Индекс Магов. Апрель 2026. Запись 11. Сбербанк!
Маги в этот раз выбрали Сбербанк, сработал классический вопрос – «А чем это лучше Сбербанка?». Сбербанк – супер инвестидея, рост дивидендов, высокое ROE и низкая оценка, но об этом далее.
А сейчас, подведем итоги прошедшего квартала – 1 квартала 2026 г. и LTM. Про историю Индекса Магов – смотрите старые посты. О выборе Магов в январе 2026 г. в прошлом посте
https://teletype.in/@shadrininvest/pvWQTPUJAc1
Индекс Магов за квартал дал результат +3,8% (Индекс Магов ТОП +4,0%) против индекса Мосбиржи полной доходности +2,0%.
Алексей Таболинс ВТБ и Русал показал самый лучший результат за квартал +13,2%. Второй в квартале – Мурад Агаев (+12,6%, тот же ВТБ и еще Россети Волга) и третий – Роман Пинчук (+11,1%, ВТБ и Роснефть). Против +2,0% индекса Мосбиржи полной доходности. Отлично.
В 1 квартале 2026 г. наибольший вклад в индекс Магов внесли: ВТБ (+19,1%), ДОМ.РФ (+17,6%), Роснефть (+20,6%), Русал (+15,7%), Аренадата (+31,4%), ЮГК (+30,7%) и Россети Волга (+25,4%). Аутсайдерами квартала стали: АЛРОСА (-17,2%), Аэрофлот (-18,1%) и Яндекс (-7,2%).
Итоги за квартал в разрезе каждого Мага.
Итоги LTM
Посмотрим, что изменилось на окне LTM.
Как и ожидалось в прошлой записи в тройку ворвались два человека «из новичков». Первое место на окне LTM сохранил Евгений Канев(Транснефть ап, БСП, Башнефть ап, ДОМ.РФ, сети).Второй – Вячеслав Бердников (ДОМ.РФ, Ленэнерго ап, Транснефть ап). На третьем месте – Степан Торопов (Ленэнерго ап, Транснефть ап, Яндекс).
Отличный результат Индекса Магов при нулевом рынке за последний год.
Более подробно результаты по каждому Магу рынка можно посмотреть в прошлых постах.
Теперь новый опрос и новый список.
Формулировка опроса всё такая же:
«Назовите, пожалуйста, 1-5 (возможно уточнение долей) акций, имеющиеся в вашем портфеле, которые вы считаете наиболее перспективными (имеющими наибольший апсайд)».
Новые предпочтения Магов рынка на 31 марта 2026 г.
По Магам разбивка
Всё свёл, и вот что получилось.
Получился опять мега диверсифицированный портфель – 47 инструментов, включая облигации. Честно сказать, когда я начинал проект Маги рынка, ожидал, что число акций в индексе будет меньше, и будет больше пересечений среди Магов. Чтобы как-то сократить число акций для этого я придумал Индекс Магов-ТОП.
Список наиболее популярных бумаг (индекс Магов-ТОП): самая популярная бумага — Сбербанк ао выбрали 13 Магов (это рекорд за всю историю проекта), далее Яндекс – 7, Т-Технологии – 6, Ленэнерго ап и ВТБ – 5. И еще четыре бумаги: Совкомбанк, OZON, НоваБев и ОФЗ 26238. На список Магов-ТОП приходится 55% всего портфеля.
Новая бумагав списке Магов-ТОП: НоваБев. Значительно выросла доля в Сбербанке ао. Что это кризис идей или просто хорошая идея?
Ушли полностью из Маги-ТОП: ДОМ.РФ и Транснефть ап. Значительно сократились доли у Т-Технологии и Совкомбанк.
Индекс Магов-ТОП – это список бумаг с наибольшей долей и частотой выбора среди Магов. Зачастую показывает доходность выше общего индекса.
Успешных инвестиций!
Продолжение следует…
https://t.me/shadrininvest
Котяра🔥
Это те, кто сначала покупают акцию, а потом говорят какая она классная. На хаях.
ЮГК минимальная покупка 0,487 макс продажа 0,9886 Поза закрыта полностью
ВТБ мин покупка 65,27 мак продажа 89,94 сделка открыта
А вот Арендата прошла мимо
Ещё из зелёненьких роснефть была и есть до сих пор, но я её шорчу причём с дивидендами
Ради интереса возьму хоть формально бумагу из нового списка. Арендата впечатлила .
Надо было обозначить этот список не «индекс магов», а «11 друзей Шадрина». И для соответствия сократить список в 2 раза убрав «так себе инвесторов»)
Кто удачно поставил, кто нет.
Что с ним?
Есть в телеге-телетайпе
teletype.in/@shadrininvest/pvWQTPUJAc1
t.me/shadrininvest/4229
Я бы в качестве бенчмарка для такого конкурса взяла min (КС+5%, 2*КС)
Я бы добавил строк индекс широкого рынка, индекс гос(корп)облигаций, 60/40 итд.
Если в одной стране индексный комитет работает плохо и по дурацким критериям Индекс Широкого Рынка превращается в помойку всего_подряд со случайными долями, то почему это должно быть нормальным бенчмарком?
Почему snp500 с их 400+ бумаг вполне себе весовыми коэффицентами выводит вперед лидеров, а у нас индекс широкого рынка (кол-во бумаг такого же порядка как в снп500) даже когда условная Ленэнерго-преф три года росла с 15 до 150, не мог увеличить ее долю.
Нет уж, пока такая большая разница в _принципах_ формирования индексов, бенчмарк должен быть простым и понятным. Я бы инфляцию+спред назвала, но лично мне после 2022 в качестве инфляции хочется брать тарифы естественных монополий. Высокие real rates тоже не способствуют такому бенчмарку. Поэтому и предложила компромиссный бенчмарк для наших реалий min (КС+5%, 2*КС)
В нулевых у вас бы смешной уровень бенчмарка.
В нулевых у нас не было ключевой ставки, она в 2013 появилась.
была ставка рефинансирования, в нулевые была довольно высокой — с 55% в 2000 дошла до 10% к 2007, потом снова вверх до 13%.
Мой бенчмарк бы давал ставка_рефинансирования +5%, не понимаю, чего тут смешного.
Поинтересуйтесь 55% лол (особенно интересно тыркнуть на какой-нибудь 2004 год)
www.cbr.ru/statistics/b_sector/interest_rates_00/
cbr.ru/statistics/idkp_br/refinancing_rates1/
К тому же ставка рефинансирования не выполняла той же роли.
Ставки мбк были намного ниже, сейчас при КС они от нее просто не могут оторваться из-за операций ЦБ по управлению ликвидностью.
Возможно, чтобы затронуть нулевые, нужно брать ставку_по_депозитам, в конце концов, тут физ. лица инвесторы, пусть с депозитами сравнивают. Это учтет и российскую специфику — традиционно высокая депозитная доходность.
Min (депозит+5%, 2*депозит) как-то так.
Но с индексом сравнивать так себе, куча людей вот индекс последние годы обгоняет, но им от этого только грустно. У спекулянтов хорошее правило «не можешь получить 2*ставки (в последнее десятилетие КС), прекращай торговлю». С акциями происходит аналогичное, поэтому все и побежали с рынка, хоть индекс и обгоняют :(
Да и у всех участников Конкурса Маги рынка есть не-индексные бумаги, а у некоторых и вовсе призовые места за счет тех бумаг, которых в индексе не было и никогда не будет при текущих критериях индексного комитета.
Индекс Мосбиржи бенчмарк куда лучше для почти сплошь акционных портфелей Магов чем другие классы активов.
Отсылка к нулевым годам тоже так себе аргумент. Особенно в рамках обсуждаемого Конкурса Магов. Золото в начале нулевых просто так физ.лицам не купить было, это же не мешает какому-нибудь Спирину учитывать его в своих модельных портфелях с 1998 года
Просто решил написать, чтобы внести свою лепту в мотивацию продолжать.
А я читаю, потому что некоторых участников проекта помню еще десятилетней давности, со времен roundabout и Minorityforum.ru
И некоторые мысли по поводу успешных/неуспешных стратегий, замеченные в те времена, сейчас опять же находят подтверждение в этом конкурсе Магов.
web.archive.org/web/20171009174939/http://forum.roundabout.ru/viewforum.php?f=13