Реальные ставки по кредитам остаются около 31%, сократившись за год лишь на 3,2% — Известия

Несмотря на снижение ключевой ставки, кредиты в России остаются дорогими. Средняя полная стоимость кредита (ПСК) достигает 31%, сократившись за год лишь на 3,2 п.п., тогда как ключевая ставка снизилась на 5,5 п.п. — до 15,5%. Минимальные ставки по потребкредитам составляют около 22,6%, а максимальные доходят до 39%.

При этом депозиты дешевеют быстрее. Средняя доходность вкладов сейчас находится на уровне 13,5–13,6%, а по накопительным счетам — уже ниже 10%. Это усиливает разрыв между стоимостью заёмных и размещённых средств.

Главная причина — рост кредитных рисков. Доля проблемной задолженности увеличилась до 13,2% против примерно 9% в 2024 году. Банки закладывают этот риск в стоимость кредитов, одновременно ужесточая требования к заемщикам. В результате ставки снижаются медленно, а число одобрений уменьшается.

Тем не менее постепенное снижение ставок ожидается. По мере удешевления депозитов банки смогут уменьшать стоимость кредитов с лагом в 3–6 месяцев. К концу 2026 года ключевая ставка может опуститься до 12%, а к 2027 году — до 7,5–8,5%.

Однако даже в этом случае кредиты, скорее всего, останутся двузначными. Ожидаемый диапазон — около 9–12% по ставке и 11–15% по полной стоимости кредита. Это связано с сохраняющимися рисками и ростом издержек банков.

В краткосрочной перспективе рынок будет оставаться жёстким: кредиты дорогие, требования к заемщикам строгие, а снижение ставок — постепенное и ограниченное.