04 марта 2026, 11:59
Сбербанк: 11,6% дивдоходности при торговле ниже балансовой стоимости
Акции Сбера торгуются с P/BV 0,82x — ниже сектора (0,95x) и собственной балансовой стоимости. При этом дивидендная доходность достигает 11,6%, а чистая прибыль растёт: +13% в 2025 году до 1 707,4 млрд руб.
Ключевые метрики выглядят устойчиво: ROE 20,4%, NIM 5,3%, достаточность капитала CET1 13,0% — всё выше нормативов. Чистые процентные доходы выросли на 38,7% за три года.
Оценка: целевая цена 342,5 руб. для обыкновенных акций, потенциал +8,7% к текущим 315,2 руб. Мультипликатор P/E 3,9x делает банк дешевле сектора (4,5x).
Есть и риски: стоимость риска (Cost of Risk) выросла до 1,3%, что требует внимания к качеству кредитного портфеля. Однако консервативная политика резервирования и диверсификация доходов смягчают макроэкономическое давление.
Все расчёты проведены на основе данных отчётности по МСФО ПАО «Сбербанк России».
Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Скачать анализ в PDF возможно:
ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ...
0 Комментариев
Читайте на SMART-LAB:
ДВМП: результаты в рамках прогноза, но и цена близка к целевой - будет ли выкуп миноров из-за объединения Росатома с DP World?
ДВМП отчитался за 2025 год:
2,3 млрд рублей убытка для акционеров за 2025 год
Традиционно сравниваю со своим прогнозом и делюсь комментарием (последний прогноз по ДВМП был 22 января...
20:24
Мы запустили PT Email Security — решение для многоуровневой защиты корпоративной почты 💌
Электронная почта остается ключевым каналом коммуникации — как внутри компании, так и за ее пределами. И одновременно — основным вектором атак. По данным нашего нового исследования, почта...
16:43
Стратегия на II квартал 2026 года. Взгляд на облигации
Игорь Галактионов Инвестиционная Стратегия на II квартал 2026 года предлагает ориентиры для управления портфелем. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и...
18:19
Владимир Омск ***,
Писал уже тебе: у тебя очень своеобразный стиль изложения мыслей.
Пойми: многие мальчики, как девочки, любят ушами.
Они выросли, но не научились оценивать поступки, а не с...
prosto_N, такая же херня)) но только я еще и на каждом проливной докупаю. При этом беру не в самом низу 😅
21:42
TheLifeGuard13, теперь пора закупать курсы, сигналы, подписку на сигналы и созвоны
второй заход на вершинку
Снизу товарищ стучится, хочет на 500 мерине покататься на территории подземного паркинга ))) Вот фантазер, еще тот
Лифт так не работает: ниже -1 этажа нет движения на...
21:36
тиха украинская ночь, но сало лучше перепрятать
21:35
Что происходит. Теперь и с графиком Что такое перемирие, каждый понимает по своему. Израиль и США считают, что Ливан не входит в перемирие. Иран и посредник Пакистан, что входит.
По этой причине Ор...
Газпром Движется в восходящем канале. Находится у нижней границы
Авто-репост. Читать в блоге >>>
21:34
Олег Тюрин, а как же по 320 через год
Elmarit, на дневке индикатор указал — закрыли геп — едва коснувшись дневного диапазона гепа
Я такое часто видел на ТА — 0,05 % не доходят до вершины гепа и надолго вниз в коррекцию
Когда у ВТ...
50т.р. дивидендов на акцию, поставил на покупку по 220000р., может повезет.