Как растут ИИ-гиганты и как российскому частному инвестору поучаствовать в этом росте
Хочется немного отвлечься от локального рынка и посмотреть на то, что сейчас происходит глобально. OpenAI и Anthropic — по общему мнению, два ключевых игрока на рынке генеративного ИИ.
То, что ИИ — это не просто временный хайп, а полноценная технологическая революция, хорошо видно по динамике их выручки.
📊 Взрывной рост
- Выручка OpenAI за последние годы выросла с ~$2 млрд (2023) до ~$20–25 млрд к 2026 году
- Anthropic растет еще быстрее: с ~$100 млн (2023) до ~10+ млрд в 2025 и потенциально ~15–20 млрд в 2026
💸 Это уже реальные деньги
ИИ — это не эксперимент:
- компании массово платят за API и корпоративные решения
- формируется отдельная статья IT-бюджета
- растет даже потребительская платная аудитория
👉 Даже косвенные метрики (например, число запросов в Яндексе на тему оплаты ChatGPT за 2 года выросло почти в 5 раз по данным статистики поисковых запросов Яндекса) подтверждают: спрос устойчивый, а не разовый.
📈 Оценки и возможное IPO
Сейчас OpenAI оценивается рынком примерно в $800 млрд – $1 трлн (в ожиданиях IPO). Anthropic чуть меньше — условно $400–700 млрд в потенциальном IPO-сценарии.
🚪 Можно ли поучаствовать напрямую?
Пока обе компании — частные. Тем не менее и для российских инвесторов есть доступ к pre-IPO одной из компаний, но:
- высокий порог входа
- низкая ликвидность
- геополитические риски
👉 Для большинства частных инвесторов это не самый удобный путь.
🔌 Как участвовать косвенно (и это самое интересное)
ИИ — это не только софт. Это огромная физическая инфраструктура.
1. Энергия
По оценкам McKinsey: потребление электроэнергии дата-центрами может вырасти в 2–3 раза к 2030 году
👉 При этом зачительная часть новых мощностей — газовая генерация и СПГ.
➡️ Это создает спрос на экспортеров энергии, включая Новатэк.
2. Металлы и материалы
Дата-центры — это не только чипы:
- медь (кабели, электрика)
- алюминий (охлаждение, конструкции)
- сталь (инфраструктура)
По тем же оценкам: до ~3% мировой меди может идти в дата-центры к 2030 (рост в 3 раза с текущих уровней). Спрос на алюминий и сталь также кратно растет.
🇷🇺 Как это обыграть на нашем рынке
Через экспортеров сырья:
Норникель
- ~400–450 тыс. тонн меди в год
- из них ~80–90% идет на экспорт
РУСАЛ / Эн+ Груп
- алюминий + (в случае Эн+) собственная генерация
👉 Фактически вы инвестируете не в ИИ напрямую, а в “инфраструктуру ИИ”.
💡 Главная мысль
ИИ — это не только модели и софт, а огромный спрос на электроэнергию, металлы и инфраструктуру. И именно здесь часто лежат более понятные и доступные инвестиционные идеи.
📌 Вывод
👉 Прямой доступ к OpenAI и Anthropic хоть и есть, но ограничен
👉 Но бенефициары их роста уже торгуются на рынке
👉 И иногда именно “второй эшелон” зарабатывает больше, чем сами технологические лидеры
🔔Если вам интересны такие разборы
Подписывайтесь на блог — здесь без лишнего шума разбираем:
- где на самом деле деньги в трендах
- как на них можно заработать частному инвестору
- и какие идеи часто остаются вне внимания большинства
Контент проекта везде:
Telegram-канал: telegram.me/DenebCapital
Профиль в Пульсе: www.tbank.ru/invest/social/profile/DenebCap/
Тут оперативные посты, сделки, динамика портфеля
