❗️❗️Лукойл – бизнес кардинально изменился!

Компания отчиталась за 2025 год по МСФО и списала 1,7 ТРЛН РУБ. на фоне потери зарубежных активов.

📊Результаты за 2025 год:

❌Выручка снизилась на 15% до 3,8 трлн руб.

❌Опер. прибыль упала в 2 раза до 0,53 трлн руб.

❌Чистый убыток – 1,06 трлн руб. (против прибыли 0,85 трлн руб. годом ранее).

💡Важный нюанс – это результаты от продолжающейся деятельности. Посмотрите на выручку компании по годам (см. картинку выше): в 2025 году она снизилась более чем в 2 раза на фоне выбытия зарубежных активов.

Если бы зарубежные активы остались, то выручка в 2025 году составила бы 6,58 трлн руб. (снижение на 24% на фоне падения средней цены реализации нефти).

❗️Менеджмент разделил отчёт о прибылях и убытках на продолжающуюся и прекращённую деятельность (зарубежные активы), но почему-то не сделал такого разделения в отчёте о движении денежных средств. Это делает любой прогноз по дивидендам за 2026 год сродни ставке в казино.

При этом совет директоров «Лукойла» даже в непростой ситуации рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2025 год в размере 278 руб. на акцию (≈4,8% доходности).

☝️В целом российский бизнес Лукойла продолжает нормально функционировать и генерировать денежные потоки, но масштаб бизнеса сильно сократился (активы снизились на 40% до 5,47 трлн руб.), что привело к снижению справедливой стоимости акций.

Возможно, имеет смысл сократить долю акций Лукойла (если держите) или вовсе в ближайшее время посмотреть на компанию со стороны.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+iNOC7SP-JbA4NDRi

---

Что будете делать с акциями Лукойла❓Продавать или продолжите держать❓👇