Experimentum. Продолжаем экспериментировать

Напомню, что 2,5 года назад — 24.12.2010 я начал свое соревнование с профессиональными управляющими и вложил:
– 1 млн в 3 фонда равными долями (Арсагера – фонд акций, Атон — фонд акций, УНИВЕР – фонд акций);
– 1 млн в набор акций, сформированный на мое разумение.
Начну с моих размышлений на тему эксперимента:

1. Вначале казалось, что за год все будет понятно. Сейчас я понимаю, что это только начало и окончательные выводы придется делать еще не скоро.
2. Самый популярный вопрос: зачем мне это надо? Ответ — я веду документальную хронику результатов в реальном времени, я не знаю, что будет завтра и в этом основной интерес. Это не моделирование, не ретроспективный анализ — это практика.
3. Банковские депозиты последние годы выгоднее акций. Да, это так. Но, как долго это будет продолжать, ведь у этого перекоса нет экономического обоснования. Теперь цель моего эксперимента дождаться адекватной оценки стоимости российских акций и показать эту хронику каждому, кто утверждал про акции. Или убедиться в их правоте. Время покажет.
4. Управление портфелем довольно пассивно, много времени не отнимает, могу утверждать, что посты пишутся дольше по времени, нежели я совершаю сделки по портфелю.
5. Выбрать хорошего управляющего — это сложная работа. Единственный совет, который хотелось бы дать — не поленитесь досконально изучить методы работы и, если вы их не понимаете или вам их плохо объясняют, это плохой знак. Действуйте так же, как при выборе надежного автомобиля — покупайте систему производства, контроль качества и технологии, а не обещания о надежности и звездных дизайнеров. То есть, выбирайте надежную систему управления, а не конкретных людей.

 
Теперь к практике.


Мой счет.
Состав портфеля на 24.06.2012:

• ВТБ
• Газпром нефть
• Газпром — ужасное вложение
• Лукойл
• Сбербанк
• Транснефть — самое удачное вложение
• Кеш на 10% от портфеля

 
Как итог -1,91% за 2,5 года.

Пифы. Общий итог: -22,20% с конца 2010 года.

Результаты в разрезе управляющих:

Арсагера – фонд акций: -14,75%;
Атон – фонд акций: -24,47%;
УНИВЕР – фонд акций: -27,36%.

 
Бенчмарк. С 24.12.2010 индекс ММВБ упал на -23,01%. Мой результат уверенно лучше индекса. Диверсифицированный портфель ПИФов, на удивление смог обогнать индекс.

Регулярные инвестиции. А что, если бы я вложился не сразу, а регулярно доинвестировал (ежемесячно)? Тогда результаты были бы следующими:

Вложено: 300 000 р. за 30 месяцев.
Индекс: 258 748,11р.
Арсагера: 276 128,28р.
Атон: 269 788,48р.
Универ: 261 587,40р.
Мой портфель: 287 682,20р.

Регулярные инвестиции везде в минусе. Индекс в минусе. Пифы в минусе. Акции в минусе. Депозиты в плюсе. Так зачем вообще инвестировать в акции?