Альфа-Рейтинг. Результаты лидеров и аутсайдеров

Подводим итоги портфелей лидеров и аутсайдеров Альфа-Рейтинга за последний месяц зимы 2026 года.

Что такое Альфа-Рейтинг

Альфа-Рейтинг — сервис для комплексной оценки российских акций на основе уникальной методологии и автоматизированных расчётов. Он помогает инвесторам определить перспективные активы, способные опережать рынок, и избегать тех бумаг, которые, вероятно, будут отставать.

Мы регулярно формируем два портфеля:

⭐ Лидеры — бумаги, набравшие в рейтинге 7 и более баллов. Это, как правило, компании с устойчивыми финансовыми показателями и потенциалом для роста. Такие акции быстрее восстанавливаются после рыночных просадок.

👎 Аутсайдеры — бумаги с оценкой ниже 3 баллов. У этих эмитентов мало или совсем нет фундаментальных драйверов, часто их акции волатильны.

Мы отслеживаем динамику обоих портфелей, проводим еженедельную ребалансировку и фиксируем результаты перед обновлением рейтинга.

Результаты

🔹 С начала 2026 года доходность лидеров Альфа-Рейтинга составила 7,7%, опережая как аутсайдеров (+5%), так и рынок (+1,2%).

🔹 За последние 14 месяцев общая картина идентичная: лидеры выросли на 9,3%, рынок снизился на 3,1%, а аутсайдеры потеряли 17,5%.

🔹 Накопленный результат с начала расчёта рейтинга в феврале 2023 года:

• Лидеры Альфа-Рейтинга выросли на 104,3%
• Индекс МосБиржи накопил 24,8%
• Аутсайдеры рейтинга снизились на 21,7%.

Кто в лидерах

Состав лидеров может меняться, так как мы обновляем значения рейтинга каждую неделю и учитываем рыночный контекст. В последнее время среди лидеров постоянно находятся эти бумаги:

✔ Сбербанк, ДОМ.РФ, Т-Технологии, ВТБ. Это лидеры финансового сектора благодаря растущей прибыли, высоким ожидаемым дивидендам и снижению ключевой ставки.

✔ Озон. Акции роста продолжают поддерживать свой статус: бизнес расширяется быстрее ожиданий. Драйверы на будущее — развитие финтеха и увеличение потребительского спроса благодаря падающим ставкам и повышению доступности кредитования.

✔ НОВАТЭК. В нефтегазовом секторе НОВАТЭК закрепил за собой статус единственного лидера, заметно выделяясь на фоне конкурентов. Текущий подъём нефтяных котировок практически не меняет инвестиционный кейс большинства нефтяных компаний, так как рынок воспринимает этот рост как временный фактор. В таких условиях именно НОВАТЭК остаётся наиболее устойчивой и перспективной компанией, которая эффективно работает в условиях санкций и платит дивиденды.

Напомним, что помимо лидеров с баллом от 7, мы умеренно позитивно оцениваем возможности компаний с баллами от 6 до 7. Среди них сейчас выделяются акции Транснефти, Хэдхантера, МТС, ИКС 5 — их может поддержать приближающийся дивидендный сезон.

Что дальше

Рынок акций по-прежнему остаётся под влиянием двух ключевых факторов: геополитика и динамика ключевой ставки. Сейчас они балансируют друг друга, и Индекс МосБиржи находится в режиме ожидания. На наш взгляд, фавориты Альфа-Рейтинга могут показать опережающую динамику в случае позитивных изменений во внешнем фоне, а в негативном сценарии — оставаться устойчивее, чем другие акции.

Альфа-Рейтинг можно найти на сайте Альфа-Инвестор, а также в мобильном приложении.

Альфа-Инвестиции