Бомбили Иран — попали в российские ВДО. АгроДом улетел в рейтинг С.

Сегодня АКРА в очередной раз показало зубы. Агентство уронило рейтинг компании АгроДом, которая занимается торговлей сельскохозяйственными культурами, сразу на 4 ступени — с B до C. При этом технического дефолта у компании еще не было.

❗️Неожиданности нет, но формальные причины интересные

У компании был отрицательный EBIT — т.е. прибыль до налогообложения и процентных трат, поэтому АгроДом так или иначе был нежилец.

🇮🇷 Война в Иране поставила подножку

Как и полагается уважаемому рейтинговому агентству, АКРА указало среди причин понижения рейтинга отрицательный FCF, низкую ликвидность и запредельную долговую нагрузку, но примечательно выглядит следующая цитата из релиза.

Поскольку определенная доля конечных отгрузок экспортно ориентированных покупателей продукции ООО «АгроДом» была сосредоточена на иранском направлении, Агентство не ожидает быстрого восстановления выручки Компании и считает часть ранее заложенных в прогнозную модель гипотез нерелевантными. Изменение предпосылок привело к снижению оценок долговой нагрузки, покрытия, ликвидности и рентабельности.

Полагаем, что ничем хорошим история не кончится, ибо доступ на публичный долговой рынок для компании с таким рейтингом закрыт

⚪️В очередной раз призываем вас быть предельно осторожными с ВДО

Получайте нашу аналитику раньше всех: t.me/+mK0E84LywtVmMjdi