Когда стакан наполовину полон

Мой стакан всегда наполовину полон — так устроен мой характер, поэтому я верю в добро и в человечество в целом.

Но у меня есть друзья и знакомые, которые мыслят иначе — они склоняются к полупустому стакану и даже не замечают, что большую часть времени излучают пессимизм и неуверенность в будущем.

При этом когда дело доходит до инвестиций, то оптимизм чаще всего окупается — рынки большую часть времени растут, поэтому «купи и держи» более-менее работает :) Правда в нашей безумной жизни всегда есть поводы для беспокойства.

Для сферы финансов это особенно актуально — пессимизм в ней буквально зашкаливает, ведь любой обвал может лишить людей всех их сбережений. Поэтому мы видим столько ужасных прогнозов, причем от самых авторитетных людей.

Вот что писал Рэй Далио в начале 1980-х годов:

«Чтобы справиться с экономической депрессией, глава ФРС Пол Волкер решил снизить процентные ставки. Это ошибка, которая приведет к трагедии — денежная масса подтолкнет инфляцию, придется вновь поднимать ставку, экономика и рынок снова рухнут».

Но все пошло совсем по другому сценарию — в начале 1980-х начался один из самых сильных бычьих циклов, который закончился лишь в 1999 году. Экономисты назвали его «рыночной нирваной», ведь рынок постоянно рос и давал двузначную доходность.

В 2015 году Далио предсказывал «новый 1937 год» — тогда рынок рухнул на 50%, а экономика США погрузилась в страшную рецессию. Затем он повторит то же самое в 2017 году… но как мы знаем, новая Великая депрессия так и не наступила.

И что самое интересное, эти его ошибки никак не повлияли на работу его же фонда — Bridgewater как показывал высокую доходность, так и продолжил это делать. В итоге его чистая прибыль с момента основания превысила 50 миллиардов долларов.

Все дело в том, что менеджеры Bridgewater не смотрят на эти прогнозы —пока их шеф пугает рядовых Джонов, управляющие фондом придерживаются подхода, который основан на четких правилах.

Сам Далио как-то признался, что его фонд управляется сложными алгоритмами, в которые он почти никогда не вмешивается. Несколько раз он пытался исправить решения «машины», но это приводило лишь к потерям денежных средств.

Его выступления наполнены тревогой и пессимизмом — либо это черта его характера, либо так он привлекает к себе внимание. Но все эти прогнозы не влияют на его инвестиции — он действует строго по правилам и не поддается эмоциям.

Из этого можно извлечь очень важный урок. Перед тем, как прийти на фондовый рынок, нужно заранее установить правила и алгоритмы — наши решения должны быть следствием нашей стратегией, а не чьих-то «авторитетных» прогнозов.

Ну и когда дело доходит до инвестиций, без оптимизма в них просто нельзя. Ведь если мы не верим в будущее, то какой смысл вообще что-то откладывать? :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)