние Эмитента».

По данным открытых источников, за 2024–2026 годы в картотеке арбитражных судов с участием СибАвтоТранса упоминаются десятки дел, в которых компания выступает ответчиком. Среди них: иск лизинговой компании на десятки миллионов рублей, иск о неосновательном обогащении в АС ЯНАО, иск о неисполнении договоров подряда в АС Тюменской области.

Ни одно из этих дел в отчёте эмитента не упомянуто.

Что у держателя облигаций СибАвтоТранса есть на 5 мая 2026 года.

Семь выпусков в секторе Д. 

По 001Р-03 — официальный дефолт. 

По 001Р-06 — 6 мая истекает техдефолт, будет второй полный. 

Бумаги торгуются по 10–28% от номинала.

В очереди на имущество эмитента облигационеры — третьи. 

Перед ними — лизингодатели с уже выставленными инкассовыми поручениями. 

И налоговая.

На счетах эмитента — 11 тысяч рублей на последний отчетный период. 

У соответчиков по семейной субсидиарке — один уже банкрот, у остальных нет публично видимых активов.

Здесь не было схемы «новые деньги на выплату старым». 

Здесь было хуже: новые деньги шли на обслуживание старого долга, который сам же съел капитал. 

Когда новые деньги перестали приходить — всё схлопнулось за две недели.

Я не погружен в рынок ВДО. Не сижу сутками в чатах облигационеров. Все что есть выше в тексте — мое личное мнение, основанное на открытых источниках, которые я привожу в конце материала. Я могу ошибаться. Но пишу то, что вижу при первом приближении. Все что есть в тексте в логике семейных связей — мое предположение. Но идентичные фамилии, (не популярные Ивановы), не могут быть совпадением.

Подписывайтесь на мой тг: там более профессиональные материалы про рынок акций — ссылка ниже.

https://t.me/+37YDgqwV2bM3ZTcy

На момент публикации у автора нет позиции в облигациях ООО «СибАвтоТранс». Автор не планирует открывать позицию в данных ценных бумагах в течение 30 дней с момента публикации настоящего материала.

Russian Magellan и любые иные стратегии автоследования автора не имеют и не имели позиций в облигациях обсуждаемого эмитента.

Настоящая статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни один её фрагмент, ни таблицы, ни цитаты, ни оценочные суждения не должны использоваться как основание для покупки, продажи или удержания ценных бумаг ООО «СибАвтоТранс» либо иных финансовых инструментов. 

Любое инвестиционное решение читатель принимает самостоятельно, в том числе с учётом своего инвестиционного профиля, целей и рисков.

Все оценки, выводы и предположения, содержащиеся в настоящем тексте, — личное мнение автора, основанное на публично доступной информации из официальных источников: РСБУ‑отчётности эмитента, отчёта эмитента облигаций, решений арбитражных судов, сообщений в системе раскрытия информации (e‑disclosure), Едином федеральном реестре сведений о банкротстве, выписок из ЕГРЮЛ, расшифровок публичных эфиров и публикаций самого эмитента на его собственных корпоративных ресурсах.

1. РСБУ ООО «СибАвтоТранс» за 2025 год с пояснениями. Подписан В.А. Коршуновым 31 марта 2026 года. Принят ИФНС № 25 по Москве 31 марта 2026 года.

2. Годовой отчёт ООО «СибАвтоТранс» за 2025 год. Утверждён решением единственного участника № 20 от 28 апреля 2026 года.

3. Отчёт эмитента облигаций ООО «СибАвтоТранс» за 2025 год. Опубликован на e‑disclosure.ru 28 апреля 2026 года, FileId 1924055. Подписан В.А. Коршуновым.

4. Сообщение о неисполнении обязательств от 22 апреля 2026 года: https://e-disclosure.azipi.ru/messages/4529706/

5. Сообщение о неисполнении обязательств от 4 мая 2026 года, код сообщения 3749958.

6. Карточка эмитента САТ на e‑disclosure: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38753

7. Федресурс: ED8D0DFC14AA48B0843378C7FA26E043 (субсидиарка по делу А46‑22473/2020).

8. Резолютивная часть решения АС Омской области от 21 апреля 2026 года по делу № А46‑18182/2025.

9. Карточка ООО «ЗапСибОйлГрупп» в list‑org: https://www.list-org.com/company/9254735

10. Карточки физических и юридических лиц на checko.ru.

11. Форум облигационеров на смартлабе: https://smart-lab.ru/bonds/sibautotrans/

12. Котировки облигаций — данные форума облигационеров на 4 мая 2026 года.

13. Сообщение Московской биржи о переводе биржевых облигаций ООО «СибАвтоТранс» в сектор повышенного инвестиционного риска (сектор Д) от 5 мая 2026 года: https://www.moex.com/n99769?nt=111

14. Расшифровка эфира с эмитентом ООО «СибАвтоТранс» под размещение биржевых облигаций серии 001Р‑04 (ноябрь 2024). 

15. Расшифровка эфира с эмитентом ООО «СибАвтоТранс» под размещение биржевых облигаций серии 001Р‑06 (июль 2025). 

16. Публичный ответ финансового директора ООО «СибАвтоТранс» В.Э. Руднева в телеграм‑канале облигационеров GoodBonds, апрель 2026: t.me/GoodBonds/701321 (и связанные сообщения).

17. Реестр действующих решений ФНС о приостановлении операций по счетам — ООО «ТРАНСОЙЛ» (ИНН 6453147958), решение № 456912 от 16.04.2026, Северо‑Западный банк ПАО Сбербанк, размер отрицательного сальдо ЕНС — 31 564 280 рублей.

18. Сообщение № 32752435 на федресурсе от 23.12.2025 11:49 МСК — намерение ООО МФК «Фордевинд» (ИНН 9717054493, ОГРН 1177746146885) обратиться в Арбитражный суд с заявлением о признании ООО «СибАвтоТранс» несостоятельным (банкротом) в связи с признаками неплатёжеспособности (ст. 2 ФЗ № 127‑ФЗ «О несостоятельности»).

19. Информация, доступная с сайта эмитента.