Минфин призывает выходить на IPO региональные компании
Региональные компании в России должны иметь возможность, достаточные стимулы и мотивацию для выхода на IPO и получать инвестиции в качестве альтернативы банковскому финансированию. Об этом заявил заместитель министра финансов Иван Чебесков в рамках круглого стола «Региональные компании: выход на публичный рынок и развитие в статусе публичной компании».
— Президентом России была поставлена задача по увеличению капитализации российского фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году. На наш взгляд, эта цель достижима, в том числе за счет комплексной работы государства с бизнесом и профессиональными участниками рынка ценных бумаг – Московской биржей, брокерами и инвестиционными банкирами. Компании должны иметь возможность, достаточные стимулы и мотивацию для выхода рынок и получать инвестиции в качестве альтернативы банковскому финансированию, — сказал Чебесков.
Министерство ведет работу по трем направлениям:
— формирование линейки инструментов для розничных инвесторов,
— создание благоприятных условий для эмитентов,
— привлечение региональных компаний на фондовый рынок.
В размещении таких организаций заинтересован не только Минфин, но и сами субъекты РФ. Развитие акционерной формы капитала закреплено как одна из приоритетных задач и для этого разработаны и введены различные стимулы, в том числе: отменено ограничение для инвесторов по использованию акций в ряде операций без потери налоговых преференций, действуют меры по индивидуальным инвестиционным счетам и ряд других.
minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=40315-ivan_chebeskov_minfin_rossii_zainteresovan_v_vykhode_regionalnykh_kompanii_na_ipo
1. Готовы к масштабированию бизнеса.
2. Хотят повысить статус компании.
3. Собираются привлечь капитал без долгов.
4. Планируют выход собственников.
1 и 3 одно и то же. Привлечь капитал для развития не как долг, а как продажа части компании. На сколько этот путь массовый? Одно дело когда продают акции Open AI, где основным активом являются сказки про прибыли через год, а на балансе только долги. Другое дело реальный бизнес стабильно генерирующий рентабельность 20%, зачем инвесторам покупать его дорого, и зачем собственнику терять часть управляемости чтобы продать его дешево?
2. вообще бред, что это за статус публичной компании? Высокий сейчас статус у Сегежи?
4. Что то на вскидку не приходит на ум, когда хороший и стабильный бизнес нельзя было продать без IPO. Другое дело когда собственник видит проблемы на горизонте.
В подтверждение моих мыслей смотрим реальные IPO последних лет. Большинство это раздувание показателей, маркетинг и загон лохов, с последующем снижением цены акций, либо обязаловка для полугосударственных компаний. IPO российского рынка это какое то недоразумение.
В фонде США есть отличительный механизм. Акции компании служат залогом для получения кредитов. Это делает его органичным: высокая цена акции — большая залоговая база.
У нас же какая-то натужность аборигенов создать карго культ имитируя инструменты «белого человека» без понимания реальных механизмов.
1. зачем ?
а) зачем инвесторы вообще покупают акции? даже тех компании у которых нет выплат дивов или дивы маленькие? это способ заработка на долгосрок
никто не говорит что это массовый путь, но в России много крупных компаний которые подходят под выход на IPO
Например компания Сибур, принадлежащая Газпрому. Для Газпрома это способ привлечь деньги в непростой период.
Почему ты решил, что инвесторы должны купить что-то дорого ?
И почему ты решил, что владелец должен потерять контроль? это зависит и от объема акций ушедших на биржу и от инвесторов, которыми могут стать например дружественные компании.
Владелец акций АО (раньше ЗАО) благодаря IPO может выйти из владения по более выгодной рыночной стоимости. Для справки, в уставе АО могут быть разные ограничения из-за которых стоимость доли участников будет значительно ниже чем по рыночной оценке.
2. это не бред. Статус ПАО заключается в том, что таким компаниям легче привлекать финансирование за счет возможности свободно передавать права на акции (продажи). Это важно как и новым инвесторам(покупателям) так и старым(владельцам).
Кстати этот статус очень важен для иностранных компаний, которые ищут партнерства.
3. может для тебя это новость, но рынок ценных бумаг работает так везде. Знаешь сколько IPO проводят в США? а знаешь сколько из них оказывается дельными и не служат просто способой заработать на войти и сразу выйти. Как образец реального положения дел, можно посмотреть процесс продажи шлака в фильме Волк с Уолл стрит. Наш рынок юн и сегодня подвергается огромному давлению за счет санкций, что нельзя не брать в расчет. Если ты проверишь каждое IPO с 2014 года, то увидишь, что у многих было всё хорошо, а скатились они уже спустя годы в основном из-за санкционного давления. Но да, был и мусор с раздутыми показателями.
Представь себе, что и у нас под акции выдают кредиты.