Новичок - инвестор, решил уйти со вкладов. Сижу - раскидываю деньги, а руки то трясутся и в голове настойчивый голос повторяет: "вот ты дурак...". Прошу оценить портфель, что я делаю не так.

1. Перебор с ПИФами (Комиссии кусаются)

В портфеле 9 млн рублей лежат в фондах.

• Проблема: ПИФы берут комиссию за управление (обычно 0.5–2% в год) вне зависимости от результата. При таких суммах (по 2–3 млн в одном фонде) гораздо выгоднее покупать активы напрямую.

• Денежный рынок и Облигации: Зачем платить «Альфе» или «ВИМу» за управление облигациями, если можно просто купить те же ОФЗ или корпоративные бонды? На 9 миллионах разница в комиссиях за пару лет может составить стоимость неплохого отпуска.

2. Скрытая концентрация на флоатерах

Почти весь портфель (особенно 10 млн в Газпром нефти) завязан на флоатеры (облигации с переменным купоном).

• Плюс: Пока ключевая ставка высокая, он «король горы».

• Риск: Как только ЦБ начнет намекать на снижение ставки, доходность этих бумаг начнет падать, а их цена не вырастет.

• Совет: При таком капитале стоит начать добавлять длинные облигации с фиксированным купоном (ПИК, ГТЛК или ОФЗ 26238/26243). Когда ставка пойдет вниз, они «выстрелят» в цене, и он зафиксирует высокую доходность на годы вперед.

3. Отраслевые риски

• Самолет (2 млн): Застройщики сейчас под давлением из-за отмены льготной ипотеки и высоких ставок. Иметь 2 млн в одном, пусть и крупном, девелопере — это риск.

• Газпром нефть (10 млн): Это почти 40% всего портфеля в одной бумаге. Даже если это «дочка» гиганта, для диверсификации это многовато. Правило большого пальца — не более 10–15% на одного эмитента.

Мой вердикт

Для новичка — очень консервативно и надежно, это хороший «входозаменитель». Но он платит лишние деньги управляющим компаниям и слишком сильно верит в то, что ставка будет 16%+ вечно.

Что посоветовать?

1. Снизить долю Газпром нефти (слишком много яиц в одной корзине).

2. Посмотреть в сторону облигаций с фиксом на 3–5 лет, чтобы «запереть» доходность.

3. Посчитать, сколько комиссий в ПИФах. Скорее всего, цифра расстроит.